Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Dominion Resources Black Warrior Trust, thường được gọi là Dominion, đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, nêu bật sự thay đổi chiến lược hướng tới tính bền vững về môi trường và những thay đổi đáng kể trong mô hình kinh doanh của mình. Hiệu quả tài chính của công ty cho thấy doanh số bán hàng hữu cơ tăng trưởng khiêm tốn, trong khi tập trung vào các dịch vụ bền vững và kế hoạch thoái vốn đánh dấu một năm chuyển đổi.
Bài học chính
- Tổng doanh thu kinh doanh của Dominion đạt 1,1 tỷ euro, với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 2%.
- Tỷ suất lợi nhuận EBITDA được cải thiện, lần đầu tiên đạt 13,1%.
- Công ty nhấn mạnh cam kết của mình đối với tính bền vững với sự ra mắt của Môi trường Thống trị Toàn cầu (GDE).
- Kế hoạch thoái vốn và cắt giảm lực lượng lao động là những thay đổi quan trọng trong hoạt động.
- Công ty duy trì vị thế phòng thủ trong các dịch vụ bền vững, hiện chiếm 73% doanh thu.
Hiệu suất công ty
Dominion đã báo cáo tổng số liệu kinh doanh là 1,1 tỷ euro cho quý 4 năm 2024, phản ánh mức tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ 2%. EBITDA của công ty đạt 150,7 triệu euro, lần đầu tiên đạt tỷ suất lợi nhuận 13,1%. Những kết quả này nhấn mạnh sự nhấn mạnh chiến lược của Dominion trong việc nâng cao lợi nhuận trong khi điều hướng môi trường kinh tế đầy thách thức. Phân tích doanh thu địa lý cho thấy sự đóng góp mạnh mẽ từ Châu Âu/Châu Phi, chiếm 59% tổng doanh thu.
Điểm nổi bật về tài chính
- Tổng số tiền kinh doanh: 1,1 tỷ euro
- Tăng trưởng doanh số bán hàng không phải trả tiền: 2%
- EBITDA: 150,7 triệu euro (tỷ suất lợi nhuận 13,1%)
- Kết quả tương đương ròng: 40 triệu euro (giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái)
- Nợ tài chính ròng: 182,9 triệu euro (gấp 1,2 lần EBITDA)
Triển vọng & Hướng dẫn
Dominion đã vạch ra các mục tiêu của mình cho năm 2025, tập trung vào việc thực hiện các kế hoạch thoái vượng, giảm nợ tài chính ròng và duy trì cổ tức 50 triệu euro. Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng hữu cơ về tính bền vững của môi trường và kỳ vọng tăng doanh thu dự án. Sự ra mắt của Môi trường Thống trị Toàn cầu (GDE) được thiết lập để đóng một vai trò quan trọng, đặt mục tiêu gần 500 triệu euro doanh thu và hơn 50 triệu euro EBITDA.
Bình luận điều hành
Michael Barenderan, một giám đốc điều hành chủ chốt, cho biết: "Năm 2024 là một năm không có sự chuyển đổi mà chúng tôi đã thực hiện những thay đổi đáng kể." Ông nhấn mạnh sự chuyển đổi của công ty đối với tính bền vững, nói rằng, "Chúng tôi sẽ biến Dominion thành một công ty bền vững ở mức ba sáu mươi độ." Barenderan cũng nhấn mạnh trọng tâm chiến lược vào tăng trưởng hữu cơ.
Rủi ro và thách thức
- Thực hiện kế hoạch thoái vốn: Thoái vốn thành công tài sản không cốt lõi là rất quan trọng đối với sức khỏe tài chính.
- Thị trường bão hòa trong các dịch vụ bền vững: Cạnh tranh gia tăng có thể gây áp lực lên lợi nhuận.
- Biến động lãi suất: Những thay đổi tiềm ẩn về lãi suất có thể ảnh hưởng đến chi phí tài chính.
- Cắt giảm lực lượng lao động: Việc cắt giảm 1.500 nhân viên có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động.
- Sự chậm trễ trong các dự án tái tạo: Bất kỳ sự chậm trễ nào, chẳng hạn như vận hành trang trại gió Cerritos, có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
Cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024 của Dominion đã nêu bật một năm chuyển đổi đáng kể, tập trung mạnh vào tính bền vững và thoái vốn chiến lược. Khi công ty hướng tới năm 2025, cam kết của công ty đối với các sáng kiến môi trường và hiệu quả hoạt động vẫn là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng của công ty.
Bản ghi đầy đủ - Dominion Resources Black Warrior (DOM) Q4 2024:
Người điều hành: Trước khi bắt đầu, tôi muốn nhắc bạn rằng, khi chúng tôi kết thúc bài thuyết trình, chúng tôi sẽ có phiên hỏi và một phiên. Bạn có thể để lại câu hỏi của mình bằng văn bản trong phần trong phần hỏi và một, hoặc bạn có thể can thiệp qua điện thoại hoặc bằng cách giơ tay. Vì vậy, chúng ta sẽ bắt đầu với bài thuyết trình, và Michael Barenderan là diễn giả cùng với Roberto Tobias, Giám đốc của Jim và Patricia Rejon, Giám đốc Phát triển Doanh nghiệp.
