Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Glacier Bancorp Q4 2024 đánh bại dự báo EPS

Glacier Bancorp Inc. (GBCI) đã báo cáo kết quả tài chính cho quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,54 đô la so với dự báo 0,52 đô la. Bất chấp bất ngờ về thu nhập tích cực, cổ phiếu của công ty đã giảm 1,99% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 50,60 đô la. Doanh thu trong quý là 222,99 triệu đô la, thấp hơn một chút so với dự kiến 224,93 triệu đô la.

Bài học chính

• EPS quý 4 năm 2024 của Glacier Bancorp vượt kỳ vọng, đánh dấu mức tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu hơi thấp so với dự báo, dẫn đến giá cổ phiếu giảm khiêm tốn.
• Công ty đã hoàn thành hai thương vụ mua lại vào năm 2024 và công bố đề xuất mua lại Ngân hàng Idaho.
• Biên lãi ròng cải thiện lên 2,97%, nhờ quản lý tài chính chiến lược.
• Hướng dẫn cho thấy khả năng mở rộng lợi nhuận và quản lý chi phí có kỷ luật vào năm 2025.

Hiệu suất công ty

Glacier Bancorp đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với EPS pha loãng tăng 20% so với quý trước và thu nhập ròng tăng 14% so với năm trước. Các thương vụ mua lại chiến lược và mở rộng sang các thị trường tăng trưởng cao của công ty đã góp phần vào kết quả tài chính mạnh mẽ của công ty. Tuy nhiên, bất chấp những lợi nhuận này, doanh thu nhẹ và giá cổ phiếu giảm sau đó làm nổi bật sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với kỳ vọng doanh thu.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 222,99 triệu USD, thấp hơn dự báo một chút
• EPS: 0,54 đô la, đánh bại dự báo là 0,52 đô la
• Thu nhập ròng: 61,8 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái
• Biên lãi ròng: 2,97%, tăng 41 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái
• Thu nhập lãi ròng: 191 triệu USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái

Thu nhập so với dự báo

EPS của Glacier Bancorp là 0,54 đô la vượt quá mức dự báo 0,52 đô la, thể hiện một bất ngờ tích cực 3,85%. Nhịp đập này phù hợp với xu hướng lịch sử của công ty là vượt trội so với kỳ vọng thu nhập. Tuy nhiên, doanh thu không đạt dự báo 224,93 triệu đô la, điều này có thể đã góp phần vào phản ứng tiêu cực của thị trường.

Phản ứng thị trường

Sau thông báo thu nhập, cổ phiếu của Glacier Bancorp đã giảm 1,99% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 50,60 đô la. Chuyển động này trái ngược với phạm vi 52 tuần của công ty, nơi cổ phiếu dao động trong khoảng từ 34,35 đô la đến 60,67 đô la. Phản ứng của thị trường dường như được thúc đẩy bởi doanh thu thiếu và tâm lý nhà đầu tư thận trọng mặc dù hiệu suất EPS mạnh mẽ.

Triển vọng & Hướng dẫn

Hướng tới năm 2025, Glacier Bancorp kỳ vọng biên lãi ròng của mình sẽ mở rộng lên từ 3,20% đến 3,25%. Công ty dự đoán tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận thông qua việc định giá lại tài sản và dòng chảy danh mục đầu tư chứng khoán của mình. Ngoài ra, việc mua lại Bank of Idaho dự kiến sẽ tăng thêm 9 đến 10 triệu đô la chi phí hàng quý, phản ánh một động thái chiến lược để tăng cường sự hiện diện trong khu vực.

Bình luận điều hành

"Chúng tôi tin rằng chúng tôi đang ở vị trí rất tốt cho một năm 2025 mạnh mẽ," Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành cho biết, nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược và sức khỏe tài chính của công ty. Tom Dolan, Giám đốc điều hành tín dụng, lưu ý, "Chúng tôi đang xem xét tăng trưởng cho vay từ thấp đến trung bình một con số", nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng của công ty. Byron Pollan, Bộ trưởng Ngân khố, cho biết thêm, "Chúng tôi hy vọng việc định giá lại sẽ nâng lợi suất đó lên 100 điểm cơ bản lên 125 điểm cơ bản", cho thấy khả năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận.

Rủi ro và thách thức

• Cạnh tranh giá ngày càng tăng trong các khoản vay mới có thể gây áp lực lên lợi nhuận.
• Biến động theo mùa của tiền gửi không có lãi suất có thể ảnh hưởng đến thanh khoản.
• Bất ổn kinh tế có thể ảnh hưởng đến sự lạc quan của khách hàng và dòng giao dịch.
• Rủi ro tích hợp liên quan đến việc mua lại Ngân hàng Idaho.
• Những thay đổi quy định tiềm ẩn ảnh hưởng đến lĩnh vực ngân hàng.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về chiến lược mở rộng tỷ suất lợi nhuận của công ty và tác động của các thương vụ mua lại gần đây. Các giám đốc điều hành đảm bảo rằng việc định giá lại khoản vay và dòng chảy chứng khoán sẽ thúc đẩy cải thiện lợi nhuận, trong khi việc mua lại Ngân hàng Idaho sẽ mang lại sự tích lũy ngay lập tức bất chấp các giả định tiết kiệm chi phí thận trọng.

