Guaranty Bancshares Inc. (GNTY) đã báo cáo kết thúc mạnh mẽ cho năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố EPS là 0,87 đô la trong quý IV, vượt qua mức dự báo 0,61 đô la. Doanh thu đạt 31,95 triệu đô la, cũng cao hơn mức dự kiến 29,49 triệu đô la. Bất ngờ về thu nhập tích cực đã dẫn đến giá cổ phiếu của nó tăng 7,01%, đóng cửa ở mức 37,80 đô la, tăng từ mức 35,32 đô la trước đó.
Bài học chính
- EPS là 0,87 đô la cao hơn dự báo 42,6%, phản ánh quản lý tài chính mạnh mẽ.
- Doanh thu vượt kỳ vọng, đạt 31,95 triệu USD.
- Giá cổ phiếu tăng 7,01% sau khi công bố thu nhập.
- Biên lãi ròng cải thiện lên 3,54% trong quý 4.
- Công ty có kế hoạch mua lại cổ phiếu mạnh mẽ và M&A tiềm năng.
Hiệu suất công ty
Guaranty Bancshares đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với thu nhập ròng là 10 triệu đô la, tương đương với 0,88 đô la cho mỗi cổ phiếu cơ bản. Công ty tập trung vào tăng trưởng hữu cơ ở Texas, tạo ra 103,1 triệu đô la các khoản vay mới. Mặc dù tổng tài sản và cho vay giảm trong năm, sức khỏe tài chính của công ty vẫn mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi danh mục cho vay đa dạng và tỷ lệ thanh khoản vững chắc là 16,5%.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 31,95 triệu USD, tăng so với dự báo 29,49 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,87 đô la, vượt quá dự báo là 0,61 đô la.
- Tỷ suất lợi nhuận ròng: 3,54%, tăng từ 3,3% trong quý 3.
- Lợi nhuận trên tài sản trung bình: 1,2% cho quý 4.
- Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình: 12,68% cho quý 4.
Thu nhập so với dự báo
Guaranty Bancshares đã mang lại EPS là 0,87 đô la, đánh bại dự báo là 0,61 đô la 42,6%. Bất ngờ về thu nhập đáng kể này phản ánh các chiến lược tài chính hiệu quả và hiệu quả hoạt động của công ty. Doanh thu cũng vượt kỳ vọng, góp phần vào phản ứng tích cực của thị trường.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Guaranty Bancshares đã tăng 7,01%, đóng cửa ở mức 37,80 đô la. Mức tăng này đưa cổ phiếu đến gần mức cao nhất trong 52 tuần là 38,93 đô la, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư. Hiệu suất của cổ phiếu vượt xa xu hướng thị trường rộng lớn hơn, làm nổi bật quan điểm thuận lợi của thị trường về kết quả của công ty.
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, Guaranty Bancshares dự đoán khoản vay tiếp tục tăng trưởng và biên lãi ròng mở rộng vào năm 2025. Công ty đặt mục tiêu chi phí dự phòng tối thiểu và có kế hoạch tích cực hơn với việc mua lại cổ phiếu. Ngoài ra, có tiềm năng mua bán và sáp nhập nếu có cơ hội phù hợp.
Bình luận điều hành
Giám đốc điều hành Ty Abston nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty, nói rằng, "Chúng tôi chắc chắn đang nhìn thấy nhiều cơ hội hơn để tăng trưởng khoản vay chất lượng trên thị trường." Ông cũng nhấn mạnh sự sẵn sàng mở rộng của công ty, nói rằng, "Chúng tôi đang tiếp tục có các cuộc trò chuyện và chúng tôi đang ở vị trí với vị trí vốn và bảng cân đối kế toán tổng thể, nơi chúng tôi có thể mua lại nếu có cơ hội thích hợp."
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về kỳ vọng lợi nhuận cho vay của công ty và kế hoạch mua lại tiềm năng. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tin tưởng vào việc tiếp tục cải thiện lợi suất cho vay và cởi mở với các cơ hội mua lại, miễn là chúng phù hợp với các mục tiêu chiến lược của công ty.
Rủi ro và thách thức
- Giảm tổng tài sản và các khoản vay có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng trong tương lai.
- Tỷ lệ tiền gửi không được bảo hiểm cao có thể gây ra rủi ro thanh khoản.
- Mua lại cổ phiếu mạnh mẽ và M&A có thể gây căng thẳng cho các nguồn tài chính.
- Biến động kinh tế tại các thị trường trọng điểm của Texas có thể ảnh hưởng đến hiệu suất.
- Những thay đổi về quy định trong lĩnh vực ngân hàng có thể đặt ra những thách thức mới.
Bản ghi đầy đủ - Bảo lãnh Bancshares Inc (GNTY) Quý 4 năm 2024:
Nhà điều hành: Chào buổi sáng. Chào mừng bạn đến với Cuộc gọi thu nhập quý 4 năm 2024 của Guaranty Bancshares. Tên tôi là Nona Branch, và tôi sẽ là tổng đài viên của bạn cho cuộc gọi hôm nay. Cuộc gọi này đang được ghi âm. Người dẫn chương trình của chúng tôi cho cuộc gọi hôm nay sẽ là Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính.
Để bắt đầu cuộc gọi của chúng tôi, bây giờ tôi sẽ chuyển nó cho Giám đốc điều hành của chúng tôi, Ty Abston.