Xin chào. Chào bạn. Cảm ơn bạn rất nhiều vì đã tham dự cuộc gọi này cho năm tài chính 2024. Nhưng trước khi nói về các số liệu của năm, tôi muốn đề cập đến một số sự kiện đã xảy ra ở cấp độ toàn cầu vào năm 2024 và có ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến công ty. Mọi người đều biết về cuộc chiến ở Ukraine và Gaza, các cuộc bầu cử ở Pháp, Mexico, Cộng hòa Dominica và Hoa Kỳ, và việc phong tỏa các nền kinh tế chính của châu Âu, châu Âu, đó là những điều mà chúng tôi đã giả định trong kế hoạch chiến lược của mình.
Và trong kế hoạch chiến lược, chúng tôi biết rằng sự không chắc chắn sẽ tồn tại trong một thời gian dài. Vì vậy, đó là lý do tại sao chúng tôi nghĩ rằng nó có liên quan để không chỉ làm cho doanh nghiệp của chúng tôi có lợi nhuận cao hơn. Vào năm 2024, chúng tôi đã tiến bộ liên quan đến ba trụ cột trong kế hoạch chiến lược. Đó là trụ cột của sự lặp lại, đơn giản hóa và bền vững. Và bất chấp những bất ổn liên tục, chúng tôi hiện có một doanh nghiệp trong đó các hoạt động thường xuyên nhất, chủ yếu là dịch vụ, đã chiếm hơn 70% doanh thu của chúng tôi và hơn 60% biên độ đóng góp.
Và như chúng ta sẽ thấy, đây là những hoạt động thường xuyên này là những hoạt động đang hoạt động tốt hơn nhiều về tăng trưởng và lợi nhuận. Chúng tôi cũng đã đạt được tiến bộ lớn trong quá trình đơn giản hóa với việc thoái vốn các hoạt động không phù hợp với chiến lược bền vững. Ví dụ, chúng tôi đã bán các dịch vụ đa kỹ thuật ở Tây Ban Nha vào tháng 10. Và việc bán này đã được chính thức hóa sau khi CNMC chấp thuận vào tháng 12. Và với việc thoái vốn này, chúng tôi đang loại bỏ 100.000.000 hóa đơn có tỷ suất lợi nhuận rất thấp, thấp hơn nhiều so với mức trung bình của chúng tôi và thấp hơn mục tiêu của chúng tôi với EBITDA dưới 5.000.000 euro.
Và chúng tôi đã cắt giảm lực lượng lao động của mình khoảng 1.500 người. Và với những hoạt động này, chúng tôi đang tập trung nhiều hơn vào những gì nó liên quan đến vị trí chiến lược của chúng tôi so với tương lai, đó là trụ cột thứ ba, tính bền vững. Nói cách khác, các hoạt động giúp khách hàng của chúng tôi đạt được các mục tiêu bền vững về môi trường của họ. Và về vấn đề này, chúng tôi đã thực hiện các bước để vị trí này trở nên hữu hình hơn nhiều và tăng tốc độ tăng trưởng trong vài năm tới. Vào đầu năm 2025, chúng tôi đã tạo ra một cấu trúc công ty mới có tên là Global Dominion Environment, GDE, nơi chúng tôi có tất cả các hoạt động liên quan đến chuyển đổi công nghiệp bền vững và bao gồm hai lĩnh vực chính, kinh tế tuần hoàn và khử carbon.
Cấu trúc mới này có mục tiêu riêng cho năm 2025 và nó muốn đạt gần 500.000.000 doanh thu và hơn 50.000.000 EBITDA. Và nó có các kế hoạch mở rộng cả hữu cơ và vô cơ. Và dưới chiếc ô mới này, chúng tôi sẽ thúc đẩy và củng cố danh mục đầu tư mà công ty đã cung cấp trong lĩnh vực này và chúng tôi sẽ đặc biệt chú ý đến các dịch vụ làm sạch, quản lý chất thải, tiết kiệm mạch, hiệu quả năng lượng hoặc giảm lượng khí thải. Và chúng tôi sẽ là một yếu tố thúc đẩy quá trình chuyển đổi để giải quyết những thách thức mà khách hàng của chúng tôi gặp phải. Và chúng tôi có hai quá trình chuyển đổi khác mà chúng tôi sẽ giải quyết, chuyển đổi năng lượng và chuyển đổi xã hội và kỹ thuật số, bao gồm hoạt động kinh doanh lịch sử của Dominion được chia thành các dịch vụ và dự án.
Theo dịch vụ, chúng tôi có mạng lưới viễn thông, điện và hậu cần. Và theo các dự án, chúng tôi chủ yếu có những thứ xã hội như bệnh viện hoặc các dự án của Bộ Mạng lưới Truyền tải và Tái tạo. Vì vậy, ngoài quý tới, chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn một số thông tin về các dự án dịch vụ cấu trúc của chúng tôi và bất cứ điều gì liên quan đến việc này. Vì vậy, đó là cách bạn có thể xác định các động lực khác nhau mà các doanh nghiệp này có và theo dõi những gì đang xảy ra. Vì vậy, một khi chúng tôi đã nói về những tiến bộ chiến lược, bây giờ chúng tôi sẽ xem xét kết quả của năm 2024.
