Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Doanh thu quý 4 năm 2024 của Vireo Growth tăng, cổ phiếu giảm

Vireo Growth Inc. (VREO) báo cáo doanh thu cả năm tăng 15,4% lên 99,4 triệu đô la, với doanh thu quý IV tăng 3,5% lên 25 triệu đô la. Bất chấp những lợi nhuận này, cổ phiếu của công ty đã giảm 8,2% xuống còn 0,59 đô la sau khi thông báo về khoản lỗ ròng quý 4 là 15,7 triệu đô la, do chi phí giao dịch một lần. Các sáng kiến chiến lược của công ty, bao gồm một cơ sở trồng trọt mới và mở rộng sang doanh số bán hàng dành cho người lớn, báo hiệu một năm chuyển đổi phía trước.

Bài học chính

• Doanh thu cả năm tăng 15,4% lên 99,4 triệu USD.
• Lỗ ròng quý 4 là 15,7 triệu đô la do chi phí giao dịch.
• Giá cổ phiếu giảm 8,2% sau khi công bố thu nhập.
• Cơ sở trồng trọt mới và bán hàng dành cho người lớn ở Minnesota là những chiến lược quan trọng trong tương lai.
• Vị thế tiền mặt mạnh mẽ 91,6 triệu đô la.

Hiệu suất công ty

Vireo Growth Inc. đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu vững chắc trong năm, với mức tăng 15,4% so với năm trước. Quý IV chứng kiến mức tăng khiêm tốn hơn 3,5%. Công ty đã đạt tỷ suất lợi nhuận gộp kỷ lục 51,1% và thu nhập hoạt động là 13,6 triệu đô la, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Tuy nhiên, khoản lỗ ròng 15,7 triệu đô la trong quý 4, bị ảnh hưởng bởi chi phí một lần, đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 99,4 triệu đô la cho cả năm, tăng 15,4% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu quý IV: 25 triệu USD, tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: 51,1% cho cả năm.
• Thu nhập hoạt động: 13.6 triệu USD.
• Tiền mặt cuối năm: 91,6 triệu đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Vireo Growth dự đoán một năm chuyển đổi vào năm 2025, với việc hoàn thành cơ sở trồng trọt mới ở Minnesota và ra mắt doanh số bán hàng dành cho người lớn trong tiểu bang. Công ty cũng đang tập trung vào việc triển khai vốn ở New York và Minnesota, mong đợi những đóng góp đáng kể từ cơ sở ở New York vào quý 2 năm 2025. Dự báo doanh thu trong tương lai cho thấy sự tăng trưởng liên tục, với dự báo 23,9 triệu đô la trong quý 1 và quý 2 năm 2025, tăng lên 29,3 triệu đô la vào quý 4 năm 2025.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành John Mazerakis nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty, nói rằng, "Chúng tôi đang tìm cách xây dựng một danh mục các thương hiệu phong phú về cần sa." Ông nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng thông qua các kế hoạch sáp nhập và triển khai vốn. Giám đốc tài chính Tyson cũng lưu ý chiến lược tài chính của công ty, nói rằng, "Chúng tôi đang ưu tiên triển khai vốn để mang lại lợi nhuận cao cho các cổ đông."

Rủi ro và thách thức

• Chi phí giao dịch ảnh hưởng đến lợi nhuận.
• Cạnh tranh thị trường và thay đổi quy định trong ngành cần sa.
• Rủi ro thực hiện liên quan đến cơ sở mới và mở rộng thị trường.
• Sự chậm trễ tiềm ẩn trong các giao dịch sáp nhập có thể ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng.
• Điều kiện kinh tế ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng trong lĩnh vực cần sa.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về mốc thời gian cho cơ sở mới ở Minnesota, dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2025. Các câu hỏi cũng tập trung vào kế hoạch của công ty để thoái vốn một phần tài sản ở New York và cấu trúc tài chính của các vụ sáp nhập sắp tới, bao gồm các điều khoản thu nhập và thu hồi để đảm bảo các chỉ số EBITDA được đáp ứng.

Bản ghi đầy đủ - Vireo Growth Inc (VREO) Quý 4 năm 2024:

Người điều hành hội nghị: Chào buổi sáng, và chào mừng bạn đến với Virgo Growth Inc. Quý IV và cả năm hai mươi bốn cuộc gọi kết quả. Công ty muốn nhắc nhở mọi người rằng cuộc gọi hội nghị hôm nay có thể chứa các tuyên bố hướng tới tương lai theo nghĩa của Hoa Kỳ. Và luật chứng khoán Canada.