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Cảm ơn Nona. Chào buổi sáng và chào mừng mọi người đến với cuộc gọi thu nhập quý 4 của Guaranty Bancshares. Công ty chúng tôi đã có một năm tốt đẹp vào năm 2024 với triển vọng một năm thậm chí còn mạnh mẽ hơn vào năm 2025. Tôi rất tự hào về toàn bộ đội ngũ của chúng tôi và khả năng tiếp tục xây dựng và làm sâu sắc thêm mối quan hệ bền chặt với khách hàng trong suốt thời gian chúng tôi ở Texas. Chúng tôi thấy các xu hướng rất tích cực trên toàn công ty và ở mọi thị trường của chúng tôi.
Chúng tôi đang kết thúc năm với các chỉ số hiệu suất rất mạnh mẽ. Các chỉ số tín dụng, thanh khoản, vốn và thu nhập của chúng tôi đều mạnh mẽ. Chúng tôi cũng có khả năng phát triển danh mục cho vay trong năm hiện tại vì chúng tôi hy vọng sẽ thấy nhiều cơ hội hơn. Năng lực này đến từ cơ sở tài trợ mạnh mẽ của chúng tôi về tiền gửi cốt lõi và thực tế là chúng tôi có năng lực tốt trong tất cả các nhóm cho vay cũng như vị thế thanh khoản mạnh mẽ tổng thể của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy cơ hội lớn nhất để công ty của chúng tôi xây dựng thêm giá trị cổ đông trong lĩnh vực tăng trưởng hữu cơ liên tục và hơn nữa khi chúng tôi trưởng thành hơn nữa các thị trường mở rộng và dấu ấn của chúng tôi trên khắp tiểu bang Texas.
Điều này sẽ vẫn là trọng tâm của chúng tôi trong năm tới. Tăng trưởng hữu cơ bổ sung của tài sản trong nền tảng hiện tại của chúng tôi rất tăng giá trị cổ đông cho chúng tôi về lâu dài. Chúng tôi cũng thấy sự mất kết nối giữa giá cổ phiếu hiện tại của chúng tôi và những gì chúng tôi cảm thấy là giá trị thị trường hợp lý của công ty chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi cũng có kế hoạch sử dụng vị thế vốn mạnh mẽ của mình để mua lại cổ phiếu mạnh mẽ hơn nhiều trong những tháng tới. Chúng tôi may mắn có mặt ở một số thị trường mạnh nhất trong cả nước và có thương hiệu và nhận diện thương hiệu rất mạnh mẽ trong tiểu bang Texas.
Và chúng tôi cũng là ngân hàng có quy mô phù hợp với 3.000.000.000 đô la để xử lý hầu hết mọi mối quan hệ với khách hàng, đồng thời đủ nhỏ để duy trì triết lý và trọng tâm của ngân hàng cộng đồng thực sự. Một lần nữa, tôi vô cùng tự hào về đội của chúng tôi và kết quả mà nhóm của chúng tôi đã tạo ra trong năm qua, và chúng tôi rất vui mừng về năm hiện tại. Now với điều này, tôi sẽ chuyển nó cho Shailene để xem qua bộ bài nhà đầu tư của chúng tôi, và sau đó chúng tôi sẽ mở nó cho các câu hỏi. Shailene?
Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Guaranty Bancshares: Cảm ơn, Ty. Tôi sẽ bắt đầu nó sáng nay với bảng cân đối kế toán. Tổng tài sản đã tăng khoảng 19.000.000 đô la trong quý 4 năm 2024. Danh mục đầu tư chứng khoán của chúng tôi tăng gần 50 $ 6,000,000 Tuy nhiên, điều đó đã được bù đắp bởi sự sụt giảm số dư tiền mặt khoảng 17,000,000 $ Các khoản vay ròng của chúng tôi đã giảm 5,000,000 đô la Và chúng tôi cũng đã bán một tài sản REO có giá trị sổ sách là 14,000,000 đô la trong quý. Về mặt nợ phải trả, tổng số tiền gửi đã tăng 23.000.000 đô la trong quý 4, nhưng vốn chủ sở hữu giảm nhẹ vì thu nhập ròng của chúng tôi khoảng 10.000.000 đô la đã được bù đắp bởi sự gia tăng các khoản lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư chứng khoán AFS là 8.100.000 đô la và chúng tôi cũng trả cổ tức là 2.700.000 đô la hoặc 0,24 đô la cho mỗi cổ phiếu trong quý 4.
Trong năm, tổng tài sản giảm khoảng 69.000.000 đô la chủ yếu là do danh mục cho vay nhỏ hơn. Các khoản vay giảm 191.000.000 đô la trong năm đã được thay thế một phần bằng chứng khoán, tăng 75.000.000 đô la và bằng tiền mặt trong năm, tăng 57.000.000 đô la Tổng số tiền gửi vào năm 2024 tăng 59.000.000 đô la và chúng tôi cũng đã trả gần 150.000.000 đô la tiền tạm ứng Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang và các khoản vay khác. Tổng vốn chủ sở hữu tăng trong năm 2024 thêm 15.300.000 đô la chủ yếu từ thu nhập ròng của chúng tôi là 31.500.000 đô la Chúng tôi có một số quyền chọn cổ phiếu được thực hiện với giá khoảng 2.300.000 đô la và điều đó đã được bù đắp bởi sự gia tăng khoản lỗ toàn diện khác trong danh mục đầu tư chứng khoán là 1.800.000 đô la Chúng tôi cũng đã mua lại cổ phiếu là 6.400.000 đô la và chúng tôi đã trả cổ tức trong năm là 11.000.000 đô la hoặc 0,96 đô la cho mỗi cổ phiếu. Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong quý 4, công ty đã kiếm được 10.000.000 đô la thu nhập ròng, tương đương với 0,88 đô la trên mỗi cổ phiếu cơ bản và tăng từ 0,65 đô la trong quý liên kết, tăng từ 0,51 đô la trong quý 4 năm 2023. Thu nhập của chúng tôi phần lớn được thúc đẩy bởi sự cải thiện thu nhập lãi ròng từ liên kết trong các quý trước.