Bản ghi đầy đủ - Glacier Bancorp Inc (GBCI) Quý 4 năm 2024:

Người điều hành hội nghị: Một ngày tốt lành và cảm ơn bạn đã chờ đợi. Chào mừng bạn đến với Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý IV của Glacier Bancorp. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia đang ở chế độ chỉ nghe. Sau phần trình bày của diễn giả, sẽ có phần hỏi đáp. Xin lưu ý rằng hội nghị hôm nay đang được ghi lại.

Bây giờ tôi muốn trao hội nghị cho diễn giả của bạn hôm nay, Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành. Xin hãy tiếp tục.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Chào buổi sáng và cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Cùng với tôi ở Kalispell là Ron Cofer, Giám đốc Tài chính Byron Pollan, Thủ quỹ của chúng tôi và Tom Dolan, Giám đốc Quản trị Tín dụng của chúng tôi. Tôi muốn chỉ ra rằng cuộc thảo luận hôm nay phải tuân theo những cân nhắc hướng tới tương lai được nêu từ Trang 14 của thông cáo báo chí của chúng tôi và chúng tôi khuyến khích bạn xem lại phần này. Nhìn chung, nhóm Glacier đã mang lại hiệu suất quý 4 và cả năm rất mạnh mẽ. Xu hướng tích cực về mở rộng biên lợi nhuận do thu nhập lãi tăng và chi phí tiền gửi thấp hơn tiếp tục trong quý 4.

Hiệu suất tín dụng vẫn rất tốt và chúng tôi tin rằng chúng tôi đang ở vị trí rất tốt cho một năm 2025 mạnh mẽ. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu trong quý hiện tại là 0,54 đô la trên mỗi cổ phiếu, tăng 20% so với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu của quý trước là 0,45 đô la và tăng 10% so với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu quý 4 của năm trước. Thu nhập ròng là 61.800.000 đô la trong quý hiện tại, tăng 10.700.000 đô la hoặc 21% so với thu nhập ròng quý trước là 51.100.000 đô la và tăng 7.400.000 đô la hoặc 14% so với thu nhập ròng quý 4 của năm trước. Biên lãi ròng tính theo tỷ lệ phần trăm tài sản thu nhập trên cơ sở tương đương thuế cho quý hiện tại là 2,97%, tăng 14 điểm cơ bản so với biên lãi ròng quý trước là 2,83% và tăng 41 điểm cơ bản so với biên lãi ròng quý 4 của năm trước. Thu nhập lãi ròng là 191.000.000 đô la cho quý hiện tại, tăng 11.200.000 đô la hoặc 6% so với thu nhập lãi ròng quý trước là 180.000.000 đô la và tăng 25.000.000 đô la hoặc 15% so với thu nhập lãi ròng quý 4 của năm trước.

Danh mục cho vay 17.300.000.000 đô la tăng 81.000.000 đô la hoặc 2% hàng năm trong quý hiện tại. Lợi suất cho vay là 5,72% trong quý hiện tại tăng 3 điểm cơ bản so với lợi suất cho vay quý trước là 5,69% và tăng 38 điểm cơ bản so với lợi suất cho vay quý 4 của năm trước. Tổng số tiền gửi là 20.500.000.000 đô la vào cuối năm 2024 giảm 168.000.000 đô la hoặc 1% so với quý trước và tăng 618.000.000 đô la hoặc 3% so với cuối năm trước. Tiền gửi không lãi suất chiếm 30% tổng số tiền gửi, không thay đổi so với cuối năm trước. Tổng chi phí tiền gửi cốt lõi, bao gồm cả tiền gửi không có lãi, là 1,29% trong quý hiện tại, giảm 8 điểm cơ bản so với tổng chi phí tiền gửi cốt lõi của quý trước là 1,37%.

Tổng chi phí tài trợ, bao gồm cả tiền gửi không có lãi, là 1,71% trong quý hiện tại, giảm 8 điểm cơ bản so với tổng chi phí tài trợ của quý trước là 1,79%. Chi phí phi lãi vay là 141.000.000 đô la trong quý hiện tại, giảm 3.700.000 đô la hoặc 3% so với quý trước. Thu nhập ngoài lãi cho quý hiện tại là 31.500.000 đô la, giảm 3.200.000 đô la hoặc 9% so với quý trước và tăng 684.000 đô la hoặc 2% so với quý 4 năm trước. Lợi nhuận từ việc bán các khoản vay nhà ở là 3.900.000 đô la trong quý hiện tại giảm 972.000 đô la hoặc 20% so với quý trước và tăng 1.700.000 đô la hoặc 76% so với quý 4 của năm trước. Danh mục tín dụng của chúng tôi tiếp tục hoạt động ở mức gần kỷ lục mà không có xu hướng tiêu cực đáng kể nào xuất hiện.

Cổ đông hữu hình là 2.100.000.000 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2024, giảm 17.400.000 đô la hoặc 1% so với quý trước và tăng 118.000.000 đô la hoặc 6% so với năm trước. Vào ngày 20 tháng 11 năm 2024, Hội đồng quản trị của công ty đã tuyên bố cổ tức tiền mặt hàng quý là 0,33 đô la cho mỗi cổ phiếu được trả vào tháng 12. Cổ tức là cổ tức thường xuyên thứ 159 liên tiếp của công ty. Đội ngũ Glacier đã thực hiện một công việc xuất sắc trong việc chăm sóc khách hàng của chúng tôi đồng thời phát triển doanh nghiệp một cách tự nhiên và chào đón các thương vụ mua lại mới của chúng tôi. Năm 2024, chúng tôi đã chốt và chuyển đổi 2 giao dịch trong năm.