Những tuyên bố này dựa trên kỳ vọng hiện tại của ban quản lý và liên quan đến rủi ro và sự không chắc chắn có thể khác biệt đáng kể so với các sự kiện thực tế và những gì được mô tả trong các tuyên bố hướng tới tương lai đó. Để biết thêm thông tin hoặc tuyên bố hướng tới tương lai, vui lòng tham khảo lưu ý cảnh báo về các tuyên bố hướng tới tương lai trong bản phát hành thu nhập của công ty. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Giám đốc điều hành, John Mazerakis. Xin hãy tiếp tục, thưa ngài.

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Cảm ơn bạn. Chào buổi sáng, mọi người. Tôi sẽ bắt đầu với một bản tóm tắt về hiệu suất của chúng tôi và những điểm nổi bật trong kinh doanh gần đây và sau đó Tyson sẽ cung cấp thêm một số chi tiết về tài chính và bảng cân đối kế toán của chúng tôi. Kết quả quý IV của chúng tôi phản ánh sức mạnh tiếp tục trong hiệu suất hoạt động cơ bản và chúng tôi rất vui khi mang lại doanh thu, tỷ suất lợi nhuận gộp và thu nhập hoạt động kỷ lục cho cả năm. Tổng doanh thu cho cả năm tăng 15,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức kỷ lục khoảng 100.000.000 đô la, được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng 56% ở Maryland cũng như mức tăng trưởng một con số thấp ở Minnesota.

Doanh thu quý IV tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 25.000.000 đô la Doanh thu quý 4 ổn định theo tuần tự như dự kiến và chúng tôi kết thúc năm với tình hình tài chính rất mạnh mẽ với 91.600.000 đô la tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của chúng tôi sau khi kết thúc đợt phát hành riêng lẻ 81.000.000 đô la đã được công bố trước đó và đăng ký vượt mức vào tháng 12, được hoàn thành với mức phí bảo hiểm đáng kể so với thị trường. Chúng tôi tin rằng sức mạnh của bảng cân đối kế toán kết hợp với các giao dịch sáp nhập đang chờ xử lý và các khoản đầu tư tăng trưởng mà chúng tôi đang thực hiện ở Minnesota và New York đã định vị công ty cho những gì chúng tôi tin rằng sẽ là một năm chuyển đổi vào năm 2025. Đối với những bạn không thể tham dự cuộc gọi hội nghị giao dịch sáp nhập của chúng tôi vào tháng 12, vui lòng tham khảo bài thuyết trình giao dịch sáp nhập trên trang web nhà đầu tư của chúng tôi để có bức tranh đầy đủ hơn về các sự kiện chuyển đổi này. Chúng tôi đang tìm cách xây dựng một danh mục các thương hiệu phong phú về cần sa và chúng tôi tin rằng sự kết hợp của các nền tảng và các nhà lãnh đạo này với Vireo sẽ tạo ra một nền tảng tăng trưởng rất hấp dẫn sẽ tạo ra giá trị đáng kể cho tất cả các bên liên quan của chúng tôi. Chúng tôi dự đoán rằng mỗi giao dịch sáp nhập được thực hiện đầy đủ của chúng tôi sẽ kết thúc vào năm 2025 trong khi chờ phê duyệt của cơ quan quản lý và cổ đông.

Chúng tôi sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin cập nhật về quá trình đóng khi có thêm thông tin. Hiện tại, bước tiếp theo là nộp và phân phối thông tư thông tin và kêu gọi sự chấp thuận của cổ đông, mà chúng tôi dự kiến sẽ diễn ra vào đầu quý II. Trước khi chuyển cuộc gọi cho Tyson, tôi muốn cung cấp thêm thông tin về một số khoản đầu tư tăng trưởng mà chúng tôi đang thực hiện để thúc đẩy thành công trong các thị trường kế thừa của Vireo. Nhóm của chúng tôi đã xây dựng hàng tồn kho ở Minnesota để chuẩn bị cho việc ra mắt bán màu sắc dành cho người lớn và chúng tôi đang trong quá trình di dời trạm xá Moorhead của mình đến một mặt tiền cửa hàng và bãi đậu xe lớn hơn. Tuy nhiên, một khía cạnh quan trọng hơn của việc chuẩn bị sử dụng cho người lớn là sự sẵn có của hoa cao cấp.