Thu nhập và chi phí phi lãi suất cũng được cải thiện, điều mà tôi sẽ thảo luận ở đây trong một phút. Và sau đó tổng thu nhập ròng trong năm là 31.500.000 đô la hoặc 2,75 đô la cho mỗi cổ phiếu cơ bản. Lợi nhuận trên tài sản trung bình của chúng tôi là 1,2% trong quý so với 0,96% trong quý trước và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình của chúng tôi là 12,68% trong quý so với 9,58% vào cuối quý 3. Biên lãi ròng được cải thiện khá nhiều. Con số này là 3,54% trong quý 4, tăng so với 3,3% vào cuối quý 3 và 3,11% trong cùng quý năm ngoái.
Và như tất cả các bạn đã biết, Fed đã hạ lãi suất 50 điểm cơ bản trong quý và chúng tôi được hưởng lợi từ điều đó từ chi phí tiền gửi, trong khi danh mục đầu tư cho vay và chứng khoán của chúng tôi tiếp tục định giá lại. Lợi suất trung bình của các khoản vay tăng 7 điểm cơ bản lên 6,42% trong quý, trong khi chứng khoán AFS của chúng tôi tăng 6 điểm cơ bản lên 3,81% trong quý. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ phải trả chi phí trung bình đã giảm 27 điểm cơ bản từ 3,36 vào ngày 30 tháng 9 xuống 3,09 vào cuối quý 4. Trong năm, biên lãi ròng của chúng tôi tăng 17 điểm cơ bản từ 3,15% lên 3,32% khi lợi suất tài sản thu lãi tăng 47 điểm cơ bản, trong khi chi phí nợ phải trả chỉ tăng 35 điểm cơ bản. Thu nhập ngoài lãi tăng 572.000 đô la trong quý 4 so với quý 3.
Điều này chủ yếu là do lợi nhuận từ việc bán 467.000 đô la được bao gồm trong thu nhập không lãi suất khác trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Lợi nhuận đó là từ việc bán bất động sản ORE ở Austin có giá trị sổ sách là 14,000,000 đô la sau khi chúng tôi dành 900,000 đô la cho tài sản đó vào quý II năm 2024. Vì vậy, chúng tôi đã thu hồi một số chi phí phụ cấp đó trong quý 4. Chi phí phi lãi vay giảm 798.000 đô la trong quý 4 so với quý 3. Một phần lớn sự sụt giảm là do chi phí gấp ORE là 371.000 đô la trong quý 3 mà chúng tôi không có trong quý 4.
Vì vậy, 371.000 đô la giảm là từ chi phí mà chúng tôi đã ghi nhận trong quý 3. Sự sụt giảm còn lại chủ yếu là do chi phí phúc lợi của nhân viên giảm. Chúng tôi tự bảo hiểm một phần cho chăm sóc sức khỏe. Vì vậy, chi phí có thể dao động phần nào dựa trên các yêu cầu thực tế từ nhân viên của chúng tôi và may mắn thay, chúng tôi đã có các yêu cầu bồi thường thấp hơn trong suốt cả năm, có nghĩa là cần phải tích lũy thấp hơn trong quý. Chúng tôi cũng có một số trường hợp nghỉ hưu đáng chú ý của các nhân viên cấp cao lâu năm trong năm và không có bất kỳ sự tăng trưởng thực sự nào về số lượng nhân viên, do đó dẫn đến chi phí lương và phúc lợi nói chung thấp hơn.
Và cuối cùng, do thu nhập cao hơn và chi phí thấp hơn, tỷ lệ hiệu quả của chúng tôi đã cải thiện trong quý này lên 62,23%. Được rồi, về danh mục cho vay và chất lượng tín dụng. Tổng các khoản vay đã giảm 5.400.000 đô la trong quý 4 và giảm 191.400.000 đô la từ đầu năm đến nay, chủ yếu trong các phân khúc cho vay C và I, C và D và CRE của chúng tôi. Chúng tôi đã đề cập nhiều lần về những cuộc gọi này rằng chúng tôi đã thu hẹp bảng cân đối kế toán một cách chiến lược trong một hoặc 2 năm qua để thực sự định vị bản thân cho tăng trưởng trong tương lai và hạn chế rủi ro đối với tổn thất có thể xảy ra do sự không chắc chắn kinh tế mà chúng tôi đã gặp phải trong vài năm qua. Và danh mục cho vay của chúng tôi chắc chắn là một phần của điều đó.
Chúng tôi thắt chặt việc bảo lãnh phát hành và chúng tôi cũng cho phép một số tài khoản cho vay giao dịch từ năm 21 và 22 chuyển sang nơi khác. Tuy nhiên, trong quý 4, chúng tôi đã tiếp tục tạo ra các khoản vay mới. Chúng tôi đã tạo ra 103.100.000 đô la cho các khoản vay mới với lãi suất trung bình là 7,36%. Vì vậy, lợi suất cho vay mới của chúng tôi vẫn khá tốt. Tài sản xấu cũng tiếp tục duy trì ở mức rất thấp.