Và chúng tôi đã đi được một nửa chặng đường tuân thủ kế hoạch ’hai mươi ba, hai mươi sáu’. Và chúng tôi đã kết thúc năm với con số kinh doanh là 1.100.000.000 euro, có nghĩa là đó là tăng trưởng doanh số bán hàng tự nhiên là 2%. Và sau đó với rất nhiều sự phát triển của sinh trưởng vô cơ và rừng đã bị trừ lần lượt 32%. Và trong mức tăng trưởng vô cơ âm 3% này, chúng tôi đã bao gồm việc thoái vốn các dịch vụ đa kỹ thuật ở Tây Ban Nha cho Cerroville và doanh số bán hàng thấp hơn do sự thay đổi trong mô hình kinh doanh B2BDC và vì các đợt thoái vốn nhỏ hơn khác theo các khu vực địa lý. Con số kinh doanh này là 33% ở Mỹ, năm mươi chín phần trăm ở châu Âu, ở châu Phi và 8% ở châu Á và châu Đại Dương.
Và các hoạt động đã phát triển rất nhiều ở Tây Ban Nha và phần còn lại của châu Âu và đã đạt được tỷ lệ tương đối so với phần còn lại của các khu vực địa lý. Và điều này đã được mang lại bởi hiệu suất tốt của các dịch vụ viễn thông ở Đức hoặc bởi các dịch vụ bền vững về môi trường ở Tây Ban Nha. Mặt khác, chúng tôi đã hoàn thiện hoặc hoãn lại một số dự án quan trọng như ở Angola hoặc ở Cộng hòa Dominica có trọng lượng thấp hơn vào năm 2024 so với năm 203. Tỷ suất đóng góp vẫn ở mức cao và đặc biệt là tăng trưởng 3% so với năm 2023, mặc dù chúng tôi đã thực hiện thoái vốn trong suốt cả năm. Và liên quan đến EBITDA, nó đã tăng lên 150.700.000 euro, đó là mục tiêu mà chúng tôi đã đặt ra cho mình trong năm và trong đó hoạt động dự án thấp hơn, có âm 9% hữu cơ, đã được bù đắp bởi hiệu suất rất tốt của các dịch vụ đã tăng 7% hữu cơ.
Và khi tỷ suất lợi nhuận của các dịch vụ cũng đã được cải thiện đáng kể với mức cộng 18%, chúng tôi đã đạt mức 13,1 so với doanh số bán hàng, đây là một bước ngoặt vì đây là lần đầu tiên chúng tôi đạt được 13% và chúng tôi cho rằng các mức này có thể được duy trì. Nhờ quá trình đơn giản hóa và cách tiếp cận của chúng tôi, liên quan đến các hoạt động có lợi hơn. Dữ liệu EBITDA cho thấy tình hình lặp đi lặp lại của công ty vì trong suốt cả năm, chúng tôi đã có một số lợi nhuận vốn phi thường, không giống như việc bán các dịch vụ đa kỹ thuật cho Cervelo đã được bù đắp bằng các kết quả tiêu cực bất thường khác. Và ở đây chúng tôi bao gồm các chi phí cho việc vận hành trang trại gió ở Tirito, tái cấu trúc một số hoạt động ở một số quốc gia như Pháp hoặc các biện pháp để đạt được hiệu quả của một số hợp đồng liên quan đến các dự án và dịch vụ. Và bây giờ các khoản khấu hao vẫn ở mức tương tự như năm 2023, vì vậy không có nhận xét liên quan nào được đưa ra liên quan đến tổng kết quả tài chính.
Đã có một sự tăng trưởng nhẹ so với năm 23 do mức nợ cao và vì lãi suất cao hơn. Và một phần sự tăng trưởng của chi phí tài chính đã được bù đắp bằng chênh lệch tỷ giá hối đoái, chênh lệch tỷ giá hối đoái dương trong quý 4. Và vào năm 2024, chúng tôi đã hoàn trả khoản vay hợp vốn với các điều kiện tốt hơn nhiều trong khi về lãi suất, Ngân hàng Châu Âu vẫn chưa giảm lãi suất và chúng tôi sẽ thấy kết quả trong vài tháng tới. Và như đã được thiết lập trên kế hoạch chiến lược, và mặc dù mức nợ của chúng tôi đang ở mức lành mạnh gấp 1,2 lần DFN so với EBITDA. Mức nợ này chỉ là một quá trình chuyển đổi mà Dominion hiện đang đơn giản hóa và chuyển đổi kế hoạch chiến lược của chúng tôi.
Và về vấn đề này, năm 2025 sẽ là một năm mà chúng ta sẽ thấy một số yếu tố sẽ làm giảm mức nợ. Và điều quan trọng nhất là việc thoái vốn tại Cộng hòa Dominica của một trang trại năng lượng mặt trời. Và, tốt, kết quả có thể so sánh ròng là 40.000.000 euro, thấp hơn 12% so với năm tài chính trước, chủ yếu là do chi phí tài chính cao hơn và cũng vì chúng tôi đã trả thuế doanh nghiệp cao hơn. Và kết quả ròng có thể phân bổ sau khi chúng tôi đã khấu trừ các hoạt động bị gián đoạn này lên tới 1.200.000 €. Và những chi phí này tương ứng với trang trại gió của Tarleton, Mexico và đặc biệt là chi phí tài chính của chính khoản nợ.
