Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Forge Global Q4 2024 bỏ lỡ ước tính EPS

Forge Global Holdings Inc. (FRGE) đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm nhẹ so với dự báo của các nhà phân tích. Công ty đã công bố EPS là -0,08, thấp hơn một chút so với -0,07 dự kiến. Doanh thu cũng giảm, ở mức 18,3 triệu đô la so với dự báo là 25,19 triệu đô la. Trong phiên sau thị trường, cổ phiếu của Forge Global cho thấy một đợt tăng nhẹ là 0,54%, giao dịch ở mức 0,82 đô la, mặc dù trước đó đã giảm 8,21% trong giờ giao dịch thông thường.

Bài học chính

• Forge Global báo cáo khoản lỗ ròng cả năm là 67,8 triệu đô la, cải thiện so với khoản lỗ 91,5 triệu đô la của năm trước.
• Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi doanh thu trên thị trường tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Khối lượng giao dịch tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,3 tỷ USD.
• Công ty đã ra mắt Forge Pro và mở rộng cấu trúc SPV của mình, cho thấy sự tập trung vào đổi mới.
• Các biện pháp tiết kiệm chi phí dẫn đến tiết kiệm 11,9 triệu đô la và giảm lực lượng lao động.

Hiệu suất công ty

Forge Global đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong các lĩnh vực cụ thể mặc dù thu nhập không đạt được. Doanh thu thị trường và khối lượng giao dịch của công ty đã tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ và định vị chiến lược trên thị trường tư nhân. Việc giảm lỗ ròng từ 91,5 triệu đô la vào năm 2023 xuống còn 67,8 triệu đô la vào năm 2024 cho thấy hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí hiệu quả.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 18,3 triệu đô la (bỏ lỡ dự báo là 25,19 triệu đô la)
• EPS: -0,08 (bỏ lỡ dự báo -0,07)
• Tổng doanh thu trừ chi phí dựa trên giao dịch: 78,7 triệu USD (tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm ngoái)
• Lỗ ròng cả năm: 67,8 triệu USD (cải thiện từ 91,5 triệu USD vào năm 2023)
• Lỗ EBITDA điều chỉnh: 43,7 triệu USD (cải thiện từ 48,8 triệu USD vào năm 2023)

Thu nhập so với dự báo

EPS của Forge Global là -0,08 thấp hơn dự báo là -0,07, đánh dấu một sự thất bại nhẹ. Doanh thu cũng thấp hơn kỳ vọng, đạt 18,3 triệu đô la so với 25,19 triệu đô la dự kiến. Hiệu suất này cho thấy những thách thức trong việc đáp ứng kỳ vọng của thị trường, mặc dù sự bỏ lỡ là tương đối nhỏ.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Forge Global đã giảm 8,21% trong giờ giao dịch thông thường, đóng cửa ở mức 0,889 đô la. Tuy nhiên, trong phiên hậu mãi, cổ phiếu đã phục hồi nhẹ 0,54%, giao dịch ở mức 0,82 USD. Chuyển động này phản ánh tâm lý nhà đầu tư trái chiều, với cổ phiếu giao dịch gần với mức thấp nhất trong 52 tuần là 0,7 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Forge Global đang đặt mục tiêu hòa vốn EBITDA đã điều chỉnh vào năm 2026 và kỳ vọng doanh thu thị trường trong quý tới sẽ đạt hoặc vượt qua quý tốt nhất vào năm 2024. Công ty dự đoán đà thị trường sẽ tiếp tục vào năm 2025, tập trung vào giao dịch tự động và mở rộng khả năng tiếp cận thị trường.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Kelly Rodriguez bày tỏ sự tin tưởng vào chiến lược và động lực thị trường của công ty, nói rằng, "Chúng tôi lạc quan về tốc độ tăng tốc của thị trường vào năm 2025." Giám đốc tài chính James Nevan nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào kiểm soát chi phí, nói rằng, "Kiểm soát chi phí là loại phương thức mà chúng tôi đang chuyển sang vào năm 2025."

Rủi ro và thách thức

• Bất ổn kinh tế: Các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể tác động đến đầu tư thị trường tư nhân.
• Áp lực cạnh tranh: Sự cạnh tranh ngày càng tăng trong không gian thị trường tư nhân có thể ảnh hưởng đến thị phần.
• Rủi ro pháp lý: Những thay đổi trong các quy định tài chính có thể ảnh hưởng đến hoạt động.
• Biến động thị trường: Biến động khối lượng giao dịch có thể ảnh hưởng đến sự ổn định doanh thu.
• Thách thức công nghệ: Sự thành công của các sản phẩm mới như Forge Pro phụ thuộc vào những tiến bộ công nghệ và việc áp dụng.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về khả năng phục hồi của thị trường IPO và sự tăng trưởng của công ty trong các SPV, đã tăng từ 300-400 triệu đô la lên khoảng 1 tỷ đô la tài sản được quản lý. Các giám đốc điều hành cũng đề cập đến vai trò của blockchain trong việc dân chủ hóa thị trường và sự thay đổi về tỷ lệ mua trên các nguồn thanh khoản khác nhau.