Tài sản xấu của chúng tôi trên tổng tài sản là 0,16% vào cuối năm so với 0,66% vào cuối quý 3. Những tỷ lệ phần trăm đó bao gồm cả ORE và các khoản vay không dồn tích. Vì vậy, tất nhiên, việc bán tài sản ORE ở Austin trong quý đã giúp dẫn đến sự cải thiện ở đó. Phí ròng của chúng tôi rất, rất thấp. Về cơ bản, chúng tôi không có khoản phí ròng trong quý 4.
Và trong năm, chúng tôi có tỷ lệ bù trừ ròng trên các khoản vay trung bình là 0,02%. Đối với ORE, chúng tôi hiện còn lại 1 tài sản dành cho một gia đình và chúng tôi hy vọng rằng chúng tôi có thể bán nó với mức lỗ tối thiểu hoặc bất kỳ khoản lỗ nào trước khi kết thúc quý. Tôi cũng sẽ đề cập rằng chúng tôi quản lý chặt chẽ các tập trung C và D và CRE của mình, bao gồm cả các khoản vay liên quan đến văn phòng. Chúng tôi có một danh mục đầu tư đa dạng và không có bất kỳ mối quan tâm đáng kể nào trong những lĩnh vực đó. CRE chiếm khoảng 40,7% tổng danh mục cho vay của chúng tôi, và trong số 40,7% đó, chỉ có 5,9% liên quan đến văn phòng và đó chủ yếu là các khoản vay nhỏ hơn có số dư trung bình chỉ 530.000 đô la Cuối cùng, các khoản vay không tích lũy của chúng tôi là 3.700.000 đô la tính đến ngày 30 tháng 12, giảm so với 5.700.000 đô la trong quý trước và chỉ chiếm 0,17% tổng số cho vay của chúng tôi.
Các khoản vay không đạt tiêu chuẩn của chúng tôi là 2.400.000 đô la vào cuối năm, giảm từ 12.300.000 đô la vào cuối ngày 30 tháng 9 năm 2024. Sự sụt giảm chủ yếu là kết quả của việc nâng cấp xếp hạng rủi ro cho một mối quan hệ chưa bao giờ quá hạn và không thực sự có bất kỳ căng thẳng tài chính nào có một số điều khoản cho vay mà nó không tuân thủ. Vì vậy, chúng tôi đã giải quyết sự không tuân thủ của người vay, lấy lại khoản vay tuân thủ tất cả các điều khoản cho vay và sau đó khoản vay 10.900.000 đô la được nâng cấp, không còn dưới tiêu chuẩn. Chúng tôi cũng không dự đoán bất kỳ khoản lỗ nào trong khoản vay đó. Chúng tôi đã có một khoản dự phòng ngược cho các khoản lỗ tín dụng là 250.000 đô la trong quý, thực sự là kết quả của số dư cho vay thấp hơn, tài sản có vấn đề thấp hơn và xu hướng tín dụng tổng thể ổn định.
Chuyển sang trang trình bày tiếp theo, chúng ta có tiền gửi, thanh khoản và vốn. Như tôi đã đề cập trước đây, tổng số tiền gửi của chúng tôi đã tăng trong quý thêm 23.300.000 đô la, thị trường tiền tệ và số dư tiết kiệm tăng 29.100.000 đô la, số dư DDA tăng 3.400.000 đô la và CD giảm 9.200.000 đô la trong quý. Trong năm, tổng số tiền gửi của chúng tôi đã tăng 59.900.000 đô la Tiền gửi không lãi suất tiếp tục chiếm một tỷ lệ phần trăm tốt trong tổng số tiền gửi của chúng tôi, mặc dù chúng giảm nhẹ trong quý này. Chúng kết thúc ở mức 31,1% trong quý 4. Và đối với rủi ro tiền gửi tổng thể, Guaranty có cơ sở tiền gửi cốt lõi ổn định rất chi tiết và lịch sử.
Vào cuối năm, chúng tôi có gần 90.200 tài khoản tiền gửi có số dư tài khoản trung bình là 29.842. Vì vậy, rất nhiều số dư tài khoản tiền gửi chi tiết nhỏ hơn. Tiền gửi không có bảo đảm của chúng tôi cũng vẫn tương đối thấp. Không bao gồm quỹ công và tài khoản bảo lãnh, tiền gửi không được bảo hiểm của chúng tôi chiếm khoảng 26,3% tổng số tiền gửi vào cuối năm. Thanh khoản cũng vẫn tốt.
Như Kai đã đề cập, chúng tôi đã kết thúc quý với tỷ lệ thanh khoản là 16,5% so với 12,2% vào cuối năm 2023. Như tôi cũng đã đề cập trước đây, chúng tôi đã sử dụng một số dòng tiền từ các khoản thanh toán cho vay và chứng khoán hoàn trả cũng như từ các khoản tiền gửi tăng lên trong năm để đầu tư vào chứng khoán mới có sẵn để bán và trả các khoản tạm ứng trong các khoản vay khoảng 150.000.000 đô la trong năm. Chúng tôi cũng có tổng nợ tiềm tàng khoảng 1.300.000.000 đô la có sẵn thông qua nhiều nguồn khác nhau, bao gồm Ngân hàng Cho vay Mua nhà Liên bang, Ngân hàng Dự trữ Liên bang và một số hạn mức tín dụng với tư cách là ngân hàng đại lý. Đối với các khoản lỗ chưa thực hiện, thật không may, chúng đã tăng lên một chút trong quý 4, nhưng tổng số lỗ ròng chưa thực hiện của chúng tôi đối với chứng khoán đầu tư vẫn hợp lý ở mức 52.200.000 đô la, trong đó 20.700.000 đô la là do chứng khoán AFS của chúng tôi và được bao gồm trong phần vốn chủ sở hữu trong thu nhập toàn diện tích lũy khác. Vốn cũng mạnh.