Chúng tôi mua các chi nhánh Rocky Mountain ở Montana và mua lại Ngân hàng Wheatland ở Đông Washington, tổng tài sản khoảng 1.200.000.000 đô la. Và tuần trước, chúng tôi đã công bố đề xuất mua lại Ngân hàng Idaho, một ngân hàng trị giá 1.300.000.000 đô la với các địa điểm ở Đông Idaho, Boise và Đông Washington. Đây là một giao dịch tuyệt vời đối với Glacier vì nó mở rộng sự hiện diện của chúng tôi một cách chiến lược ở một số thị trường tăng trưởng cao, nơi chúng tôi đã có sự hiện diện. Về mặt tài chính, giao dịch này rất hấp dẫn, phản ánh cách tiếp cận kỷ luật của chúng tôi đối với M và A với sự pha loãng giá trị sổ sách hữu hình tối thiểu, tích lũy ngay lập tức, giả định tiết kiệm chi phí thận trọng và tỷ lệ thanh toán trên giao dịch chỉ là 76%. Ngân hàng Idaho có một thành tích vững chắc về hiệu suất cao.

Và đây là một giao dịch thương lượng giữa Glacier và Ngân hàng Idaho. Vì vậy, bài phát biểu chính thức của tôi là kết thúc, và bây giờ tôi muốn mở đường cho bất kỳ câu hỏi nào mà các nhà phân tích của chúng tôi có thể có.

Người điều hành hội nghị: Và câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ Jeff Rulis với DA Davidson. Đường dây của bạn đang mở.

Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson: Cảm ơn. Chào buổi sáng, Randy và nhóm.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Chào buổi sáng, Jeff.

Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson: Có thể chỉ để kiểm tra tỷ suất lợi nhuận và có thể là tăng trưởng khoản vay, nhưng tỷ suất lợi nhuận đầu tiên, các bạn thực sự đã mang lại sự minh bạch khá tốt vào năm 2024 khi bạn đạt đến 3%. Và tôi đoán câu hỏi là cái nhìn ban đầu về con đường trong năm nay. Tôi cho rằng có thể mức trung bình tháng 12 là phía bắc 3%, nhưng muốn kiểm tra các biện pháp bảo vệ về cách bạn đóng khung 25% so với 24%.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Vâng, tôi đánh giá cao điều đó. Và chúng tôi đã có rất nhiều cuộc thảo luận về nó. Vì vậy, Byron đã sẵn sàng để nói về lợi nhuận.

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Chắc chắn rồi, Jeff. Một trong những điều mà chúng tôi thấy trong tương lai là chúng tôi thấy sự tăng trưởng liên tục. Vì vậy, một trong những điều mà chúng tôi đang xem xét là khi chúng tôi nhìn vào quý 1, chúng tôi hy vọng sẽ thấy sự tăng trưởng liên tục, nhưng với tốc độ chậm hơn. Nếu bạn nhìn lại vị trí gần đây của chúng tôi, quý 3 năm ngoái, đó là sự tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận được hỗ trợ bởi việc mua lại chi nhánh Rocky Mountain của chúng tôi. Nếu bạn nhìn vào quý 4, sự tăng trưởng ở đó, 14 điểm cơ bản mà Randy đã lưu ý trong bài phát biểu của mình, được hỗ trợ bởi việc cắt giảm lãi suất của Fed dẫn đến chi phí tiền gửi thấp hơn.

Tôi nghĩ trong quý 1, khi chúng ta nhìn về phía trước, chúng ta sẽ nghiêng nhiều hơn một chút vào việc định giá lại tài sản. Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng trong quý 1, nhưng với tốc độ chậm hơn. Tôi có thể nói rằng tỷ suất lợi nhuận của chúng tôi có tiềm năng tăng trưởng có khả năng tăng tốc trong phần còn lại của năm. Và những gì chúng ta sẽ thấy vào năm 2025 là chúng ta sẽ thấy dòng chảy bảo mật tăng lên từ danh mục đầu tư chứng khoán của mình. Tôi nghĩ điều đó sẽ hữu ích cho việc ký quỹ.

Chúng tôi có một số khoản vay FHLB chi phí cao sẽ đáo hạn trong suốt cả năm. Vì vậy, đó cũng sẽ là cơ hội để chúng tôi nâng tỷ suất lợi nhuận. Và tất nhiên, chúng tôi có giao dịch Ngân hàng Idaho cũng sẽ cung cấp một chút động lực. Vì vậy, khi tôi nhìn vào cả năm 2025, tôi nghĩ tỷ suất lợi nhuận của chúng tôi sẽ nằm trong khoảng từ 3,20% đến 3,25%.

Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson: Màu sắc thực sự tốt. Cảm ơn, Byron. Và sau đó tôi sẽ theo đuổi khía cạnh tăng trưởng. Tôi tin rằng sẽ chậm hơn một chút theo mùa, nhưng cũng với những gì thị trường đã cung cấp cho bạn, tôi đoán vậy. Bất kỳ suy nghĩ nào về sự phát triển bức tranh lớn?

Có thể bất kỳ bình luận nào về bất kỳ sự thay đổi nào trong nhu cầu của khách hàng mà bạn đang thấy? Cố gắng hiểu những gì các bạn đang lập ngân sách vào năm 2025 trên mặt trận tăng trưởng một cách tự nhiên?

