Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Adecoagro Q4 2024 đánh bại dự báo EPS, dự trữ tăng

Adecoagro SA (AGRO) đã báo cáo thu nhập cho quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng với EPS là 0,4585 đô la so với dự báo là 0,4085 đô la. Doanh thu cũng vượt dự kiến, đạt 368,51 triệu đô la so với 348,33 triệu đô la dự kiến. Sau thông báo, cổ phiếu của Adecoagro đã tăng 5,88% trong giao dịch trước thị trường, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư.

Bài học chính

• EPS quý 4 năm 2024 của Adecoagro vượt dự báo 12,2%.
• Doanh thu trong quý tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Cổ phiếu của công ty đã tăng 5,88% trong giao dịch trước thị trường.
• Hiệu suất mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sản lượng đường và ethanol kỷ lục.

Hiệu suất công ty

Adecoagro đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, được thúc đẩy bởi trọng tâm chiến lược vào sản xuất đường và ethanol. Công ty đã báo cáo EBITDA điều chỉnh hợp nhất là 444 triệu đô la trong năm, với tổng doanh thu đạt gần 1,5 tỷ đô la. Khối lượng nghiền kỷ lục 12,8 triệu tấn và việc mở rộng chiến lược các đồn điền mía đã góp phần vào những kết quả này. Công ty duy trì khoản nợ ròng ở mức 522 triệu USD, không thay đổi so với năm trước.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 368,51 triệu USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,4585 đô la, vượt quá dự báo là 0,4085 đô la.
• Tiền mặt ròng từ hoạt động: 161 triệu đô la.
• Nợ ròng: 522 triệu USD, không thay đổi so với năm trước.

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Adecoagro là 0,4585 đô la cao hơn 12,2% so với 0,4085 đô la dự báo, phản ánh một bất ngờ về thu nhập đáng kể. Doanh thu cũng vượt kỳ vọng 20,18 triệu đô la. Sự khác biệt tích cực này cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ và thực hiện chiến lược so với các quý trước.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Adecoagro đã tăng 5,88% trong giao dịch trước thị trường, đạt 11,35 đô la. Chuyển động này phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư, đặc biệt là khi cổ phiếu tiếp cận mức cao nhất trong 52 tuần là 12,07 đô la. Phản ứng tích cực của thị trường phù hợp với hiệu quả tài chính tốt hơn mong đợi của công ty.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Adecoagro dự báo khối lượng nghiền sẽ tăng nhẹ vào năm 2025 và dự đoán giá đường sẽ vẫn hấp dẫn. Công ty có kế hoạch phân phối cổ đông tối thiểu là 64 triệu đô la vào năm 2025, với khả năng tăng giá đường do kỳ vọng mùa màng giảm.

Bình luận điều hành

Mariano Bosch, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào hiệu quả chi phí, nói rằng, "Chúng tôi tiếp tục mang lại kết quả nhờ sự tập trung liên tục của chúng tôi vào việc trở thành nhà sản xuất cây trồng thấp." Renato Junquerra, Phó chủ tịch phụ trách Đường, Ethanol và Năng lượng, bày tỏ sự lạc quan về thị trường đường, cho biết: "Chúng tôi lạc quan với kịch bản S và D của đường".

Rủi ro và thách thức

• Sự phụ thuộc vào sản xuất đường Brazil có thể ảnh hưởng đến sự ổn định nguồn cung.
• Biến động về nhu cầu và giá cả ethanol có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
• Áp lực kinh tế vĩ mô tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến chi phí hoạt động.
• Biến đổi khí hậu và kiểu thời tiết gây rủi ro cho sản lượng nông nghiệp.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về chiến lược mở rộng và cấu trúc chi phí của Adecoagro. Ban quản lý đã giải quyết những lo ngại này bằng cách nêu bật việc mua lại đất chiến lược của họ và cam kết duy trì chi phí sản xuất thấp. Họ cũng thảo luận về các khoản đầu tư tiềm năng, bao gồm một đề xuất từ Tata và làm rõ động lực thị trường đối với đường và ethanol.