Chúng tôi đã sử dụng một phần vốn dư thừa của mình trong quý 4 để trả cổ tức 0,24 đô la cho mỗi cổ phiếu. Chúng tôi cũng trả cổ tức cho năm là 0,96 đô la cho mỗi cổ phiếu. Trong năm 2024, chúng tôi cũng mua lại ít hơn 211.000 cổ phiếu tương đương 1,8% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Và tất nhiên điều đó tiếp tục gia tăng giá trị nội tại cho các cổ đông của chúng tôi. Và như thời gian đã đề cập, chúng tôi đang tìm cách tiếp tục các đợt mua lại đó vào năm 2025.
Tổng vốn chủ sở hữu trên tài sản trung bình của chúng tôi vào cuối năm là 10,2%. Và điều đó kết thúc những nhận xét đã chuẩn bị của tôi. Vì vậy, tôi sẽ chuyển nó lại cho Nona cho Hỏi và Đáp. Cảm ơn bạn, Shailene.
Nhà điều hành: Bây giờ là lúc cho Hỏi và Đáp của chúng tôi. Và câu hỏi đầu tiên của chúng tôi
Woody, Nhà phân tích: Sự mở rộng của NIM thực sự rất tốt khi thấy trong quý. Và muốn bắt đầu với lợi suất cho vay. Họ thực sự đã tăng theo quý. Chỉ muốn đảm bảo rằng không có bất kỳ loại lợi ích lãi suất một lần nào trong quý. Và giả sử không, bạn nghĩ thế nào về lợi suất cho vay trong tương lai?
Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Guaranty Bancshares: Vì vậy, Woody, tôi tin rằng chúng tôi đã có một số tiền nhỏ lãi suất không dồn tích đã quay trở lại, nhưng nó ít hơn 500.000 đô la, tôi nghĩ nó có thể là khoảng 2 60.000 đô la hoặc 270.000 đô la Vì vậy, nó sẽ không thực sự có ý nghĩa đối với họ. Tùy thuộc vào những gì Fed làm, nếu họ giữ lãi suất đi ngang, chúng tôi có thể sẽ không thay đổi chi phí tiền gửi của mình nhiều trong tương lai gần, nhưng chúng tôi có khoảng 450.000.000 đô la các khoản vay lãi suất thay đổi được định giá lại ở một số điều khoản nhất định, và tôi xin lỗi, chúng tôi có nhiều hơn thế, nhưng chúng tôi có khoảng 450 khoản sẽ định giá lại trong năm 2025 đang định giá lại kỳ hạn. Vì vậy, chúng tôi tiếp tục nghĩ rằng nếu lãi suất duy trì ở mức hiện tại, chi phí tiền gửi của chúng tôi sẽ không đổi, có thể giảm một chút, nhưng chúng tôi sẽ tiếp tục thấy các khoản vay được định giá lại ở mức lãi suất cao hơn so với sổ sách hiện tại.
Woody, Nhà phân tích: Hiểu rồi. Và sau đó, tôi đoán, nhìn vào NIM tổng thể, là kỳ vọng rằng nó
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: cấp quý? Có. Woody, tôi sẽ nói về điều đó. Vâng, chúng tôi đang mô hình hóa sự tăng trưởng liên tục trong NIM của mình trong suốt năm 25. Chúng tôi sẽ không đưa ra hướng dẫn cụ thể về điều đó, nhưng chúng tôi đang mô hình mở rộng NIM đến năm 25.
Và thực sự mô hình hóa điều đó trong các môi trường lãi suất khác nhau, cho dù lãi suất tăng một chút, lãi suất giảm hay lãi suất đi ngang. Vì vậy, chúng tôi đã mô hình hóa nó trong các kịch bản tỷ lệ khác nhau, các kịch bản tăng hoặc giảm khá vừa phải và chúng tôi vẫn thấy sự mở rộng ở đó trong NIM.
Woody, Nhà phân tích: Điều đó rất hữu ích. Có thể chuyển sang tăng trưởng cho vay, tất cả các bạn đều lạc quan hơn một chút về triển vọng từ đây. Bạn có nghĩ rằng chúng ta bắt đầu thấy các khoản vay tăng trưởng trong quý 1 năm 2025 không? Hay sẽ mất một thời gian? Và có kỳ vọng nào đối với mức tăng trưởng tổng thể mà bạn đang mong đợi vào năm 2025?
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Vâng. Ý tôi là, chúng tôi chắc chắn đang nhìn thấy nhiều cơ hội hơn để tăng trưởng khoản vay chất lượng trên thị trường. Và chắc chắn sau cuộc bầu cử, môi trường tổng thể rất tích cực. Và chúng tôi dự đoán một số tăng trưởng cho vay. Tại thời điểm này, chúng tôi không chắc chắn chính xác điều đó sẽ mang lại lợi nhuận cho chúng tôi như thế nào và điều đó sẽ rơi vào đâu trong năm.
Nhưng điều quan trọng là chúng tôi có khả năng trong nhóm của mình, trong tình trạng thanh khoản của chúng tôi để tăng sổ cho vay khi chúng tôi thấy các cơ hội chất lượng đến với chúng tôi và chúng tôi đang ở vị trí để thấy những cơ hội đó. Vì vậy, ý tôi là, chúng tôi lạc quan hơn nhiều về tăng trưởng cho vay trong năm 25 so với chắc chắn chúng tôi có trong 2 năm qua. Chúng ta sẽ chỉ phải xem điều gì sẽ xảy ra với lãi suất trong môi trường tổng thể, nhưng nó chắc chắn tích cực hơn ngoài kia.