Và bạn biết rằng trang trại gió này sẽ được đưa vào hoạt động và nó đang sản xuất điện hoặc sẽ làm như vậy trong nửa đầu năm hai mươi bốn, hai mươi lăm. Và bây giờ chúng ta hãy chuyển sang các phân khúc kinh doanh. Chúng tôi đã đề cập đến một số vấn đề này. Dịch vụ bền vững đã tăng trưởng hữu cơ 7% về số liệu kinh doanh, nhưng đây là một điều rất quan trọng và tỷ suất lợi nhuận đóng góp đã tăng 30% so với năm 23 và hiện ở mức 3,3 so với doanh số bán hàng. Cả hai mức tăng trưởng đều cao hơn nhiều so với các mục tiêu của hướng dẫn.
Nhờ sự phát triển của hoạt động kinh doanh liên quan đến tính bền vững và môi trường với tỷ suất lợi nhuận cao hơn và cũng vì chúng tôi đã thực hiện các khoản thoái vốn này khấu trừ 4% là vô cơ và tác động của ngoại hối sẽ là bốn phần trăm nữa. Và tất cả những điều này, kết luận là đã có sự gia tăng trọng lượng của các dịch vụ bền vững so với tổng doanh thu của công ty. Như chúng tôi đã nói, 73% doanh thu liên quan đến dịch vụ, 65% tổng tỷ suất lợi nhuận đóng góp liên quan đến dịch vụ. Và vì các dịch vụ bền vững mang tính phòng thủ, chúng ta có thể thấy báo cáo tài chính của Dominion đang tăng tính chất định kỳ của nó như thế nào và điều này củng cố các mục tiêu của kế hoạch chiến lược. Đối với phân khúc Dự án ba sáu mươi độ, chúng tôi đã hoãn việc thực hiện các dự án trong năm 2024, điều đó có nghĩa là chúng tôi có doanh thu thấp hơn so với năm trước.
Nó đã bị hoãn lại như nó vốn có. Và điều này đã có ảnh hưởng lớn hơn đến Q thứ tư một cách tương đối. Và điều này là do tình hình địa chính trị ở Cộng hòa Dominica vì các cuộc bầu cử diễn ra vào tháng 5 và ở Angola, nơi không có đủ ngân sách để thực hiện một số dự án nhất định ở quốc gia đó. Và sau đó đối với châu Âu, việc thực hiện các dự án tái tạo đã bị Dominion dừng lại để chúng tôi có thể hợp nhất, hợp tác với Inditex cùng với chúng tôi. Và thỏa thuận này đã được đăng ký vào tháng 12 năm 2024 với Equita Capital thông qua quỹ năng lượng tái tạo, Quỹ Tác động Xanh Equita và đây là cách chúng tôi có thể kích hoạt lại việc thực hiện các dự án tái tạo vào năm 2025.
Và đối với các dự án còn lại, cả công nghiệp cũng như trong trường hợp cơ sở hạ tầng xã hội, tỷ lệ thực hiện là tốt. Và chúng tôi đã có thể duy trì mức của mình trên 300.000.000 đô la, đó là 637.000.000 đô la đảm bảo sự ổn định trong phân khúc. Và vào năm 2024, có một số điều liên quan đến lĩnh vực công nghiệp với một số dự án mùa đông nhân giống ở Hoa Kỳ và Canada. Và biên độ đóng góp đạt 19,4% và cao hơn nhiều so với 15% được thiết lập như một mục tiêu và nó không bị ảnh hưởng mặc dù mức doanh thu thấp hơn. Và cuối cùng, liên quan đến cổ phần của chúng tôi trong cơ sở hạ tầng, những thay đổi so với năm trước phải hoạt động tốt, liên quan đến trang trại quang điện Caritas và một số chi phí bất thường mà chúng tôi đã có trong quý IV sẽ không xảy ra nữa.
Và bất chấp điều đó, cổ phần của chúng tôi trong cơ sở hạ tầng này đã đóng góp gần 7.000.000 euro cho hoạt động kinh doanh truyền thống. Vì vậy, trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng này, những gì chúng tôi có, chúng tôi đã bắt đầu sản xuất năng lượng ở Cộng hòa Dominica, và công ty đầu tiên trong số đó được bắt đầu vào tháng 4 năm 2024 với công suất 65 megawatt và đã hỗ trợ doanh thu của chúng tôi vào năm 2024, trong khi hai công ty còn lại với công suất chung là 40 megawatt bắt đầu sản xuất hàng năm vào tháng Giêng. Và cuối cùng, và tất cả những điều này tôi đã giải thích điều này trước đây, trang trại gió Cerritos hiện đã đi vào hoạt động và với tất cả các giấy phép để nó có thể được vận hành. Và nó hiện đang trải qua quá trình triển khai hoặc vận hành, sẽ kết thúc vào nửa đầu năm 225. Và sau đó một khi điều đó được thực hiện, chúng tôi sẽ thực hiện một sự thoái vốn.
Và sau đó chúng tôi sẽ lắng nghe những lời đề nghị đã được đưa ra và không thể được chấp nhận vì trang trại gió không hoạt động. Vì vậy, được rồi. Now, liên quan đến bảng cân đối kế toán, hãy nói như sau. Chà, chúng ta có một chuyển động tài sản cố định và sự sụt giảm khoảng 23.000.000 euro vào năm 2020 so với năm 2023 do những thay đổi trong chu vi cho việc thoái vốn. Và tại đây, Steelcon đã được đưa vào hoạt động liên tục sau khi có sẵn để bán vào năm 2022 và 2023.