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: Vâng. Chào buổi sáng, Jeff. Đây là Tom. Trong tương lai, chúng tôi đang xem xét mức tăng trưởng cho vay từ thấp đến trung bình một con số. Đường ống tổng thể trong quý trước ổn định, nhưng chúng tôi đã thấy sự tăng trưởng trong các cơ hội giai đoạn đầu.

Và có sự lạc quan ngày càng tăng trong cơ sở khách hàng, nhưng chúng tôi vẫn chưa thấy nó chuyển thành luồng giao dịch thực tế. Vì vậy, những gì chúng ta thấy ngày hôm nay, chúng ta đang xem xét mức thấp đến trung bình một con số cho năm 2025.

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Được rồi. Cảm ơn. Tôi sẽ lùi lại.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Matthew Clark với Piper Sandler. Đường dây của bạn đang mở.

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Này, chào buổi sáng.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Chào buổi sáng.

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Chỉ cần thêm một vài điều nữa xung quanh biên lợi, lãi suất giao ngay đối với tiền gửi vào cuối năm và tỷ suất lợi nhuận trung bình trong tháng 12.

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Chắc chắn rồi, Matthew. Đây là Byron. Lãi suất giao ngay trên tiền gửi, đây là tổng số tiền gửi vào cuối tháng 12 là 1,26%. Và lợi nhuận tháng 12 của chúng tôi, chúng tôi đã có một số nhiễu trong quý. Và khi bạn làm dịu tiếng ồn đó, tỷ suất lợi nhuận giao ngay tháng 12 của chúng tôi là 2,99%.

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi. Và sau đó là hướng dẫn từ 3,20% đến 3,25% trong năm, có vẻ như nó ngụ ý như tỷ lệ rút lui là 3,40%, 3,45% trong quý 4. Điều đó có công bằng không, 335 đến 345?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Được rồi. Có. Bạn đang ở đúng vị trí ở đó.

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi. Và sau đó về lợi suất cho vay, chúng đã tăng không bao gồm sự gia tăng, chúng tăng 4 điểm cơ bản lên 5,65.

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Bạn có thể cho

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: chúng tôi có cảm giác rằng bạn có thể giảm thiểu việc cắt giảm lãi suất với phần thả nổi trong danh mục đầu tư của bạn, tương đối nhỏ. Nhưng hãy cho chúng tôi biết về triển vọng của bạn về lợi suất cho vay cốt lõi hoặc nếu bạn muốn bao gồm sự tích lũy, điều đó cũng tốt. Chỉ cố gắng tìm hiểu liệu lợi suất cho vay có thể tiếp tục mở rộng hay không nếu chúng ta được cắt giảm lãi suất khác với sổ sách cũ?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Vâng, tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ tiếp tục thấy lợi suất cho vay mở rộng. Một trong những điều mà bạn lưu ý, chúng tôi có một tỷ lệ tương đối nhỏ các khoản vay của chúng tôi là lãi suất thả nổi. Nhưng một trong những điều mà chúng tôi đang xem xét là chúng tôi sẽ có khoảng 2.000.000.000 đô la các khoản vay được định giá lại vào năm 2025 và sẽ có định giá lại dựa trên môi trường thị trường ngày nay, sẽ có định giá lại tăng từ 100 đến 125 điểm cơ bản. Và vì vậy, tôi nghĩ rằng động lực định giá lại sẽ rất hữu ích cộng với tốc độ sản xuất mới, tôi nghĩ chúng ta cũng sẽ khỏe mạnh. Vì vậy, đó là triển vọng của chúng tôi về những động lực đằng sau triển vọng tăng cho vay của chúng tôi.

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Tuyệt vời. Và cuối cùng chỉ về chi phí. Ron, bạn muốn đâm vào tốc độ chạy mặc dù bạn đã đánh bại nó một lần nữa trong năm?

Ron Cofer, Giám đốc Tài chính, Glacier Bancorp: Cảm ơn bạn đã ghi nhận. Luôn đánh giá cao điều đó. Vâng, chỉ để đặt điều đó vào viễn cảnh, báo cáo là 141.000.000 đô la và chúng tôi trong bản phát hành thu nhập đã đưa ra một số điều chỉnh. Khi bạn thêm nó trở lại, bạn sẽ đạt được 143.000.000 đô la Chúng tôi chỉ ở dưới mức thấp đó. Và khi chúng tôi đưa ra hướng dẫn đó, chúng tôi nhận thức được rằng chúng tôi có thể cần phải thực hiện mức lương liên quan đến hiệu suất và đó là 5.000.000 đô la được làm tròn.

Vì vậy, nếu bạn đặt tất cả vào viễn cảnh, đó là 148.000.000 đô la nếu chúng tôi không có khoản khấu trừ liên quan đến hiệu suất dự kiến đó. Vậy là vậy. Nhưng hướng dẫn tôi không bao gồm Ngân hàng Idaho. Vì vậy, hướng dẫn cho năm 2025 mỗi quý sẽ dao động từ 151.000.000 đô la đến 100 và 54.000.000 đô la Và như bạn mong đợi, quý 1 bị lệch thường cao hơn và sau đó, chúng tôi sẽ gọi đó là 154.000.000 đô la Và sau đó khi chúng tôi trải qua từng quý, nó trở nên ít hơn khi chúng tôi phát triển vào cơ sở chi phí của mình. Và những con số mà tôi vừa đưa ra bao gồm khoản tiết kiệm chi phí còn lại từ Ngân hàng Wheatland, mà tôi sẽ nói với bạn là khoảng 2.100.000 đô la.

