Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Acres Commercial Realty đánh bại dự báo EPS quý 4 năm 2024

Acres Commercial Realty Corp (ACR) đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 vào ngày 5 tháng 3 năm 2025, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,52 đô la, so với dự báo là 0,36 đô la. Bất chấp thu nhập tốt đẹp, doanh thu của công ty vẫn thấp hơn một chút so với dự kiến, ở mức 21,43 triệu đô la so với 21,96 triệu đô la dự kiến. Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của ACR đã giảm nhẹ trong giao dịch ngoài giờ, phản ánh mức giảm 0,05% so với mức đóng cửa cuối cùng.

Bài học chính

• EPS là 0,52 đô la vượt quá dự báo là 0,36 đô la, đánh dấu một bất ngờ tích cực.
• Doanh thu thấp hơn một chút so với kỳ vọng, tổng cộng là 21,43 triệu đô la.
• Cổ phiếu của ACR giảm 0,05% trong giao dịch ngoài giờ.
• Công ty đã giảm tỷ lệ đòn bẩy nợ trên vốn chủ sở hữu và tăng giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu.
• Hiệu suất mạnh mẽ trong các dự án phát triển nhà ở sinh viên với tỷ lệ lấp đầy cao.

Hiệu suất công ty

Acres Commercial Realty đã thể hiện hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, nổi bật là thu nhập ròng GAAP tăng đáng kể lên 4,1 triệu đô la, tương đương 0,52 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Tập trung chiến lược của công ty vào các khoản đầu tư chất lượng cao và quản lý tài sản chủ động đã góp phần vào những kết quả này. So với quý trước, Thu nhập có sẵn để phân phối (EAD) tăng gấp đôi lên 0,48 đô la trên mỗi cổ phiếu, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 21,43 triệu USD, thấp hơn một chút so với kỳ vọng.
• EPS: 0,52 đô la, tăng 44% so với dự báo.
• Thu nhập lãi ròng: 8,6 triệu USD.
• Giá trị sổ sách GAAP trên mỗi cổ phiếu: 28,87 đô la, tăng từ 27,92 đô la trong quý 3.
• Tỷ lệ đòn bẩy nợ trên vốn chủ sở hữu: 3,0 lần, giảm từ 3,3 lần.

Thu nhập so với dự báo

EPS của Acres Commercial Realty là 0,52 đô la vượt quá dự báo là 0,36 đô la, thể hiện bất ngờ thu nhập tích cực 44%. Điều này đánh dấu sự cải thiện đáng kể so với các quý trước, nơi thu nhập phù hợp hơn với dự đoán của các nhà phân tích. Tuy nhiên, sự thiếu hụt doanh thu là tối thiểu, thấp hơn dự báo khoảng 2,5%.

Phản ứng thị trường

Bất chấp lợi nhuận vượt trội, cổ phiếu của ACR đã giảm nhẹ 0,05% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 20,14 đô la. Sự sụt giảm nhẹ này có thể là do doanh thu thiếu và xu hướng thị trường rộng lớn hơn ảnh hưởng đến lĩnh vực bất động sản thương mại. Cổ phiếu vẫn ở gần mức cao nhất trong 52 tuần là 21,18 đô la, cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư vào chiến lược dài hạn của công ty.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Acres Commercial Realty đặt mục tiêu phát triển danh mục đầu tư của mình lên 1,8-2,0 tỷ đô la vào cuối năm nay, nhắm mục tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ở tuổi thiếu niên. Công ty có kế hoạch tái tận dụng danh mục đầu tư của mình lên mức lịch sử và tập trung vào các lĩnh vực đa gia đình, khách sạn và tự lưu trữ. EPS dự kiến cho năm tài chính 2025 dự kiến ở mức 1,93 đô la, với doanh thu dự kiến đạt 89,6 triệu đô la.

Bình luận điều hành

Chủ tịch Andrew Fentress nhấn mạnh sứ mệnh của công ty là đạt được ROE giữa tuổi thiếu niên và duy trì phạm vi EAD 8-10% theo giá trị sổ sách. Giám đốc điều hành Mark Vogel ghi nhận hoạt động thị trường gia tăng, đặc biệt là trong việc tái cấp vốn và các cơ hội cho vay mới, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.

Rủi ro và thách thức

• Tiềm ẩn biến động thị trường ảnh hưởng đến giá trị bất động sản thương mại.
• Biến động lãi suất ảnh hưởng đến chênh lệch cho vay và lợi nhuận.
• Rủi ro thực hiện trong việc mở rộng danh mục cho vay và đạt được mức đòn bẩy mục tiêu.
• Suy thoái kinh tế có khả năng ảnh hưởng đến tỷ lệ lấp đầy và tăng trưởng tiền thuê nhà ở sinh viên.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về kế hoạch tái đầu tư lợi nhuận từ việc bán bất động sản của công ty và thời gian dự kiến để hoàn thành việc kiếm tiền từ bất động sản. Ban lãnh đạo nhấn mạnh chiến lược tái chế vốn trở lại sổ cho vay và dự đoán hầu hết các nỗ lực kiếm tiền sẽ kết thúc vào năm 2025.