Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Iren Group Q4 2024 cho thấy tăng trưởng ổn định, cổ phiếu giảm

Tập đoàn Iren báo cáo lợi nhuận ròng tăng 5% trong quý 4 năm 2024, đạt 268 triệu euro, trong khi EBITDA tăng lên 1.274 triệu euro, tăng 80 triệu euro so với năm trước. Bất chấp những kết quả tích cực này, giá cổ phiếu của công ty đã giảm 14,59% trong giao dịch trước khi mở cửa, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về nợ tài chính ròng tăng và thuế suất cao hơn. Dự báo EPS của công ty trong những năm tới vẫn còn khiêm tốn, cho thấy những thách thức tiềm ẩn phía trước.

Bài học chính

• Lợi nhuận ròng tăng 5% lên 268 triệu euro.
• EBITDA tăng lên 1.274 triệu euro, tăng 80 triệu euro so với năm 2023.
• Nợ tài chính ròng tăng 150 triệu euro, chỉ dưới 4,1 tỷ euro.
• Giao dịch trước khi mở cửa chứng kiến giá cổ phiếu giảm 14,59%.
• Dự báo EPS cho năm tài chính 2025 và năm tài chính 2026 lần lượt là 0,23 USD và 0,26 USD.

Hiệu suất công ty

Tập đoàn Iren đã thể hiện khả năng phục hồi trong quý 4 năm 2024, với sự tăng trưởng đáng kể về EBITDA và lợi nhuận ròng. Công ty đã mở rộng mạng lưới sưởi ấm khu vực và tăng cơ sở khách hàng lên 2,5 triệu. Tuy nhiên, sự gia tăng nợ tài chính ròng và thuế suất tăng từ 26% lên 30,2% có thể đã làm giảm sự nhiệt tình của nhà đầu tư. Giá thấp hơn của thị trường năng lượng và dự kiến giảm sản lượng thủy điện cũng đặt ra những thách thức.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: Không được quy định trong bản tóm tắt.
• EBITDA: 1.274 triệu euro, tăng 80 triệu euro so với năm 2023.
• Lợi nhuận ròng: 268 triệu euro, tăng 5%.
• Nợ tài chính ròng: Chỉ dưới 4,1 tỷ euro, tăng 150 triệu euro.
• Thuế suất: Tăng từ 26% lên 30,2%.

Phản ứng thị trường

Giá cổ phiếu của Iren Group đã giảm 14,59% trong phiên giao dịch trước thị trường, đóng cửa ở mức 7,67 euro, giảm từ 8,98 euro. Sự sụt giảm này phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về mức nợ ngày càng tăng của công ty và gánh nặng thuế gia tăng, mặc dù thu nhập tăng trưởng dương. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần, với mức cao nhất là € 11,06 và mức thấp nhất là € 7,26.

Triển vọng & Hướng dẫn

Công ty dự báo EBITDA cho năm 2025 là từ 1,3-1,4 tỷ euro, với các khoản đầu tư kỹ thuật theo kế hoạch là 900 triệu euro và các khoản đầu tư tài chính là 500 triệu euro. Tập đoàn Iren đặt mục tiêu đạt được sức mạnh tổng hợp từ 8-10 triệu euro thông qua việc cải thiện hiệu quả và sẽ tiếp tục tập trung vào các doanh nghiệp được quản lý. Dự báo EPS cho năm tài chính 2025 và năm tài chính 2026 là khiêm tốn, cho thấy những cơn gió ngược tiềm ẩn.

Bình luận điều hành

Luca del Fabro, Chủ tịch điều hành, cho biết: "Chúng tôi nhận thấy EBITDA ngày càng tăng với phạm vi từ 1,3-1,4 tỷ euro." Giovanni Gazza, Giám đốc tài chính, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào đầu tư lưới điện, nhấn mạnh, "Kế hoạch kinh doanh của chúng tôi bao gồm sự tăng trưởng rất mạnh mẽ của các khoản đầu tư vào lưới điện." Del Fabro cũng lưu ý, "Chúng tôi sẽ tiếp tục tạo ra sức mạnh tổng hợp nhờ các quy trình cải thiện hiệu quả."

Rủi ro và thách thức

• Nợ tài chính ròng tăng có thể gây căng thẳng cho nguồn lực và niềm tin của nhà đầu tư.
• Thuế suất tăng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
• Giá thị trường năng lượng thấp hơn có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
• Dự kiến giảm sản lượng thủy điện đặt ra một thách thức.
• Cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường bán lẻ có thể gây áp lực lên lợi nhuận.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về các cuộc đấu giá nhượng quyền thủy điện tiềm năng và chiến lược phòng ngừa rủi ro của công ty đối với năng lượng tái tạo. Các giám đốc điều hành đã giải quyết các vòng quay tài sản tiềm năng và các cơ hội M&A, cung cấp thông tin chi tiết về định hướng chiến lược của Iren Group.