VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Allegion (NYSE:ALLE) đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm 2025, với doanh thu vượt 1 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh của công ty đã tăng 4,1% lên 2,04 USD. Mặc dù môi trường thị trường đầy thách thức, giá cổ phiếu của Allegion đã có mức tăng đáng chú ý 5,11%, đóng cửa ở mức 66,91 USD.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 2 của Allegion vượt 1 tỷ USD, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước.
- EPS điều chỉnh tăng lên 2,04 USD, phản ánh mức tăng 4,1%.
- Công ty công bố bốn thương vụ mua lại chiến lược, mở rộng danh mục sản phẩm.
- Allegion nâng dự báo EPS điều chỉnh năm 2025 lên 8,00-8,15 USD.
- Giá cổ phiếu tăng 5,11% sau khi công bố thu nhập.
Hiệu suất công ty
Hiệu suất của Allegion trong quý 2/2025 thể hiện sự kiên cường, với tăng trưởng doanh thu đáng kể nhờ nhu cầu mạnh mẽ ở thị trường phi dân cư và các thương vụ mua lại chiến lược. Phân khúc Châu Mỹ của công ty báo cáo mức tăng doanh thu 6,6%, trong khi phân khúc quốc tế ghi nhận mức tăng 2,9%. Mặc dù lãi suất cao ảnh hưởng đến thị trường dân cư, Allegion vẫn duy trì lợi thế cạnh tranh trong các lĩnh vực tổ chức như y tế và giáo dục.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: Trên 1 tỷ USD, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước
- EPS điều chỉnh: 2,04 USD, tăng 4,1%
- Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh: 23,7%, không đổi so với cùng kỳ năm trước
- Dòng tiền khả dụng từ đầu năm đến nay: 275,4 triệu USD, tăng 56,5%
Triển vọng & Hướng dẫn
Allegion đã điều chỉnh hướng dẫn EPS điều chỉnh năm 2025 lên mức từ 8,00 đến 8,15 USD, phản ánh sự tự tin vào quỹ đạo tăng trưởng. Công ty dự kiến khoảng 40 triệu USD doanh thu từ phụ phí thuế quan và kỳ vọng tăng trưởng hữu cơ ở mức trung bình một chữ số tại khu vực Châu Mỹ. Mặc dù thị trường quốc tế dự kiến sẽ duy trì ổn định, các thương vụ mua lại chiến lược của công ty được kỳ vọng sẽ góp phần tăng EPS năm 2026.
Bình luận của ban lãnh đạo
"Quý 2 là một quý mạnh mẽ một lần nữa chứng minh sự linh hoạt của đội ngũ chúng tôi, tính bền vững của doanh nghiệp và việc thực hiện chiến lược phân bổ vốn của chúng tôi," ông John Stone, CEO của Allegion tuyên bố. Ông nhấn mạnh việc công ty tập trung vào việc tận dụng khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ để mang lại giá trị cho cổ đông và theo đuổi tăng trưởng thông qua các thương vụ mua lại có lợi.
Rủi ro và thách thức
- Lãi suất cao có thể tiếp tục làm giảm nhu cầu thị trường dân cư.
- Bất ổn kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến nguồn doanh thu quốc tế.
- Việc tích hợp các thương vụ mua lại gần đây đặt ra thách thức về hoạt động.
- Các gián đoạn chuỗi cung ứng tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất.
- Áp lực cạnh tranh từ các đối thủ nhỏ hơn trong ngành có thể ảnh hưởng đến thị phần.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi công bố thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động tiềm ẩn của việc đặt hàng trước do thuế quan, công ty cho biết không có bằng chứng về hoạt động như vậy. Các câu hỏi cũng tập trung vào tính bền vững của hoạt động dự án trên các lĩnh vực người dùng cuối khác nhau, với ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào nhu cầu mạnh mẽ liên tục. Việc mở rộng biên lợi nhuận được cho là nhờ vào sự kết hợp kinh doanh phi dân cư, và công ty nhắc lại kỳ vọng rằng các thương vụ mua lại sẽ đóng góp tích cực vào thu nhập năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.