Woody, Nhà phân tích: Vâng. Và vì nó liên quan đến tiền gửi, ý tôi là, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi đang ở mức 79%. Điều đó ảnh hưởng như thế nào đến quan điểm của bạn về tăng trưởng tiền gửi trong năm tới? Tiềm năng tăng trưởng cho vay là gì?
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Ý tôi là khi tập trung vào tăng trưởng tiền gửi như một chiến lược cốt lõi cho sự tăng trưởng, ý tôi là đó không phải là trọng tâm của chúng tôi trong năm 25, nhưng chúng tôi luôn tập trung vào việc xây dựng các mối quan hệ tiền gửi cốt lõi. Và tôi đã đề cập đến điều này trước đây, chúng tôi thường mở khoảng 10.000 tài khoản séc mới mỗi năm và chúng tôi tiếp tục coi đó là động lực cốt lõi của giá trị nhượng quyền thương mại. Vì vậy, đó luôn là trọng tâm của chúng tôi trong bất kỳ môi trường nào và sẽ tiếp tục là mối quan hệ tiền gửi chi tiết cốt lõi này. Nhưng chúng tôi không ở vị trí mà chúng tôi phải ra ngoài và huy động các quỹ cận biên để tài trợ cho bảng cân đối kế toán, điều này một lần nữa đặt chúng tôi vào một vị trí vững chắc từ quan điểm tùy chọn mà chúng tôi có và cách năm diễn ra.
Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Guaranty Bancshares: Woody, chúng tôi cũng có, chỉ để đề cập đến nguồn tài trợ cho sự tăng trưởng đó, khoảng 165.000.000 đô la dòng tiền từ danh mục đầu tư trái phiếu dự kiến trong năm 2025.
Người điều hành: Câu hỏi tiếp theo hôm nay sẽ là từ Matt Olney với Stephens.
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Này, cảm ơn. Chào buổi sáng, mọi người. Chào buổi sáng, Matt.
Matt Olney, Nhà phân tích, Stephens: Quay trở lại bình luận về tăng trưởng cho vay, tôi muốn đi sâu hơn một chút về C và I. Chúng tôi đã thấy
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: một chút tăng trưởng C và I trong quý 4. Bất kỳ màu nào cụ thể về điều đó, khách hàng mới hay chỉ là sử dụng nhiều hơn khách hàng hiện tại? Matt, đó sẽ chủ yếu là việc sử dụng khách hàng hiện tại. Không phải chúng tôi chưa có một chương trình mục tiêu cụ thể cho sự phát triển của C và I, nhưng khách hàng của chúng tôi chắc chắn trong quý trước, chúng tôi đã thấy việc sử dụng nhiều hơn các dây chuyền hiện có mà chúng tôi có.
Matt Olney, Nhà phân tích, Stephens: Và trong đó, Ty, có chủ đề nào mà bạn có thể xác định được? Đó có phải là một số tính thời vụ, bất cứ điều gì cụ thể đã thúc đẩy việc sử dụng tăng lên? Không có gì mà chúng tôi đã từng là tôi
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: có nghĩa là, không có gì mà tôi thực sự có thể nói cụ thể, không. Ý tôi là, chúng ta thường thấy điều đó vào cuối năm và bước vào mùa xuân và không có gì cụ thể mà tôi có thể chỉ ra, Zach.
Matt Olney, Nhà phân tích, Stephens: Được rồi. Và sau đó trở lại với tăng trưởng tiền gửi, tăng trưởng tiền gửi thực sự tốt, đặc biệt là vào cuối quý 4. Chỉ cần nhắc nhở tôi về bất kỳ tính thời vụ nào ở đó hoặc bất kỳ triển vọng nào về tăng trưởng tiền gửi trong thời gian tới?
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Chúng tôi có một số thời vụ trong quý 4 với một số tiền quỹ công của chúng tôi đến trong khu vực Đông Texas của chúng tôi. Đó là tôi không biết rằng Shailene có thể có con số chính xác về điều đó. Nhưng ngoài ra, ý tôi là, chỉ tăng trưởng tiền gửi cốt lõi của chúng tôi, một lần nữa, là một trong những chiến lược chính của chúng tôi. Và vì vậy chúng tôi đang lên kế hoạch tăng trưởng tiền gửi cốt lõi vào năm 25. Và một lần nữa, đó chỉ là một phần trong cách chúng tôi nhìn vào việc xây dựng nhượng quyền thương mại của mình.
Nhưng quý 4 thường có một số quỹ công ở các khu vực Texas này sẽ ở đó mà một số trong số đó sẽ ở lại trong năm, một số trong số đó sẽ chuyển ra khi chúng ta bước vào quý 1, quý 2, thường chúng ta thay thế bằng tăng trưởng tiền gửi khác.
Matt Olney, Nhà phân tích, Stephens: Được rồi. Và sau đó về chi phí hoạt động, tôi nghĩ bạn đã đề cập đến một số chi phí chăm sóc sức khỏe thấp hơn và sau đó là nghỉ hưu trong suốt cả năm. Có màu nào cho chúng tôi cho sự tăng trưởng chi phí vào năm 2025?
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Julien, bạn muốn làm điều đó?
Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Guaranty Bancshares: Vâng. Ý tôi là, tăng trưởng chi phí thực sự rất ít vào năm 2025. Chúng tôi đang nhắm mục tiêu 2,5% mà chúng tôi đã nói với các bạn nhiều lần trước đây, 2,5% tổng tài sản. Vì vậy, chúng tôi thực sự kỳ vọng chi phí sẽ chỉ tăng khoảng 1% hoặc 2% vào năm tới.