Và trong tháng 12, chúng tôi đã đạt được tiến bộ đáng kể để đảm bảo rằng các hoạt động của Vireo sẽ cạnh tranh hiệu quả trong thị trường sử dụng dành cho người lớn của Minnesota. Kể từ đó, chúng tôi đã đảm bảo hai cam kết tài chính riêng biệt để tài trợ cho việc xây dựng một cơ sở trồng trọt trong nhà hiện đại mới trong một tòa nhà công nghiệp rộng 130,000 foot vuông hiện có ở thị trấn Elk River, Minnesota. 1 trong những cam kết này là dưới hình thức cho vay thương mại từ Ngân hàng Stearns với số tiền gốc lên đến 15.000.000 đô la và thời hạn hai mươi bốn tháng với lãi suất cố định hàng năm là 9,25%. Thứ hai là khả năng nợ gia tăng 11.500.000 đô la từ người cho vay hiện tại của chúng tôi, có lãi suất cố định hàng năm là 10,5%. Now chuyển sang New York.

Thị trường New York gần đây đã trở thành một trong những thị trường Cần sa hợp pháp của Hoa Kỳ tăng trưởng cao hơn. Số lượng cửa hàng S tiếp tục tăng đều đặn và tiểu bang đã trấn áp các hoạt động bất hợp pháp, cho phép một thị trường được quản lý mạnh mẽ hơn. Và chúng tôi tin rằng tiểu bang tiếp tục thiếu nguồn cung cấp hoa trong nhà cao cấp.

Cơ sở Bluebird hàng đầu của Vireo ở Johnstown là một cơ sở trồng trọt và chế biến hiện đại tập trung vào sản xuất hoa cần sa hàng đầu. Chúng tôi dự đoán rằng các sáng kiến gần đây nhằm tăng sản lượng hoa cao cấp ở Johnstown, New York sẽ bắt đầu đóng góp có ý nghĩa vào hiệu quả tài chính trong quý II. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Tyson.

Tyson, Giám đốc Tài chính, Vireo Growth Inc.: Cảm ơn John, và cảm ơn mọi người đã tham gia cùng chúng tôi. Tôi sẽ xem qua một bản tóm tắt nhanh về các mục báo cáo thu nhập chính và sau đó xem xét bảng cân đối kế toán của chúng tôi chi tiết hơn. Tổng doanh thu là 99,400,000 đô la cho cả năm, tăng 15,4% so với năm 2023, không bao gồm các hoạt động đã ngừng hoạt động, chủ yếu được thúc đẩy bởi hiệu suất ở thị trường Maryland và tăng trưởng doanh số bán hàng một con số ở Minnesota, được bù đắp một phần bởi sự sụt giảm ở New York từ các khoản vay y tế và trạm xá của chúng tôi. Doanh thu quý IV là 25.000.000 đô la tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái và gần như đi ngang theo tuần tự trên tất cả các thị trường. Để xem xét đầy đủ về hiệu suất doanh thu của chúng tôi theo tiểu bang và kênh bán hàng cho cả quý và cả năm, vui lòng tham khảo các bảng doanh số bán hàng thị trường đi kèm trong bản phát hành thu nhập ngày hôm nay, cũng sẽ được nộp cho 10 K của chúng tôi vào cuối ngày hôm nay.

Chúng tôi đã nhận thấy sự cải thiện liên tục về hiệu suất lợi nhuận khi chúng tôi đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp kỷ lục cho cả năm là 51,1%, thúc đẩy tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận trong cả quý IV và cả năm so với các giai đoạn năm trước. Sự gia tăng lợi nhuận chủ yếu được thúc đẩy bởi việc định đoạt các hoạt động cũ của chúng tôi ở New Mexico vào tháng 6 năm 223, có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn cũng như bắt đầu bán hàng sử dụng cho người lớn ở Maryland vào ngày 07/01/2023. Chi phí SG và A tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu đã cải thiện khoảng ba tám mươi điểm cơ bản cho cả năm và tăng 140 điểm cơ bản trong quý IV do một số chi phí pháp lý và cơ sở Elk River. Như John đã đề cập, thu nhập hoạt động 13.600.000 đô la cho cả năm là một kỷ lục đối với công ty. Thu nhập hoạt động quý IV bị ảnh hưởng bởi chi phí giao dịch một lần là 4.200.000 đô la liên quan đến các giao dịch sáp nhập đang chờ xử lý của chúng tôi, được công bố vào giữa tháng 12.

