Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, ngày 29 tháng 5 năm 2025, Apollo Global Management (NYSE:APO) đã tham gia Hội nghị Quyết định Chiến lược Thường niên lần thứ 41 của Bernstein năm 2025. Cuộc thảo luận do Chủ tịch ông Jim Zeltzer dẫn dắt đã cung cấp tổng quan chiến lược về cách tiếp cận của công ty đối với những thách thức kinh tế vĩ mô và cơ hội tăng trưởng. Mặc dù thừa nhận những khó khăn trong việc huy động vốn trong bối cảnh kinh tế hiện tại, Apollo vẫn lạc quan về tăng trưởng dài hạn, tập trung vào tài chính dựa trên tài sản và mở rộng các kênh tài sản toàn cầu.
Những Điểm Chính
- Apollo đang vượt qua các thách thức kinh tế vĩ mô bằng cách điều chỉnh rủi ro và tập trung vào cho vay thay vì đầu tư cổ phần.
- Công ty đang mở rộng tài chính dựa trên tài sản và kinh doanh kết hợp, nhấn mạnh tăng trưởng trong các kênh tài sản toàn cầu.
- Apollo tự tin đạt được các mục tiêu tài chính, thúc đẩy bởi quản lý tài sản và hoạt động bảo hiểm Athene.
- Dự kiến sẽ có sự hợp nhất trong ngành do điều kiện huy động vốn đầy thách thức.
- Apollo lên kế hoạch mua lại cổ phiếu đáng kể trong những năm sau của kế hoạch năm năm.
Triển vọng Kinh tế Vĩ mô và Ngành
- Quan ngại Kinh tế Vĩ mô:
- Lạm phát dai dẳng và lãi suất cao hơn dự kiến sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế xuống 1% đến 1,5%, thấp hơn xu hướng lịch sử.
- Apollo đang ưu tiên cho vay hơn là đầu tư cổ phần trong cấu trúc vốn đòn bẩy để quản lý rủi ro.
- Hợp nhất Ngành:
- Những thách thức trong huy động vốn dự kiến sẽ thúc đẩy sự hợp nhất, với các công ty lớn hơn chiếm thị phần nhiều hơn.
- Các đối tác hữu hạn lớn ngày càng tham gia vào các hoạt động của đối tác tổng quát.
- Động lực Tăng trưởng:
- Thâm hụt lương hưu dai dẳng và tăng trưởng trong các kênh tài sản bán lẻ toàn cầu là những động lực chính.
- Sự phục hưng công nghiệp toàn cầu và sự hội tụ thị trường công-tư mang đến những cơ hội đáng kể.
Kinh doanh Quản lý Tài sản
- Tài chính Dựa trên Tài sản (ABF):
- ABF là nhà lãnh đạo thị trường với tiềm năng tăng trưởng mạnh, tập trung vào thay thế thu nhập cố định.
- Kinh doanh Kết hợp:
- Cung cấp cơ hội đáng kể, đặc biệt là để đáp ứng với những thay đổi trong hình thành vốn IPO.
- Mở rộng Tài sản Toàn cầu:
- Apollo đang mở rộng bộ sản phẩm của mình, nhằm mục tiêu đạt 16-17 tỷ đô la tài sản toàn cầu trong năm nay.
- Quan hệ đối tác chiến lược với các công ty như State Street và Lord Abbett tăng cường phạm vi tiếp cận.
Môi trường Khởi tạo và Đầu tư
- Đường ống Khởi tạo:
- Đường ống rộng rãi, với hiệu suất mạnh mẽ từ Atlas và MidCap.
- Các giải pháp vốn cấp cao dự kiến sẽ được đẩy mạnh trong nửa cuối năm.
- Phi trung gian hóa Ngân hàng:
- Quan hệ đối tác với các tổ chức tài chính lớn vẫn mạnh mẽ bất chấp những thay đổi quy định tiềm ẩn.
Kinh doanh Bảo hiểm (Athene)
- Tiềm năng Tăng trưởng:
- Athene đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể ngoài danh mục đầu tư chạy, tập trung vào các sản phẩm hiệu quả vốn.
- Tăng trưởng FRE:
- Nhắm mục tiêu tăng trưởng FRE 15-20% trong năm nay, thúc đẩy bởi quản lý tài sản và hoạt động của Athene.
Phân bổ Vốn
- Mua lại Cổ phiếu:
- Kế hoạch mua lại đáng kể được lên kế hoạch cho những năm sau của kế hoạch năm năm.
- Tạo lập Thị trường:
- Apollo đang phát triển khả năng tạo lập thị trường cho tín dụng tư nhân cấp đầu tư để tăng cường tính minh bạch và thanh khoản.
Tóm lại, trọng tâm chiến lược của Apollo về các động lực tăng trưởng dài hạn và điều chỉnh rủi ro đặt công ty ở vị thế tốt giữa những thách thức kinh tế. Để biết chi tiết đầy đủ, hãy tham khảo bản ghi đầy đủ của hội nghị dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.