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Được rồi. Cảm ơn vì điều đó, Joaquin. Có. Hiểu. Và sau đó
Matt Olney, Nhà phân tích, Stephens: cuối cùng, tôi đoán, về chủ đề M và A, rất muốn nghe những suy nghĩ cập nhật của bạn về việc hợp nhất ở Texas. Có vẻ như ngân hàng đang ở một vị trí thực sự tốt để tham gia vào việc hợp nhất đó. Chỉ tò mò về các cuộc trò chuyện của bạn với các đối tác sáp nhập tiềm năng.
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Ý tôi là, Matt, chúng tôi đang tiếp tục trò chuyện và biết về rất nhiều cuộc trò chuyện khác nhau. Chúng tôi chắc chắn cởi mở với bất cứ điều gì có ý nghĩa đối với các cổ đông của chúng tôi về lâu dài. Như tôi đã nói, chúng tôi chủ yếu tập trung vào tăng trưởng hữu cơ và chúng tôi đang tiếp tục có các cuộc trò chuyện và chúng tôi đang ở vị trí với vị trí vốn và bảng cân đối kế toán tổng thể, nơi chúng tôi có thể mua lại nếu có cơ hội phù hợp và đó là một nền văn hóa phù hợp và các số liệu có ý nghĩa. Vì vậy, chúng tôi đang tiếp tục có những cuộc trò chuyện dọc theo những dòng đó, và chúng tôi sẽ xem điều đó diễn ra như thế nào trong năm 25.
Nhà điều hành: Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi sẽ là từ Michael Rose với Raymond James.
Michael Rose, Nhà phân tích, Raymond James: Xin chào buổi sáng, mọi người. Cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi. Có lẽ chỉ quay trở lại chi phí, Shailene. Tôi chắc chắn hiểu và đánh giá cao rằng tôi nghĩ bạn đã nói 2,5% là một loại bogey cho năm tới. Nhưng chúng tôi chỉ thấy mức lương thưởng cho nhân viên giảm 4 quý liên tiếp.
Đó có phải là điều tôi mong đợi sẽ là một phần của sự gia tăng chi phí không lãi vay nói chung? Nhưng bạn có thể đưa ra cảm giác về sự tăng trưởng chi phí đó có thể trông như thế nào và nó dự tính như thế nào về việc có thể thuê cho vay tiềm năng và có thể chỉ bù đắp, bạn có bất kỳ khoản nghỉ hưu nào khác mà bạn đang mong đợi không? Chỉ cố gắng hiểu rõ hơn về cách chúng ta nên nghĩ về đường dây bồi thường cho nhân viên? Cảm ơn.
Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Guaranty Bancshares: Chắc chắn. Có. Vì vậy, chúng tôi có một số nhân viên cho vay thương mại được tích hợp vào ngân sách của chúng tôi cho năm 2025. Chúng tôi không dự đoán chi phí đó sẽ tiếp tục giảm trở lại. Chúng tôi đã thực hiện một số thay đổi đối với các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe của mình và các nhà cung cấp phúc lợi khác có liên quan để hy vọng tiết kiệm được một số chi phí trong năm 2025, nhưng tôi không hình dung rằng những chi phí đó sẽ tiếp tục giảm.
Chúng tôi không có bất kỳ kế hoạch nghỉ hưu bổ sung nào và chúng tôi hy vọng điều này trong sự tăng trưởng có thể sẽ bổ sung thêm một số người cho vay vào năm 20 25. Một lần nữa, chúng tôi tự bảo hiểm một phần cho bảo hiểm y tế. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu năm với những gì các chuyên gia tính toán mong đợi chi phí của chúng tôi. Và sau đó nếu chúng tôi thấy rằng nó sẽ nhiều hơn hoặc ít hơn, chúng tôi sẽ điều chỉnh điều đó vào cuối năm. Vì vậy, chi phí của nhân viên sẽ được sao lưu trong quý 1 từ khi chúng kết thúc vào quý 4.
Michael Rose, Nhà phân tích, Raymond James: Hoàn hảo. Tôi đánh giá cao màu sắc đó. Và sau đó có lẽ chỉ về chất lượng tài sản, ý tôi là, các bạn về cơ bản không có gì vào thời điểm này với bất động sản OREO cuối cùng của bạn dự kiến sẽ được bán ở đây. Có lý do gì để nghĩ rằng các bạn sẽ có bất kỳ loại chi phí dự phòng nào trong thời gian tới không? Và các bạn, tôi nghĩ, là 133 khoản vay dự trữ cho các khoản vay.
Chúng ta có nên mong đợi điều đó tiếp tục giảm nếu tín dụng giữ tương đối ổn định? Tôi biết sẽ có một số thay đổi có thể từ quý này sang quý khác, nhưng có vẻ như triển vọng ở đó khá tốt.
Shailene Jacobson, Phó Chủ tịch Điều hành kiêm Giám đốc Tài chính, Guaranty Bancshares: Vâng, đúng vậy, Michael. Mô hình ACL của chúng tôi là mô hình dành cho CECL chủ yếu dựa trên các yếu tố định tính vì chúng tôi thực sự không có bất kỳ tổn thất lịch sử nào. Và sau đó, tất nhiên, nhìn vào các ước tính kinh tế trong 12 tháng, 24 tháng tới, chúng tôi đã không thay đổi nhiều hai yếu tố đó, chỉ là một cách thận trọng và chờ xem mọi thứ diễn ra như thế nào với nền kinh tế. Nhưng tôi dự đoán rằng nếu nền kinh tế tiếp tục cải thiện, chúng ta có thể sẽ cần phải điều chỉnh các yếu tố chính đó xuống một chút và giảm dự phòng của chúng ta hơn nữa trừ khi chúng ta phát triển. Chúng tôi phát triển sau đó chúng tôi có thể sẽ giảm bớt những yếu tố quan trọng đó, nhưng sau đó dự phòng của chúng tôi sẽ không cần thêm chi phí.