Không có thỏa thuận, nhưng nó đã được tái cấu trúc và hiện đang đóng góp tích cực. Và sau đó chúng tôi có dòng tiền lưu thông hoạt động ròng. Khoản đầu tư là 22.000.000 euro và điều này bao gồm đầu tư vào các yếu tố cấu trúc 40.000.000 euro vì việc tái cấu trúc hoạt động kinh doanh B2B2C và cũng với việc bán các dịch vụ bảo trì đa kỹ thuật và chúng tôi cũng có một số biến thể. Và nợ tài chính ròng đã tăng 107.000.000 euro so với năm 2023. Và điều này tương ứng với dòng thanh toán vô cơ của năm tài chính chủ yếu xảy ra trong nửa đầu năm.
Và đây là lý do tại sao chúng ta có thể thấy rằng sự gia tăng chính diễn ra trong sáu tháng đầu tiên. Và đối với con số học kỳ, con số kết thúc đã giảm 15.000.000 EUR, trong đó tác động chính là tạo ra dòng tiền hoạt động. Và liên quan đến các khoản thanh toán, đã có các khoản giải ngân, và chúng tôi đã trả cổ tức. Và tổng số, số tiền cuối cùng vào cuối năm của khoản nợ tài chính ròng, nó là 182.900.000 euro, tương đương với một điểm nhân với EBITDA. Và khoản nợ này có tính chất tạm thời và sẽ giảm bớt khi chúng ta thoái vốn các cơ sở hạ tầng khác nhau.
Liên quan đến việc tạo ra dòng tiền hoạt động, một trong những trọng tâm chính của công ty trong năm nay, đó là 76.000.000 euro và điều này không chỉ dành cho các hoạt động của công ty mà bạn đã đề cập mà còn cho việc trả cổ tức cho các cổ đông là 14.700.000 euro và các cổ đông thiểu số một điểm bốn triệu euro và cả chương trình cổ phiếu cho các nhà quản lý với 11.700.000.000 euro và đầu tư cơ cấu vào CNO là 40.000.000 € và 9.000.000.000 € tương ứng với các hoạt động bị gián đoạn. Về CapEx, cần phải chỉ ra rằng ngoài 20.000.000 € CapEx bảo trì, chúng tôi đã dành 30.000.000 € trong năm nay để mở rộng các hoạt động khác nhau, trong đó chúng tôi có thuê thiết bị di động hoặc những phát triển mới trong cơ sở hạ tầng tái tạo. Như một kết luận của tất cả các kết quả này và tất cả các dữ liệu mà tôi vừa chỉ ra, có thể kết luận rằng cách giải thích toàn cầu là tích cực với các hoạt động thường xuyên ở mức cao về tăng trưởng hữu cơ và cả về lợi nhuận, mà chúng tôi tin rằng là một điều rất quan trọng. Chúng tôi đã đạt đến giữa kế hoạch chiến lược năm 2023, ’20, ’20, ’6 và năm 2024 là không chuyển đổi, trong đó chúng tôi đã thực hiện những thay đổi đáng kể và đưa ra các quyết định cần thiết để chúng tôi có thể bao quát ba trụ cột và mục tiêu này của kế hoạch.
Và những thay đổi và quyết định này cho phép chúng tôi đặt nền móng để chúng tôi có thể đạt được các mục tiêu và sẽ đưa chúng tôi vào con đường đúng đắn để chúng tôi có thể giải quyết hai năm cuối cùng của kế hoạch, trong đó chúng tôi có sứ mệnh biến Dominion thành một công ty bền vững ở ba sáu mươi độ. Và trước khi kết thúc, chúng tôi nghĩ rằng năm 2025 sẽ là năm mà chúng tôi sẽ thực hiện tất cả các kế hoạch này và khi nào chúng tôi có thể thực hiện các hoạt động thoái vốn chính của các doanh nghiệp của mình, điều này sẽ cho phép chúng tôi giảm nợ tài chính ròng của mình. Và điều này, cùng với lãi suất thấp, chúng ta sẽ hy vọng rằng chi phí tài chính của chúng ta sẽ được giảm bớt, và điều đó có nghĩa là chúng ta sẽ có kết quả tốt hơn trong năm tài chính. Ngoài ra, mặc dù kế hoạch chiến lược tập trung vào tăng trưởng hữu cơ, chúng tôi sẽ làm việc để đạt được tăng trưởng hơn nữa thông qua việc xây dựng tập trung vào cấu trúc bền vững môi trường. Vì vậy, kết quả cuối cùng của kế hoạch này, và đặc biệt là vào năm 2025, có nghĩa là chúng tôi sẽ đệ trình đề xuất của ĐHĐCĐ để duy trì và trả cổ tức là 50.000.000 €, bằng 38% kết quả ròng có thể so sánh được.
Nói cách khác, điều này vượt quá cam kết ban đầu của chúng ta. Và đó là tất cả từ tôi. Cảm ơn rất nhiều. Cảm ơn sự quan tâm của bạn. Và bây giờ chúng tôi sẽ chuyển sang câu hỏi của bạn.