Và sau đó là việc mua lại Ngân hàng Rocky Mountain, phần lớn trong số đó sẽ đến vào năm 2025 và đó là khoảng 2.800.000 đô la Tất cả tổng cộng tiết kiệm chi phí khoảng 5.000.000 đô la mà chúng tôi đã xây dựng và rất nhiều điều có thể đạt được vào năm 2025.

Matthew Clark, Nhà phân tích, Piper Sandler: Tuyệt vời. Cám ơn

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: bạn.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ David Feaster với Raymond James. Đường dây của bạn đang mở. Chào bạn.

David Feaster, Nhà phân tích, Raymond James: Chào buổi sáng, mọi người. Xin chào. Có thể đề cập đến khía cạnh tiền gửi, ý tôi là các bạn đã tích cực giảm chi phí gửi tiền, làm việc với khách hàng của mình. Ý tôi là các bạn đang thoát khỏi một cấp độ vốn đã thấp. Nhưng tôi chỉ muốn đề cập đến sự tiếp nhận của khách hàng đối với điều đó như thế nào và các cơ hội bổ sung để giảm chi phí tiền gửi cốt lõi.

Và sau đó cũng chỉ hy vọng bạn có thể chạm vào một số xu hướng NIB và DDA. Bao nhiêu trong số đó là theo mùa so với di chuyển giữa các tài khoản và chỉ suy nghĩ về tăng trưởng tiền gửi nói chung?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Chắc chắn rồi, David. Đây là Byron. Tôi có thể đề cập đến điều đó. Vâng, chúng tôi rất hài lòng với việc giảm chi phí đặt cọc mà chúng tôi đã thấy trong quý 4. Về mặt tiếp nhận khách hàng, tôi nghĩ họ đã hiểu về việc giảm tỷ lệ.

Tôi nghĩ rằng khách hàng của chúng tôi nhận thức được môi trường lãi suất và họ nhìn thấy các tiêu đề về những gì Fed đang làm và họ cũng thấy những gì các ngân hàng khác đang làm. Và vì vậy tôi nghĩ điều đó đã diễn ra rất tốt cho chúng tôi. Tôi nghĩ về cơ hội đang diễn ra, một trong những điều, một trong những nơi mà tôi nghĩ chúng ta có thể thấy tiến bộ hơn một chút là trong danh mục CD của chúng tôi. Danh mục đầu tư CD của chúng tôi vẫn còn khá ngắn, hơn 60% CD của chúng tôi sẽ quay trở lại trong quý 1. Và những tỷ lệ gia hạn đó thấp hơn khoảng 10 đến 20 điểm cơ bản so với tỷ lệ đáo hạn.

Và vì vậy vào cuối quý 1, chúng ta sẽ được định giá lại chủ yếu theo môi trường lãi suất hiện tại. Nhưng tôi nghĩ đó cũng là một chút cơ hội cho chúng tôi. Khi tôi nghĩ về các dòng chảy không mang lãi, tôi nghĩ rằng chúng bị ảnh hưởng theo mùa. Vì vậy, chúng ta thường thấy một số dòng chảy ra trong quý 4. Và vì vậy và có khả năng những gì chúng tôi thấy là một chút thư giãn dòng chảy mà chúng tôi đã thấy trong quý 3, nhưng chắc chắn nó phù hợp về mặt hướng với những gì chúng tôi thường thấy trong quý 4.

David Feaster, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi, điều đó rất hữu ích. Và chỉ quay trở lại bên lề, tôi chỉ muốn nói rõ. Vì vậy, 320,000,000 đô la đến 325,000,000 đô la không bao gồm Banc of Idaho và điều đó sẽ bổ sung vào hướng dẫn ký quỹ đó, đúng không?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Hướng dẫn đó bao gồm Ngân hàng Vật phẩm.

David Feaster, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi. Đó là với Ngân hàng Mặt hàng. Đã nhận được. Đã nhận được. Ok.

Và sau đó chỉ cần đề cập đến tín dụng, ý tôi là, rõ ràng, tín dụng vẫn lành tính trong cuốn sách của bạn. Tôi tò mò bạn đang theo dõi chặt chẽ điều gì, bạn đang thấy gì? Có điều gì đáng lo ngại không? Chúng tôi đã thấy một số áp lực ở một số ngân hàng khác về phía doanh nghiệp nhỏ, nhưng chỉ tò mò bạn đang thấy điều gì trên mặt trận tín dụng?

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: Vâng, David. Tôi không nghĩ rằng chúng ta đã thấy những áp lực tương tự như những người khác. Tôi không thể chỉ ra bất kỳ địa lý hoặc ngành cụ thể nào. Và thậm chí quay trở lại một vài quý, một số mặt hàng nhất định cho những người trồng nông nghiệp của chúng tôi đã bị ảnh hưởng một chút vào năm 2024. Nhưng thành thật mà nói, tôi nghĩ kết quả cuối cùng của mùa trồng trọt năm 2024 mạnh hơn chúng tôi dự đoán.