Vì vậy, nếu có bất cứ điều gì, nếu có mức tăng trưởng thấp hơn chúng ta mong đợi, chúng ta có thể sẽ có thêm một số dự phòng ngược. Nếu tăng trưởng là nơi chúng ta mong đợi, chúng ta có thể không có bất kỳ điều khoản nào. Nếu chúng ta phát triển nhiều hơn chúng ta mong đợi, về cơ bản, chúng ta sẽ có một ít dự phòng, nhưng không nhiều.
Michael Rose, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi, hoàn hảo. Và sau đó có thể chỉ trong việc mua lại, tôi nghe thông điệp rằng các bạn có thể đang tìm cách tập trung mạnh mẽ hơn một chút. Tôi nghĩ bạn còn hơn 1.000.000 cổ phiếu một chút. Tôi nghĩ chương trình tốt, tôi đoán chương trình sẽ kéo dài vào đầu tháng Tư năm 2026. Ý tôi là, tôi nghĩ kiếm tiền trở lại là khoảng 5 năm.
Ý tôi là, bạn muốn tích cực như thế nào với việc mua lại? Bạn có mong đợi sử dụng tất cả trong khung thời gian không?
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Michael, tôi không biết liệu chúng tôi có sử dụng tất cả chúng hay không, nhưng chúng tôi chắc chắn sẵn sàng và có khả năng làm như vậy. Vì vậy, chúng tôi sẽ quyết liệt hơn. Một lần nữa, chúng tôi chỉ cần xem xét ngân hàng và giá trị nội tại của ngân hàng so với nơi chúng tôi đang giao dịch, có một sự ngắt kết nối khá tốt. Và vì vậy chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đã có cảm giác về mức tín dụng của chu kỳ tín dụng này với sự gia tăng lãi suất trong 2 năm qua và loại AOCI sẽ hạ cánh ở đâu. Đó là một phần trong sự do dự của chúng tôi trong 2 năm qua, chỉ cần thận trọng và xem tất cả những điều đó diễn ra như thế nào.
Nhưng trong khoảng thời gian đó, chúng tôi cũng đã tạo ra rất nhiều vốn và chúng tôi tiếp tục hàng tháng để tạo ra nguồn vốn dư thừa. Vì vậy, chỉ từ quan điểm có thể mua lại một ngân hàng, chúng tôi biết rất rõ rằng họ đang ở mức bội số tốt. Chúng tôi sẵn sàng tích cực hơn nhiều và đó là kế hoạch của chúng tôi. Và nếu chúng tôi có thể sử dụng kế hoạch mua lại 1.000.000 cổ phần đó, điều đó sẽ rất tuyệt. Nhưng đó là chúng tôi chắc chắn có kế hoạch vào thời điểm này để tích cực hơn trong việc đó.
Và tôi nghĩ điều đó rất có ý nghĩa dựa trên cách chúng ta nhìn nhận lại giá trị nội tại của công ty.
Michael Rose, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi, tuyệt vời. Và có lẽ chỉ là một câu cuối cùng cho tôi. Chắc chắn đánh giá cao các động lực của lề. Tôi cho rằng những gì bạn đã nói trong quý trước là mong đợi 2 điểm cơ bản hoặc lâu hơn của NIM mở rộng mỗi tháng có thể không phải là những gì bạn đang xem xét trong tương lai, nhưng chắc chắn hiểu các khoản vay và xu hướng định giá lại chứng khoán mà bạn có. Ông có thể cho chúng tôi hiểu rõ hơn về những gì chúng tôi có thể mong đợi ít nhất là ở đây trong quý tới hoặc 2 về việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận, bởi vì quý này rõ ràng là rất, rất mạnh?
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Ý tôi là, chúng tôi muốn nói với 2 điểm cơ bản một tháng làm đường cơ sở và cố gắng không làm thất vọng, hãy nói theo cách đó. Ý tôi là, rõ ràng, có rất nhiều biến số trong đó. Nhưng tôi đoán điểm mấu chốt là chúng tôi tiếp tục mô hình mở rộng NIM trong suốt cả năm. Vì vậy, tôi nghĩ 2 điểm cơ bản một tháng làm cơ sở là một nơi khá tốt. Và một lần nữa, hy vọng, chúng tôi sẽ không làm bạn thất vọng từ đó.
Michael Rose, Nhà phân tích, Raymond James: Hoàn hảo. Chà, tôi đánh giá cao bạn đã trả lời tất cả các câu hỏi của tôi.
Ty Abston, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Guaranty Bancshares: Chắc chắn rồi, Michael. Cảm ơn bạn.
Nhà điều hành: Cảm ơn tất cả các bạn đã đặt câu hỏi. Tôi muốn nhắc nhở mọi người rằng bản ghi âm của cuộc gọi này sẽ có sẵn trước 1 giờ chiều. Hôm nay trên trang Quan hệ Nhà đầu tư của chúng tôi tại gnty.com. Cảm ơn bạn đã tham dự.
Điều này kết thúc lời kêu gọi của chúng tôi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.