Vì vậy, bây giờ là phiên hỏi đáp. Cảm ơn bạn. Carlos Livino, Santander. Carlos Livino từ Santander phát biểu. Xin chào.
Chào bạn. Bạn có nghe thấy tôi rõ ràng không? Rõ ràng? Chà, tôi chỉ có hai câu hỏi. Đầu tiên, bạn đã nói về các mục tiêu của môi trường bền vững của Dominion.
Bạn đã nói điều gì đó về 50.000.000 EUR. Bạn có thể vui lòng so sánh điều này với năm 2024 để xem chính xác bạn mong đợi điều gì không? Và, Patricia? Bạn có nghĩ rằng mọi thứ sẽ sẵn sàng, kết nối và hoạt động vào nửa đầu năm nay? Vậy bạn nghĩ gì về các dự án ở Cộng hòa Dominica liên quan đến khả năng thoái vốn?
Cảm ơn bạn. Xin chào, Carlos. Vâng, liên quan đến câu hỏi đầu tiên bạn đang hỏi là về các mục tiêu mà chúng tôi đã đặt ra cho năm 2025, đó là những gì chúng tôi đã chia sẻ trong bài thuyết trình. Chúng tôi sẽ thực hiện điều này, rõ ràng chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn dữ liệu, dữ liệu so sánh với năm 2024. Và vì đó không phải là kỹ thuật báo cáo của chúng tôi, chúng tôi vẫn chưa cung cấp cho bất kỳ ai chi tiết.
Và mặt khác, vâng, vâng, và sau đó liên quan đến khả năng hiển thị về quy trình bán hàng cạnh tranh mà chúng tôi có ở Cộng hòa Dominica, tôi nghĩ rằng chúng tôi đã đi đến giai đoạn cuối cùng. Chúng tôi đã nhận được những lời đề nghị ràng buộc và chúng tôi hiện đang xem xét tất cả chúng. Và ở đây, vâng, hãy nói rằng sẽ đến tháng Năm khi chúng ta sẽ nghiên cứu các dự án này. Và Patricia, như cô ấy đã nói, đó là sản xuất điện và dự án đã nhận được tất cả sự chấp thuận của ngày hoạt động thương mại. Vì vậy, chúng tôi sẽ đánh giá tình hình và chúng tôi sẽ thảo luận về các đề nghị khác nhau trong cuộc họp hội đồng quản trị.
Và ý tưởng của chúng tôi là cố gắng hoàn tất điều này trong nửa đầu năm. Và đây là những gì chúng ta có thể nói bây giờ liên quan đến thời gian của chúng ta. Và bạn có xem xét bất kỳ sự thoái vốn nào khác không? Tôi không biết. Có một cái gì đó ở Argentina, chẳng hạn, trong sinh khối?
Có. Nhưng chưa. Không phải với cam kết cho năm nay vì chúng ta đang chờ đợi nền kinh tế được cải thiện. Và sau đó, chúng tôi sẽ bán hoạt động. Và liên quan đến câu hỏi của bạn, mục tiêu chúng tôi có về mặt hữu cơ là 10%.
Câu hỏi tiếp theo là từ Jose Jose, xin lỗi, chúng tôi không thể nghe thấy bạn. Tôi nghĩ bạn đang bị tắt tiếng hoặc có thể bạn có vấn đề với máy tính của mình. Ok. Vâng, chúng ta hãy chuyển sang câu hỏi tiếp theo sau đó từ Juan Carlos Gimeno. Và tại sao bạn lại hoãn việc vận hành trang trại gió Cerritos?
Bạn đã thực hiện bất kỳ biện pháp nào để tránh các vấn đề kiểu này ảnh hưởng đến các dự án khác chưa? Vâng, vâng. Vì vậy, đây là một dự án hoàn toàn độc đáo, và nó trùng hợp với 54 dự án chỉ diễn ra ở một quốc gia, đó là Mexico. Và đó là một trường hợp rất hiếm hoi, và nó liên quan đến chính quyền của Lopez Obrador. Đây là một quyết định đơn phương của chính phủ để cố gắng loại bỏ những lợi thế mà các dự án này có, và họ quyết định dừng tất cả các giấy phép của dự án này.
Và điều này đã xảy ra với chúng tôi khi chúng tôi đang xây dựng trang trại gió. Và sự thật là, may mắn thay, những gì tôi dám nói là chúng tôi sẽ có ít hơn 5% trong số những dự án mà chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi sẽ có thể thực hiện đầy đủ và kết nối. Và điều này rõ ràng liên quan đến hóa đơn năng lượng hiện tại. Nhưng trong mọi trường hợp, đó là một ngoại lệ tuyệt đối, và điều này chưa bao giờ xảy ra với chúng tôi trước đây. Và điều tốt là dường như điều này sẽ kết thúc một cách tích cực mà không có bất kỳ loại ảnh hưởng nào liên quan đến chúng ta, điều này có thể xảy ra nếu chúng ta không quản lý tình hình đúng đắn.
Ok. Câu hỏi tiếp theo từ JB Capital từ David Lopez như sau. Cảm ơn vì bài thuyết trình. Kế hoạch chiến lược của bạn nói về tăng trưởng 9% CAGR và dòng tiền tự do, có nghĩa là bạn đã đạt khoảng 92.000.000.000 € vào năm 2027. Bạn có thể xác nhận liệu với việc bán trang trại gió của Cộng hòa Dominica và với chi phí tài chính ít hơn, công ty sẽ hoàn thành mục tiêu 92.000.000 NOK vào năm 2025 hay không?
