Apollo Global Management tại Hội nghị Barclays: Tăng trưởng chiến lược giữa bất ổn

Investing.com — Vào thứ Tư, ngày 07/05/2025, tại Hội nghị Barclays Americas Select Franchise 2025, Apollo Global Management (NYSE:APO) đã thể hiện khả năng phục hồi chiến lược của mình giữa những bất ổn thị trường. Giám đốc Tài chính ông Martin Kelly đã nhấn mạnh nền tảng vững chắc và triển vọng tăng trưởng của công ty, đồng thời cũng thừa nhận những thách thức như áp lực cạnh tranh và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến mảng dịch vụ hưu trí của công ty, Athene.

Những điểm chính

• Apollo vẫn tự tin vào mục tiêu tăng trưởng dài hạn, được thúc đẩy bởi sự phục hưng công nghiệp và xu hướng tài sản toàn cầu.
• Hiệu suất của Athene bị ảnh hưởng bởi biên độ chênh lệch hẹp và bình thường hóa lãi suất nhưng vẫn duy trì vị thế tiền mặt mạnh cho các cơ hội trong tương lai.
• Hoạt động cấp vốn của Apollo đang phát triển mạnh, với 55 tỷ USD được thực hiện trong Q1, báo hiệu một đường ống mạnh mẽ.
• Quan hệ đối tác chiến lược với State Street và Lord Abbett nhằm mở rộng các sáng kiến quản lý tài sản của Apollo.
• Công ty đang nâng cao khả năng giao dịch thu nhập cố định để cải thiện thanh khoản trên thị trường tư nhân.

Kết quả tài chính

• Athene (SRE): Điều chỉnh hướng dẫn cả năm do biên độ chênh lệch hẹp và thanh toán trước cao hơn, nhưng vẫn duy trì mục tiêu tăng trưởng dài hạn 10%. Athene nắm giữ khoảng 20 tỷ USD tiền mặt sẵn sàng để triển khai.
• Dòng tiền vào: Q1 chứng kiến dòng tiền vào khoảng 25 tỷ USD, với thêm 10 tỷ USD trong tháng 4. Phân tích chi tiết bao gồm 10 tỷ USD trong niên kim bán lẻ, 10 tỷ USD trong thỏa thuận tài trợ và 5 tỷ USD trong tái bảo hiểm.
• Cấp vốn: Đạt 55 tỷ USD trong Q1, với mục tiêu đạt hoặc vượt 220 tỷ USD của năm ngoái.
• Phí ACS: Phí Q1 trung bình 150 triệu USD, cho thấy hiệu suất vững chắc.

Cập nhật hoạt động

• Cấp vốn: Mạnh mẽ và đa dạng trên các nền tảng, doanh nghiệp tín dụng và các lĩnh vực lai/vốn chủ sở hữu. Đường ống vững chắc, sẵn sàng đáp ứng hoặc vượt qua các mức trước đây.
• Quản lý tài sản: Trong giai đoạn đầu, với cơ hội mở rộng nhờ sản phẩm mới và quan hệ đối tác với State Street và Lord Abbett.
• Khả năng giao dịch thu nhập cố định: Xây dựng khả năng để tăng cường thanh khoản, đã giao dịch 2 tỷ USD với khoảng 60 đối tác.
• Đơn vị thị trường mới: Mở rộng các kênh phân phối ngoài vốn tổ chức, tập trung vào đóng góp xác định, các nhà quản lý tài sản truyền thống và kế hoạch thu nhập suốt đời.

Triển vọng tương lai

• Mục tiêu tăng trưởng: Tái khẳng định hướng dẫn tăng trưởng FRE 20% và tăng trưởng SRE 10% theo thời gian.
• Động lực tăng trưởng chính: Phục hưng công nghiệp, hội tụ công-tư, tài sản toàn cầu và kế hoạch thu nhập suốt đời là những động lực quan trọng.
• Kỳ vọng cấp vốn: Dự kiến đạt hoặc vượt 220 tỷ USD cấp vốn của năm ngoái, được hỗ trợ bởi đường ống mạnh mẽ.
• Phía nợ: Tăng trưởng dài hạn dự kiến sẽ đạt trung bình 85 tỷ USD trong năm năm.

Điểm nổi bật trong phần hỏi đáp

• Áp lực cạnh tranh trong niên kim bán lẻ: Thừa nhận cạnh tranh gia tăng nhưng dự kiến sẽ giảm bớt theo thời gian.
• Thay thế thu nhập cố định: Tập trung vào hội tụ công-tư để tăng cường lợi nhuận cho các LP; thay thế vốn chủ sở hữu được xem là một sự phát triển dài hạn hơn.
• Quan hệ đối tác State Street: Tiến triển ban đầu đầy hứa hẹn, với sức hút đáng kể dự kiến trong 6-12 tháng.
• Vốn tư nhân trong ETF: Thảo luận về tiềm năng nhưng hiện tại tập trung nhiều hơn vào các sản phẩm tín dụng.

Apollo Global Management vẫn lạc quan về định hướng chiến lược và tiềm năng tăng trưởng bất chấp những thách thức thị trường hiện tại. Để biết thêm chi tiết, độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.