Loại trừ những tác động này, thu nhập hoạt động sẽ là khoảng 3.400.000 đô la trong quý IV. Tổng chi phí khác trong năm là 30,500,000, tăng 2,100,000 đô la so với các chi phí khác là 28,400,000 đô la vào năm 2023. Sự gia tăng các chi phí khác chủ yếu là do giảm thu nhập khác liên quan đến tín dụng thuế ERIC theo Đạo luật CARES và giảm thu nhập khác liên quan đến chứng quyền nắm giữ của Grown Rogue. Khoản lỗ nợ trong năm là 28.000.000 đô la so với 25.500.000 đô la vào năm 2023, với sự khác biệt chủ yếu do sự gia tăng thu nhập từ hoạt động, được bù đắp bởi các chi phí và thuế khác tăng lên. Lỗ ròng trong quý IV là 15.700.000 đô la so với 4.600.000 đô la vào năm 2023, nhưng sự khác biệt do chi phí giao dịch một lần là 4.500.000 đô la đã làm tăng khoản bồi thường dựa trên cổ phiếu, các chi phí khác và thuế.

Không bao gồm tài sản ở New York được giữ để bán, tổng tài sản lưu động vào cuối năm tài khóa hai mươi bốn là 133.800.000 đô la và chúng tôi kết thúc năm với số tiền mặt trong tay là 91.600.000 đô la sau khi kết thúc đợt phát hành riêng lẻ 81.000.000 đô la đăng ký quá mức của chúng tôi vào tháng 12. Không bao gồm các khoản nợ phải trả ở New York được giữ để bán, tổng nợ ngắn hạn vào cuối năm là 46.100.000 đô la với nợ hiện tại là 900.000 đô la Chúng tôi có 61.400.000 đô la nợ dài hạn đang lưu hành, đáo hạn vào đầu hai mươi hai mươi bảy. Sau khi phát hành cổ phiếu có quyền biểu quyết cấp dưới liên quan đến đợt phát hành riêng lẻ trị giá 81.000.000 đô la gần đây, tính đến ngày 03/01/2025, công ty đã có tổng cộng 413.859.367 cổ phiếu đang lưu hành trên cơ sở phương thức quỹ bằng cách sử dụng giá cổ phiếu là 0,42 đô la Mặc dù chúng tôi không cung cấp hướng dẫn chi phí vốn cụ thể cho năm 2025 trong cuộc gọi hôm nay, nhưng chúng tôi đang ưu tiên triển khai vốn để mang lại lợi nhuận cao cho các cổ đông, tập trung vào các cơ hội tăng trưởng cao nhất của chúng tôi ở New York và Minnesota. Chúng tôi rất vui mừng khi kết thúc năm với tình hình tài chính vững chắc và vẫn tập trung vào việc mang lại lợi nhuận mạnh mẽ cho các cổ đông. Chúng tôi tin rằng vị thế thanh khoản của chúng tôi sẽ giúp hỗ trợ cải thiện khả năng tiếp cận vốn trong tương lai và chúng tôi hy vọng sẽ duy trì sự kiên nhẫn và cơ hội khi chúng tôi tìm cách tiếp tục đổi mới và đầu tư các cơ hội tăng trưởng vào đường ống của mình.

Đó là kết thúc những nhận xét đã chuẩn bị của tôi. Bây giờ tôi sẽ trao lại cuộc gọi cho John để có một số nhận xét kết thúc.

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Cảm ơn Tyson. Tóm lại, chúng tôi tin rằng các giao dịch sáp nhập của chúng tôi kết hợp với các khoản đầu tư tăng trưởng và việc ra mắt doanh số bán hàng dành cho thanh thiếu niên trưởng thành ở Minnesota sẽ giúp chúng tôi có một năm chuyển đổi vào năm 2025. Đây là thời điểm ngày càng thú vị đối với Vireo và tất cả các bên liên quan. Bằng cách kết hợp nỗ lực của chúng tôi với các nhà khai thác địa phương hàng đầu khác và nền tảng công nghệ khác biệt cao, chúng tôi đang tạo ra một danh mục đầu tư hàng đầu gồm các thương hiệu sung mãn và một công ty cần sa đa dạng sẵn sàng cho sự phát triển và dẫn đầu ngành. Cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay.

Bây giờ, chúng tôi sẽ vui lòng trả lời câu hỏi của bạn. Toán tử?

Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Bây giờ chúng ta sẽ bắt đầu phiên hỏi đáp. Câu hỏi đầu tiên của bạn đến từ dòng của Eric De Lauers với Craig Hallum Capital Group. Xin hãy tiếp tục.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Tuyệt vời. Cảm ơn bạn đã trả lời các câu hỏi của tôi và chúc mừng về tiến độ cho đến nay.

