Bản ghi cuộc gọi thu nhập: GrowGeneration Q4 2024 không đạt ước tính, cổ phiếu giảm

GrowGeneration Corp (GRWG) đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy khoản lỗ lớn hơn dự kiến và doanh thu giảm so với cả quý trước và dự báo của các nhà phân tích. Công ty đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0,39 đô la, không đạt dự báo đồng thuận là -0,16 đô la. Doanh thu đạt 37,4 triệu đô la, thấp hơn mức 42,37 triệu đô la dự kiến. Sau thông báo, cổ phiếu của GrowGeneration đã giảm 8,51% trong giao dịch ngoài giờ.

Bài học chính

• EPS quý 4 năm 2024 của GrowGeneration là -0,39 đô la thấp hơn dự báo 0,23 đô la.
• Doanh thu giảm so với cùng kỳ năm ngoái từ 49,5 triệu đô la xuống còn 37,4 triệu đô la.
• Cổ phiếu của công ty giảm 8,51% trong giao dịch ngoài giờ.
• GrowGeneration kết thúc năm với 56,5 triệu đô la tiền mặt và không có nợ.
• Công ty đã hoàn thành chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 6 triệu đô la.

Hiệu suất công ty

GrowGeneration phải đối mặt với một quý IV đầy thách thức, với cả doanh thu và thu nhập đều không đạt kỳ vọng. Công ty đã báo cáo doanh thu ròng là 37,4 triệu đô la cho quý 4 năm 2024, giảm từ 49,5 triệu đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Trong cả năm, doanh thu ròng là 188,9 triệu đô la, giảm so với 225,9 triệu đô la vào năm 2023. Bất chấp những thất bại này, công ty vẫn duy trì vị thế tiền mặt vững chắc, kết thúc năm với 56,5 triệu đô la và không có nợ.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 37,4 triệu đô la trong quý 4 năm 2024, giảm từ 49,5 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu ròng cả năm 2024: 188,9 triệu đô la, giảm từ 225,9 triệu đô la vào năm 2023.
• EPS: -0,39 đô la cho quý 4 năm 2024, thiếu dự báo là -0,16 đô la.
• Lỗ ròng cả năm: 49,5 triệu đô la (-0,82 đô la mỗi cổ phiếu).

Thu nhập so với dự báo

EPS quý 4 năm 2024 của GrowGeneration là -0,39 đô la thấp hơn mức dự kiến -0,16 đô la, thể hiện bất ngờ tiêu cực là 0,23 đô la. Doanh thu cũng thấp hơn dự báo 42,37 triệu đô la, ở mức 37,4 triệu đô la. Điều này đánh dấu sự tiếp nối của xu hướng hoạt động kém hiệu quả gần đây của công ty so với kỳ vọng, làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng đáp ứng các mục tiêu trong tương lai.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của GrowGeneration giảm mạnh, giảm 8,51% trong giao dịch ngoài giờ. Cổ phiếu, đóng cửa ở mức 1,03 đô la trước khi thông báo, đã giao dịch ở mức 0,89 đô la trong thị trường hậu mãi. Sự sụt giảm này đặt cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 0,961 đô la, phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư với hiệu quả tài chính của công ty.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, GrowGeneration đã đưa ra hướng dẫn doanh thu cho năm 2025 trong khoảng từ 170 triệu đến 180 triệu đô la. Công ty cũng dự kiến EBITDA đã điều chỉnh từ -2 triệu đến +2 triệu đô la, với mục tiêu đạt được lợi nhuận vào quý 2 năm 2025. Bất chấp những thách thức hiện tại, GrowGeneration đang đặt mục tiêu tỷ suất lợi nhuận gộp từ 29-31% và tiếp tục tập trung vào việc mở rộng thương hiệu độc quyền và nền tảng thương mại điện tử B2B của mình.

Bình luận điều hành

Darren Lampert, Giám đốc điều hành của GrowGeneration, mô tả năm 2024 là một "năm chuyển đổi", nêu bật sự chuyển đổi chiến lược của công ty đối với các thương hiệu độc quyền và kênh bán hàng kỹ thuật số. Greg Sanders, Giám đốc tài chính, nhấn mạnh rằng "hầu hết sự tăng trưởng đến từ các thương hiệu độc quyền của chúng tôi", hiện chiếm 30,4% doanh thu trồng trọt và làm vườn.

Rủi ro và thách thức

• Bão hòa thị trường: GrowGeneration phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực làm vườn và trồng trọt, có khả năng ảnh hưởng đến thị phần của nó.
• Môi trường pháp lý: Sự không chắc chắn xung quanh những thay đổi chính sách cần sa của liên bang có thể ảnh hưởng đến định hướng chiến lược của công ty.
• Quản lý chuỗi cung ứng: Tối ưu hóa chuỗi cung ứng và quản lý hàng tồn kho vẫn là trọng tâm quan trọng để cải thiện lợi nhuận.
• Điều kiện kinh tế: Áp lực kinh tế rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và nhu cầu đối với các sản phẩm của GrowGeneration.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về chiến lược của công ty để cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp và quản lý hàng tồn kho. Các giám đốc điều hành đã giải quyết những lo ngại này bằng cách phác thảo các nỗ lực hợp lý hóa hoạt động và nâng cao nền tảng thương mại điện tử B2B. Ngoài ra, những thay đổi quy định tiềm năng đã được thảo luận, với việc công ty bày tỏ sự lạc quan về những thay đổi chính sách cần sa liên bang trong tương lai.