Ron Cofer, Giám đốc Tài chính, Glacier Bancorp: Vậy là

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: đáng khích lệ. Vì vậy, một lần nữa, không có ngành cụ thể, không có địa lý cụ thể nào nổi bật.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Điều duy nhất tôi muốn nói thêm ở đó, David, là các nhà khai thác yếu tiếp tục là một thứ mà chúng tôi thấy phát triển. Chúng tôi đã làm rất nhiều người như vậy trong vài năm qua. Nhưng chúng ta vẫn thấy mọi người phải vật lộn trong một môi trường mà họ không nên ở đó. Vì vậy, tập trung vào cá nhân hơn, không liên quan đến xu hướng, nhưng các nhà khai thác gặp khó khăn trong một môi trường mà họ thực sự không nên, đó là công việc. Bạn có những người đàn ông kinh doanh giỏi và sau đó bạn có đàn ông và phụ nữ, bạn có một số người yếu hơn.

Vì vậy, điều duy nhất chúng tôi thực sự thấy là và theo dõi là các nhà khai thác mà chúng tôi nghĩ đang gặp khó khăn khi họ không nên như vậy và có một số ít nhưng không nhiều.

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Được rồi.

David Feaster, Nhà phân tích, Raymond James: Còn về bối cảnh cạnh tranh thì sao? Tôi biết bạn đã nói về, Tom, chỉ là một sự lạc quan gia tăng chưa nhất thiết phải xuất hiện. Hy vọng rằng, điều đó sẽ đến. Nhưng chỉ tò mò, bạn đang thấy gì từ bối cảnh cạnh tranh từ các ngân hàng khác trên khắp dấu ấn của bạn và lợi suất khởi tạo mới hiện nay ở đâu?

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: Vâng, tôi sẽ bắt đầu với lợi suất khởi tạo mới cho quý là 7,34. Và xu hướng đó, tôi nghĩ rằng rất nhiều đối thủ cạnh tranh đang nhìn thấy điều tương tự như chúng tôi, ngày càng lạc quan, nhưng không thấy nhiều chuyển thành luồng giao dịch thực tế. Và điều đó có nghĩa là những người làm như vậy, có sự cạnh tranh về giá gia tăng và đó là những gì chúng ta đang thấy. Vì vậy, chúng tôi phải mài bút chì cho các giao dịch mạnh mẽ hơn. Chúng tôi thực sự không thấy bất kỳ sự cạnh tranh đáng lo ngại nào từ góc độ cấu trúc.

Nó vẫn có xu hướng xoay quanh yếu tố giá cả nhiều hơn.

David Feaster, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi. Được. Điều đó rất hữu ích. Cảm ơn tất cả mọi người.

Ron Cofer, Giám đốc Tài chính, Glacier Bancorp: Chào mừng.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Andrew Terrell với Stephens. Đường dây của bạn đang mở.

Andrew Terrell, Nhà phân tích, Stephens: Này, chào buổi sáng.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Chào buổi sáng.

Andrew Terrell, Nhà phân tích, Stephens: Tôi muốn quay trở lại một số biên độ nhanh chóng. Byron, tôi nghĩ bạn đã đưa ra nhận xét trước đó về việc trải qua một số đợt tăng dòng tiền chứng khoán và khả năng định giá lại vào năm 2025. Bạn có thể nhắc lại điều đó một chút và có thể nếu bạn có thể nói về dòng tiền mà bạn mong đợi trên cơ sở hàng quý từ sổ trái phiếu?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Chắc chắn rồi. Chúng tôi đã thấy khoảng 250.000.000 đô la mỗi quý dòng tiền là gốc và lãi từ danh mục đầu tư chứng khoán. Tôi thấy một chút va chạm trong quý 1. Tôi sẽ tăng anh chàng đó lên 275.000.000 đô la trong quý 1. Và sau đó chúng tôi bắt đầu đến một số kỳ hạn của kho bạc.

Chúng tôi sẽ có kỳ hạn kho bạc 50.000.000 đô la trong quý thứ 2. Và sau đó, thực sự nơi chúng ta sẽ bắt đầu, nơi chúng ta sẽ bắt đầu thấy các kỳ hạn của kho bạc này sẽ là trong quý 4. Chúng tôi có 270.000.000 đô la đáo hạn của kho bạc trong quý 4, sẽ tăng lên 250.000.000 đô la dòng tiền điển hình mà chúng tôi thường thấy. Và sau đó, chúng ta sẽ có kỳ hạn kho bạc hàng quý có ý nghĩa trong suốt năm 2026 và sang năm 2027.

Andrew Terrell, Nhà phân tích, Stephens: Hiểu rồi. Ok. Vì vậy, tôi đoán công bằng khi nói rằng nó giống như những gì tôi sẽ hỏi tiếp theo. Chỉ cần bạn đã có một tiến trình ký quỹ thực sự tốt trong suốt năm 2025 về động lực định giá lại tài sản cố định này. Có vẻ như đó là mặc dù nó thực sự tốt vào năm 2025 sẽ tăng tốc vào năm 2026 ít nhất là từ góc độ tài sản cố định, phải không?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Tôi nghĩ điều đó là công bằng để nói. Chúng tôi thực sự chưa làm được gì nhiều về việc xem xét 26. Hiện tại, chúng tôi đang tập trung vào 25, nhưng những xu hướng đó, ít nhất là từ vòng chung kết chứng khoán, chắc chắn sẽ đi vào 26.

Andrew Terrell, Nhà phân tích, Stephens: Hiểu rồi. Ok. Và không có thể quá kỹ thuật, nhưng bạn đã đề cập một phút trước rằng các khoản vay trị giá 2.000.000.000 đô la sẽ định giá lại trong suốt cả năm. Tôi nghĩ bạn đã đề cập đến 100 hoặc 125 điểm cơ bản. Và tôi chỉ tò mò nếu tôi khi bạn nói 100 đến 125 điểm cơ bản, ý bạn là lợi suất khởi tạo mới cao hơn lợi suất sổ sách trung bình hiện tại?