Tyson, Giám đốc tài chính, Vireo Growth Inc.: Cảm ơn bạn, Craig.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Một cặp câu hỏi làm rõ từ tôi về Minnesota. Vì vậy, trước tiên, bạn có thể mở rộng một chút về những gì bạn đã làm trong tháng 12 để cải thiện chất lượng hoa ở đó không?

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Chúng tôi đã đảm bảo cơ sở rộng 130.000 foot vuông và chúng tôi đã bắt đầu xây dựng nó.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Gotcha. Ok. Và sau đó về cơ sở hiện có, bạn biết đấy, khi tất cả đã được nói và thực hiện với cơ sở mới này, chúng tôi có nên mong đợi các bạn giữ cả hai điều này có thể cho các mục đích sản xuất khác nhau hay đây sẽ là một sự chuyển đổi hoàn toàn sang cơ sở trong nhà mới này?

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Chúng tôi sẽ đưa ra quyết định đó dựa trên nhu cầu trong tiểu bang.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Được rồi. Và sau đó chỉ là mốc thời gian cho cơ sở mới đó? Khi bạn mong đợi rằng nó

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: sẽ được hoàn thành trong năm 2025.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Được rồi. Tuyệt. Và sau đó đây là một câu hỏi hơi khó trả lời, nhưng chỉ tự hỏi liệu bạn có bất kỳ thông tin chi tiết nào về thời gian sử dụng cho người lớn ở Minnesota hoặc bất kỳ loại bình luận nào khác ở đó không?

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Điều đó chắc chắn sẽ xảy ra trong năm 2025.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Sẵn sàng. Chuyển sang New York, tôi chỉ tự hỏi liệu bạn có thể cung cấp cho chúng tôi thông tin cập nhật về cách bạn nghĩ về tài sản của mình ở tiểu bang này hay không. Rõ ràng, chúng được giữ để bán. Chỉ tự hỏi việc bán tài sản này tập trung đến mức nào với các thương vụ mua lại chuyển đổi khác mà bạn đang thực hiện. Tôi nghĩ bạn đã đề cập, bạn biết đấy, đây là một lĩnh vực mà bạn đang tiếp tục, đầu tư vào những nơi có ý nghĩa.

Vì vậy, chỉ tự hỏi bạn đang nghĩ như thế nào về điều đó nói chung. Ý tôi là, cái này có còn để bán không? Đây có phải là điều mà bạn có thể đang xem xét lại và không giữ được

Tyson, Giám đốc tài chính, Vireo Growth Inc.: về lâu dài này? Chỉ cần bất kỳ cập nhật nào về suy nghĩ của bạn ở đó sẽ hữu ích.

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Chúng tôi vẫn đang có kế hoạch thoái vốn một phần của New York, đó là lý do tại sao chúng tôi giữ nó để bán. Đồng thời, chúng tôi nghĩ rằng có một cơ hội trên phổ hoa cao cấp và chúng tôi đang định vị tài sản để sản xuất ở mức đó.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Được rồi. Và sau đó chỉ là câu hỏi cuối cùng cho tôi về việc mua lại. Bạn đang theo dõi loại cột mốc hoạt động nào trong các công ty mục tiêu? Tôi đoán các nhà đầu tư nên biết điều gì để biết liệu các hoạt động này có đi đúng hướng hay ngang bằng trong khi các nhóm tập trung vào việc chốt các thương vụ mua lại này ở đây?

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Vâng, điều quan trọng ở đây là hiểu cấu trúc. Có một kiếm tiền và một móng vuốt. Và việc hoàn trả đảm bảo rằng các chỉ số EBITDA là những gì chúng tôi đã công bố vào tháng 12. Đồng thời, tất nhiên chúng tôi quan tâm đến việc tối đa hóa EBITDA và dòng tiền của mọi hoạt động. Vì vậy, chúng tôi đang hợp tác chặt chẽ với các nhà khai thác để đảm bảo tăng trưởng hiện tại và tương lai.

Eric De Lauers, Nhà phân tích, Craig Hallum Capital Group: Được rồi. Điều đó rất hữu ích. Cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi.

John Mazerakis, Giám đốc điều hành, Vireo Growth Inc.: Cảm ơn bạn.

Người điều hành hội nghị: Vì không có câu hỏi nào khác, điều này kết thúc phiên hỏi đáp hôm nay và cuộc gọi hội nghị hôm nay. Cảm ơn tất cả các bạn đã tham gia. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.