Vâng, cảm ơn bạn rất nhiều, David, vì câu hỏi của bạn. Nhưng những gì tôi hiểu là liệu chúng ta có thể đạt được vào năm 2025 tạo ra dòng tiền là 92.000.000 đô la Đó sẽ là tính toán liên quan đến năm 2027 hoặc 2026. Tính toán đối với năm 2027 hoặc 2026 khi kết thúc kế hoạch. Và mặc dù dòng chảy sẽ giảm và sẽ có các khoản thanh toán thấp hơn, Chúng tôi sẽ không đạt được 92.000.000 đô la đó vì việc bán Cộng hòa Dominica, chúng tôi không coi đó là một hoạt động dòng tiền hoạt động và tốt, đối với việc bán các trang trại gió, việc tạo ra dòng chảy lớn hơn thế nhiều. Nhưng chúng tôi không coi đó là một tạo ra dòng tiền hoạt động.
Và mục tiêu 9% của chúng tôi liên quan đến dòng tiền hoạt động chứ không phải tổng dòng tiền hoạt động của công ty. Ok. Câu hỏi tiếp theo đến từ Diego Martinez, nhưng đặc biệt là ba câu hỏi. Dù sao, chúng ta hãy trả lời từng cái một. Liên quan đến dự án Sarita, ý tưởng là việc thoái vốn diễn ra vào năm 2025 hay sẽ diễn ra vào năm 2026?
Nợ tài chính ròng của cơ sở hạ tầng đạt 127.000.000 đô la Bạn đã ước tính con số này sẽ giảm bao nhiêu khi bán dự án này chưa? Có dự án cơ sở hạ tầng nào khác có thể được bán vào năm 2025 không? Chà, có vẻ như chúng tôi sẽ thoái vốn Ferritos vào năm 2024. Đó là kịch bản có khả năng xảy ra nhất sẽ là ý tưởng. Và với việc bán Cerritos, như bạn đã biết, đạo luật này có sẵn để bán, và có một khoản tài trợ đặc biệt là 80.000.000.000.
Vì vậy, việc tạo ra tiền mặt ròng sẽ là chênh lệch giữa giá cuối cùng trong 80.000.000 doanh nghiệp cho dự án và 80.000.000 này. Và một số dự án cơ sở hạ tầng khác cũng sẽ được hoàn thành vào năm 2025, chúng tôi hiện đang trong quá trình thực hiện các dự án quang điện mà chúng tôi đã thực hiện ở Cộng hòa Dominica. Và khoản nợ tài chính ròng cho cơ sở hạ tầng, một trăm 27.000.000. Đúng là nếu chúng ta bán tất cả các dự án này, thì chúng ta sẽ rơi vào tình huống mà khoản nợ ròng của cơ sở hạ tầng này sẽ có xu hướng bằng không. Và đây là lý do tại sao tôi nghĩ rằng trong thông tin bảng cân đối kế toán, chúng tôi phân biệt giữa cơ sở hạ tầng và các hạng mục khác hoặc sự thống trị cổ điển của công ty cung cấp cho chúng tôi dịch vụ và giải pháp cho phép chúng tôi được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
Và câu hỏi thứ hai, vì chi phí tài chính là những chi phí được khấu trừ nhiều nhất từ các dòng cuối cùng của tài khoản, bạn có nghĩ rằng có thể giảm nợ bằng cách giảm cổ tức hoặc mua lại không? Và, tốt, việc bán các dịch vụ đã được thu thập, % hoạt động là khoảng 1.500.000 euro dựa trên việc người mua sử dụng hiệu quả các khoản vay tài chính. Chà, điều này vẫn đang chờ xử lý, nhưng phần còn lại vẫn nằm trên bảng cân đối kế toán. Vì vậy, điều này được xác định đầy đủ trong bảng cân đối kế toán của công ty, trong bảng cân đối kế toán kết thúc. Và liên quan đến cổ tức hoặc mua lại hoặc mua lại, chúng tôi ước tính rằng cổ tức là 50.000.000 đô la, chiếm khoảng 20% dòng tiền hoạt động, chiếm khoảng một phần ba kết quả tương đương.
Mặc dù cũng đúng là chúng tôi đã duy trì nó vì chúng tôi tin rằng tình hình cho thấy mức chi phí tài chính cao, nhưng chúng tôi phải làm gì đó về việc tạo ra tiền mặt và cả về giá tiền, như bạn có thể thấy, nó đang giảm ở châu Âu. Và cuối cùng, câu hỏi thứ ba, bạn đã giải quyết được các vấn đề ở Cộng hòa Dominica và Angola để tạo ra các dự án vào năm 2025 và tăng số liệu bán hàng trong phân khúc này chưa? Có. Có. Ở Cộng hòa Dominica, những gì chúng ta vẫn đang chờ đợi là làn sóng PPA mới phải được phát hành trong năm nay.
