Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Investing.com - S&P Global Ratings đã đưa Solventum Corp. vào CreditWatch với những tác động tích cực, sau khi công ty thông báo về một thỏa thuận cuối cùng để bán mảng kinh doanh lọc và lọc (P&F) của mình cho Thermo Fisher Scientific Inc. Giao dịch trị giá 4,1 tỷ USD, dự kiến sẽ làm giảm đáng kể đòn bẩy của Solventum và tăng tính linh hoạt về tài chính.
Xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành ’BBB-’, xếp hạng nợ không có bảo đảm cao cấp và xếp hạng ngắn hạn ’A-3’ của Solventum hiện đang được xem xét. Vị trí CreditWatch phản ánh tiềm năng của giao dịch này trong việc giảm nợ của Solventum và cải thiện hồ sơ tín dụng tổng thể của nó. Khả năng nâng cấp phụ thuộc vào mức độ giảm đòn bẩy, hiệu quả hoạt động và chính sách tài chính dài hạn của công ty. Việc giải quyết vị trí CreditWatch sẽ diễn ra sau khi hoàn tất việc thoái vốn.
S&P Global Ratings dự đoán rằng đòn bẩy của Solventum sẽ giảm xuống khu vực giữa 2x vào năm 2025, sau giao dịch. Công ty dự kiến sẽ nhận được số tiền thu được ròng là 3,4 tỷ đô la từ giao dịch và dự định sử dụng phần lớn số tiền thu được để trả một phần đáng kể khoản nợ hiện có. Điều này có thể dẫn đến việc nâng cấp một notch. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, Solventum có khoảng 8,3 tỷ USD nợ chưa thanh toán, với đòn bẩy được điều chỉnh bởi S&P Global Ratings là 3,5 lần. Giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào cuối năm 2025.
Hoạt động kinh doanh P&F dự kiến sẽ tạo ra khoảng 950 triệu đô la, tương đương khoảng 12% doanh thu hợp nhất của Solventum vào năm 2024 với tỷ suất lợi nhuận hoạt động khoảng 11%. Mặc dù việc bán làm giảm sự đa dạng kinh doanh của Solventum, công ty sẽ giữ được sự đa dạng về sản phẩm và địa lý tốt, và vị trí dẫn đầu thị trường trong một số lĩnh vực. Giao dịch này cũng làm tăng tính linh hoạt về tài chính để theo đuổi các thương vụ mua bán và sáp nhập chiến lược (M&A), dự kiến sẽ đóng một vai trò nổi bật hơn trong chiến lược tăng trưởng của công ty trong những năm tới.
Solventum hiện đang trải qua quá trình tách phức tạp từ 3M Co., và hiệu suất của nó hầu như phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, công ty đã phải đối mặt với những thách thức với việc tách biệt và c3Mts đã cao hơn dự kiến do đánh dấu các thỏa thuận chuyển đổi 3M và tăng đầu tư CNTT. Chi phí tách dự kiến sẽ đạt đỉnh vào năm 2025 trước khi giảm vào năm 20263M và 2027. Công ty cũng đang phải đối mặt với áp lực cải thiện hiệu suất phù hợp với mức lịch sử của mình như một phần của 3M.
S&P Global Ratings tin rằng Solventum sẽ duy trì đòn bẩy dưới 3 lần khi chuyển đổi hoạt động kinh doanh của mình. Đòn bẩy dự kiến sẽ ở mức giữa 2x vào năm 2025, với triển vọng giảm đòn bẩy hơn nữa thông qua việc trả nợ bổ sung. Tuy nhiên, nhu cầu M&A của công ty được dự đoán sẽ tăng lên vào năm 2026, điều này có thể dẫn đến việc tái tận thế. Do đó, việc nâng cấp sẽ phụ thuộc vào khả năng của công ty trong việc duy trì các chỉ số tín dụng phù hợp với xếp hạng ’BBB’. Solventum dự kiến sẽ cung cấp sự rõ ràng hơn về chiến lược dài hạn và chính sách tài chính của mình trong cuộc gọi thu nhập quý IV và ngày nhà đầu tư sắp tới.
Việc CreditWatch xếp hạng của Solventum phản ánh tiềm năng nâng cấp một bậc, tùy thuộc vào mức độ giảm đòn bẩy, hiệu quả hoạt động và chính sách tài chính dài hạn của công ty. CreditWatch dự kiến sẽ được giải quyết sau khi hoàn thành việc thoái vốn P&F, có thể vào cuối năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.