Hoặc tôi sẽ cho rằng mức tăng vừa được đưa ra trong 5 năm này giống như sổ sau, sổ trước là hơn 100 điểm cơ bản cho một số khoản vay đó?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Vâng. Những gì chúng tôi đang xem xét ở đó là chúng tôi đang xem xét lợi suất mà các khoản vay đó hiện đang nằm trong danh mục đầu tư và nơi chúng sẽ định giá lại, chúng tôi hy vọng việc định giá lại sẽ nâng lợi suất đó lên 100 điểm cơ bản lên 125 điểm cơ bản.

Andrew Terrell, Nhà phân tích, Stephens: Được rồi. Đã nhận được. Và sau đó tôi muốn hỏi xung quanh một số dòng tiền gửi không có lãi. Nếu tôi chỉ nhìn vào cuối kỳ so với mức trung bình, có vẻ như rất nhiều nén NIB là vào cuối quý. Tôi chỉ tò mò liệu bạn có thể nói về các xu hướng mà bạn đang thấy cho đến nay trong tháng Giêng không?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Bạn nói đúng. Rất nhiều dòng chảy ra vào cuối quý. Và thông thường, chúng ta đang bắt đầu thấy một số tính thời vụ quay trở lại danh mục đầu tư tiền gửi. Tôi sẽ không nói rằng chúng ta vẫn bình thường, nhưng chúng ta đang bình thường hóa hoặc quay trở lại một số xu hướng theo mùa bình thường đó. Q1 có thể là một túi hỗn hợp.

Những gì chúng ta thường thấy là, chúng ta thường thấy một chút dòng chảy vào sự phục hồi tháng Giêng vào tháng Hai, tháng Ba. Và cho đến nay, tôi có thể nói rằng các dòng chảy mà chúng ta đã thấy trong tháng 12 và cho đến nay trong tháng 1 đã phù hợp với những lịch sử đó

Andrew Terrell, Nhà phân tích, Stephens: tháng. Hiểu. Ok. Cảm ơn bạn đã trả lời các câu hỏi.

Nhà điều hành hội nghị: Chào mừng. Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Kelly Motta với KBW. Đường dây của bạn đang mở.

Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Xin chào, chào buổi sáng. Cảm ơn vì câu hỏi.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Chào buổi sáng.

Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Tôi muốn quay trở lại triển vọng của ông về tăng trưởng phía trước, tôi tin rằng ông đã nói tăng trưởng cho vay từ thấp đến trung bình. Và chỉ một vài điểm làm rõ, điều đó có bao gồm việc mua lại, Ngân hàng Idaho trong đó không? Điều đó có bổ sung vào điều đó không?

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: Vâng. Ngân hàng Idaho sẽ là phụ gia. Các chữ số thấp đến trung bình là hữu cơ.

Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Và sau đó tôi nghĩ bạn đã đề cập rằng vẫn còn một số khoản vay FHLB cần phải trả. Kết hợp triển vọng của bạn ở đó về quy mô của bảng cân đối kế toán và loại lợi nhuận tiềm năng của các khoản vay và chứng khoán được tung ra. Tôi tự hỏi chúng ta nên suy nghĩ tổng thể như thế nào về quy mô của bảng cân đối kế toán cho năm 2025 khi có nhiều phần chuyển động trong đó?

Byron Pollan, Thủ quỹ, Glacier Bancorp: Có nhiều bộ phận chuyển động. Và vì vậy, bức tranh lớn, một số điều mà chúng tôi thấy dòng tiền chứng khoán tăng nhanh, chúng tôi đã nói về điều đó. Chúng tôi sẽ có trên 1.800.000.000 đô la tạm ứng FHLB, các khoản tạm ứng có kỳ hạn mà chúng tôi hiện đang lưu hành, 1.360.000.000 đô la trong số đó sẽ đáo hạn vào năm 2025. Và vì vậy tôi hy vọng rằng chúng ta sẽ đạt được tiến bộ có ý nghĩa trong việc trả nợ đó. Tôi không biết rằng chúng tôi sẽ trả hết nó, nhưng tôi nghĩ rằng chúng tôi sẽ đạt được tiến bộ trong việc trả một số tiền đó.

Vì vậy, giữa đợt giảm giá chứng khoán, điều đó sẽ mang lại cho chúng ta tiền mặt để trả hết khoản vay bán buôn. Chúng ta có thể thấy một số giảm đòn bẩy trong bảng cân đối kế toán. Và vì vậy, một cách tự nhiên, chúng ta có thể thấy một chút suy giảm về quy mô của bảng cân đối kế toán tổng thể. Khi chúng ta thêm Ngân hàng Idaho, thì tôi thấy chúng ta thoát khỏi 25 với bảng cân đối kế toán lớn hơn so với 24. Vì vậy, một chút dòng chảy, một chút giảm đòn bẩy, và sau đó thêm Ngân hàng Idaho sẽ đưa chúng ta trở lại trên ngưỡng đó.

Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Điều đó rất hữu ích. Cảm ơn bạn. Và sau đó tôi hy vọng sẽ làm rõ, tôi xin lỗi, tôi đã gặp khó khăn khi theo dõi bình luận chi phí. 151.000.000 đến 154.000.000 đô la mỗi quý, chỉ để làm rõ, điều đó có bao gồm độc lập và sau đó Ngân hàng Idaho sẽ bổ sung vào đó không?

Và tôi nghĩ bình luận của bạn gợi ý một số chi phí cao hơn để bắt đầu năm nay. Vì vậy, tôi hy vọng bạn có thể cung cấp một số sự rõ ràng ở đó.

Ron Cofer, Giám đốc Tài chính, Glacier Bancorp: Vâng. Vì vậy, Ron ở đây. Vì vậy, hướng dẫn là mỗi quý từ 151 đến 154 đô la mỗi quý. Và điển hình là quý 1 đã nghiêng về phía cao của 154.000.000 đô la và những khoản tiết kiệm đó, như tôi đã nói, sẽ giảm dần khi chúng tôi tiếp tục đạt được khoản tiết kiệm từ số đó còn lại cho Ngân hàng Wheatland khoảng 2.1 tại Rocky Mountain, gọi nó là 2.8. Đó là khoảng 5.000.000 tất cả.

Và vì vậy Boyd, Ngân hàng Idaho, tha thứ cho tôi, không được bao gồm trong đó. Chúng tôi dự kiến sẽ chốt thỏa thuận vào quý 2 năm 20 25 và tỷ lệ thực hiện cho điều đó sẽ là 9.000.000 đến 10.000.000 đô la mỗi quý. Và chắc chắn, quý 3 và quý 4, một lần nữa, chúng tôi sẽ đóng cửa vào ngày 30 tháng 6 hoặc chúng tôi sẽ đóng cửa vào ngày 30 tháng 4. Vì vậy, tôi sẽ cho phép bạn tính đến, vâng, mỗi năm mỗi quý, xin lỗi, đến 9.000.000 đến 10.000.000 đô la mỗi quý.

Kelly Motta, Nhà phân tích, KBW: Được rồi. Cảm ơn bạn. Tôi đánh giá cao điều đó.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Và câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Jeff Rulis với D. A. Davidson. Đường dây của bạn đang mở.

Jeff Rulis, Nhà phân tích, DA Davidson: Cảm ơn. Chỉ để theo dõi chỉ muốn kiểm tra về phía tín dụng. Tôi nghĩ rằng các khoản phí đã tăng lên một chút, nhưng chắc chắn không phải là một con số lớn và với những người không biểu diễn thực sự thoải mái. Chỉ cần tăng trong điều khoản, đặc biệt là với tốc độ tăng trưởng chậm hơn một chút, chỉ muốn kiểm tra cách tiếp cận, một quan điểm thận trọng ở đây và bất cứ thứ gì mà tôi nghĩ có thể là phí giảm, có một vài trong nhóm xây dựng, chỉ kiểm tra lại nhịp đập tín dụng từ quan điểm của bạn.

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: Vâng, Jeff, đây là Tom. Sạc tắt, vâng, bạn đang ở ngay một chút trong Q4. Đó chủ yếu là dọn dẹp cuối năm, điều mà chúng tôi trải qua hàng năm. Và theo quan điểm của bạn, không có gì quá quan trọng ở đó. Sự thay đổi trong chi phí dự phòng tập trung vào phía không được tài trợ.

Vì vậy, trong quý 3, chúng tôi đã có một bản phát hành về phía không được tài trợ. Trong quý 4, chúng tôi có một khoản dự phòng với một số cam kết mới không được tài trợ đã được đặt trước. Vì vậy, đó là động lực của chi phí dự phòng. Về phía được tài trợ, không có thay đổi quan trọng nào trong triển vọng hoặc bất cứ điều gì tương tự.

Jeff Rulis, Nhà phân tích, D.A. Davidson: Hiểu rồi, Tom. Vì vậy, có thể gắn kết với nhau, khi chúng ta nói về một số sự phát triển, bạn đã nói một số có thể là một số mối quan hệ giai đoạn đầu đang phát triển. Đó có phải là ràng buộc 2 người đó lại với nhau trên những người không được tài trợ hay đó là những thực thể riêng biệt?

Tom Dolan, Giám đốc quản trị tín dụng, Glacier Bancorp: Đó là những thực thể riêng biệt. Các cam kết không được tài trợ được đặt trong quý 4 chủ yếu về mặt xây dựng chủ yếu là các giao dịch mà chúng tôi đã thực hiện trong vài tháng trước quý 4. Những người đó đã thông qua, đã trải qua việc đặt chỗ phê duyệt bảo lãnh phát hành. Vì vậy, sự lạc quan gia tăng và loại tăng trưởng trong lĩnh vực đó của đường ống là thêm vào đó.

David Feaster, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn bạn.

Ron Cofer, Giám đốc Tài chính, Glacier Bancorp: Chào mừng.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Tôi không đưa ra thêm câu hỏi nào vào lúc này. Bây giờ tôi muốn chuyển nó trở lại với Randy Chesler để nhận xét kết thúc.

Randy Chesler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Glacier Bancorp: Vâng. Cảm ơn Daniel, và chúng tôi đánh giá cao tất cả mọi người đã gọi điện hôm nay. Chúc một ngày thứ Sáu tuyệt vời và một ngày cuối tuần tuyệt vời. Cảm ơn bạn.

Người điều hành hội nghị: Điều này kết thúc cuộc gọi hội nghị hôm nay. Cảm ơn bạn đã tham gia. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.