Và, sau khi đấu thầu hoặc phân bổ PPA cho các dự án PV với ắc quy hoặc pin, và tôi nghĩ rằng ở Angola, tôi nghĩ Patricia đã đề cập đến điều này, chúng tôi có một vấn đề cụ thể và có một số dự án liên quan, nhưng giả sử rằng chúng tôi đang chờ không gian được phân bổ trong ngân sách trong nước. Và dựa trên đó, chúng tôi có thể đạt được tiến bộ ở Angola. Có vẻ như điều này sẽ mở ra trong năm nay và chúng tôi sẽ được phân bổ điều này, nhưng nó sẽ không thực sự ảnh hưởng đến năm nay, nhưng nó sẽ ảnh hưởng đến năm sau, 2026. Chà, câu hỏi này dành cho Jose Tamayo từ JVC Raisco. Và trong Certos, nếu tôi hiểu bạn đúng, bạn đã chuyển điều này vào báo cáo tài chính.
Có bất kỳ chi phí hoạt động hoặc khấu hao nào không? Chà, khoảng 90% liên quan đến chi phí tài chính đặc biệt và có một hiệu ứng nhỏ của Mexico đã được đánh giá là khấu hao, nhưng nó là khoảng 700.000 € Và đây là những gì chúng tôi cũng gặp phải trong các hoạt động bị gián đoạn, ảnh hưởng đến cơ sở hạ tầng ở Cerritos và về mặt Evita vì điều này ảnh hưởng đến dự án, có thể nói như vậy. Và đây là những gì chúng tôi gọi là kết quả tiêu cực phi thường. Và những điều này liên quan đến chi phí vận hành hoặc những thứ liên quan đến cơ sở hạ tầng. Và sau đó chúng được đưa vào tiêu đề EBITDA, nhưng ở mức âm.
Và tất nhiên, trong dịch vụ, đây là khía cạnh lặp đi lặp lại nhất của công ty. Chúng tôi đang hoạt động với các hợp đồng khung với sự lặp lại thống kê. Và chúng tôi luôn nói rằng đó là 85% hoặc 90%. Tôi nghĩ rằng chúng tôi cao hơn các mức đó hoặc cao hơn các tỷ lệ gia hạn tự động đó. Vì vậy, đây là phần của công ty dễ thấy nhất, lặp đi lặp lại nhiều nhất.
Và ở đây, chúng tôi cảm thấy thoải mái từ quan điểm thực tế là chúng tôi sẽ duy trì hoạt động kinh doanh đó một cách chắc chắn. Và sau đó trong một điều khác mà tôi muốn nói là thông thường, chúng tôi đang tập trung vào dự án, vì vậy mục tiêu là 15% biên độ đóng góp so với doanh số bán hàng. Và đó là những gì chúng tôi có trong danh mục đầu tư, và đây là những gì trong lịch sử chúng tôi đã đứng ở mức cao. Đã có một số hoạt động cụ thể cho phép chúng tôi làm như vậy, đặc biệt là ở ba sáu mươi và năng lượng tái tạo. Nhưng cũng đúng như vậy là đối với các dự án mà chúng tôi đã mua những thứ công nghiệp, nó là từ mười đến mười lăm.
Vì vậy, đây là một sự pha trộn. Đó là một sự pha trộn. Và tôi dám nói rằng danh mục đầu tư là hợp lý. Và tôi nghĩ rằng nó đang hướng tới biên độ đóng góp khoảng 15%. Ok.
Hãy chờ xem liệu chúng tôi có nhận được bất kỳ câu hỏi nào bổ sung hay không, giơ tay hoặc thông qua cuộc trò chuyện. Ok. Câu hỏi tiếp theo là từ Gonzalo Sanchez. Và với cổ phiếu ở mức thấp như vậy, bạn có nghĩ rằng sẽ có một cuộc mua lại cổ phiếu khi những tài sản này được bán? Chà, Mikael có thể trả lời câu hỏi này.
Đây là một trong những điều mà chúng tôi đang xem xét và điều này phụ thuộc rất nhiều vào việc chúng tôi có bất kỳ hoạt động M và A nào mới bắt đầu hay chúng tôi quyết định đầu tư vào tăng trưởng trong môi trường bền vững hoặc trong lĩnh vực kinh tế tuần hoàn hoặc cấu trúc môi trường hoặc nếu chúng tôi quyết định mua lại. Và ngay bây giờ, chúng tôi đang xem xét cả hai biến số. Ok. Câu hỏi tiếp theo là từ Juan Carlos Gimeno. Bạn có kỳ vọng rằng doanh thu các dự án sẽ tăng lên trong năm 2025?
Câu trả lời là có. Bởi vì, năm 2024, vì các vấn đề địa lý, đây là một năm phi thường về mặt dự án và chúng tôi hy vọng rằng doanh thu của chúng tôi, doanh thu dự án của chúng tôi sẽ tăng lên. Nhưng ít nhất đó là những gì chúng tôi đã dự tính trong ngân sách của mình. Ok. Hãy đợi một vài phút để xem liệu có bất kỳ câu hỏi cuối cùng nào đến không.
Ok. Chà, với điều này, chúng tôi sẽ kết thúc việc trình bày kết quả của năm 2024. Cảm ơn các bạn rất nhiều vì các câu hỏi của bạn, và cảm ơn các bạn rất nhiều vì đã tham dự cuộc gọi hội nghị, và chúng tôi hy vọng sẽ sớm gặp các bạn. Cảm ơn rất nhiều. Tạm biệt.
Tạm biệt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.