Bộ Tài chính muốn Đà Nẵng thí điểm giao dịch tài sản số, tiền số
Investing.com – Office Properties Income Trust (OPI) đã chứng kiến sự nâng cấp xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành lên 'CCC' từ 'CCC-' tại S&P Global Ratings sau một đề nghị trao đổi tư nhân gần đây. Công ty cũng cải thiện vị thế thanh khoản ngắn hạn của mình, dẫn đến việc loại bỏ tất cả các xếp hạng khỏi CreditWatch, nơi chúng được đặt vào ngày 25 tháng 11 năm 2024. Bất chấp việc nâng cấp, triển vọng vẫn tiêu cực.
Trái phiếu có bảo đảm cao cấp tháng 3 năm 2029 của công ty cũng chứng kiến sự nâng cấp xếp hạng cấp phát hành của họ lên 'B-' từ 'CCC+', với xếp hạng phục hồi vẫn ở mức '1'. Tuy nhiên, xếp hạng đối với trái phiếu có bảo đảm cao cấp và trái phiếu không có bảo đảm cao cấp tháng 9 năm 2029 của công ty vẫn không thay đổi lần lượt ở mức 'CCC' và 'CCC-'. Xếp hạng phục hồi cho các trái phiếu tháng 9 năm 2029 đã được sửa đổi thành '3' từ '2', trong khi các trái phiếu không có bảo đảm đã được sửa đổi thành '5' từ '3'.
Trái phiếu có bảo đảm cao cấp mới vào tháng 3 năm 2027 của OPI được xếp hạng cấp phát hành là 'B-' và xếp hạng phục hồi là '1'. Triển vọng tiêu cực phản ánh áp lực thanh khoản đang diễn ra và rủi ro tái cấp vốn do các khoản nợ đáo hạn sắp tới và khả năng tiếp cận vốn hạn chế. Hiệu suất hoạt động của công ty dự kiến sẽ vẫn chịu áp lực do những cơn gió ngược lâu dài và hết hạn hợp đồng thuê ngắn hạn đáng kể.
Là một phần của đề nghị trao đổi, OPI đã phát hành 445 triệu đô la trái phiếu có bảo đảm cao cấp 3,25% mới đến hạn vào năm 2027 và 11,5 triệu cổ phiếu vốn chủ sở hữu phổ thông. Số tiền thu được đã được sử dụng để tính toán 340 triệu đô la trong số 4,5% trái phiếu không có bảo đảm cao cấp đang lưu hành đáo hạn vào tháng 2 năm 2025. Các trái phiếu mới năm 2027 sẽ được đảm bảo bằng quyền thế chấp ưu tiên đầu tiên đối với 35 tài sản văn phòng, quyền thế chấp ưu tiên thứ hai đối với 19 tài sản và bảo lãnh từ một số công ty con nhất định.
Ngoài ra, OPI đã thông báo kết thúc 17 đợt bán bất động sản trong quý IV năm 2024 với tổng số tiền là 114,5 triệu đô la. Các khoản tiền này, cùng với tiền mặt trong tay, sẽ được sử dụng để hoàn trả 113,1 triệu đô la còn lại của 4,5% trái phiếu không có bảo đảm cao cấp đến hạn tháng 2 năm 2025. Các tài sản đã bán được sử dụng 44%, với thời gian thuê trung bình là 2,3 năm, dự kiến sẽ củng cố danh mục đầu tư còn lại của công ty.
Bất chấp các biện pháp này, OPI vẫn phải đối mặt với rủi ro tái cấp vốn đáng kể do các khoản nợ sắp đáo hạn và khả năng tiếp cận vốn hạn chế. Công ty bắt buộc mua lại 125 triệu đô la trái phiếu có bảo đảm mới năm 2027 đến hạn vào ngày 1 tháng 3 năm 2026 và 140,5 triệu đô la trái phiếu không có bảo đảm cao cấp đến hạn vào tháng 6 năm 2026. Các khoản nợ khác bao gồm khoản vay có kỳ hạn và súng lục ổ quay đến hạn vào tháng 1 năm 2027, 80,8 triệu đô la trái phiếu không có bảo đảm cao cấp đến hạn vào tháng 2 năm 2027 và các trái phiếu có bảo đảm cao cấp mới năm 2027 đến hạn vào tháng 3 năm 2027.
Hiệu suất hoạt động của công ty dự kiến sẽ vẫn còn thách thức trong năm tới. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, tỷ lệ cho thuê của OPI đã giảm xuống 82,8% từ 89,9% một năm trước đó. Thu nhập hoạt động ròng của công ty giảm 5,8% trong chín tháng đầu năm 2024. Công ty có 14,2% thu nhập cho thuê hàng năm hết hạn từ cuối quý III đến cuối năm 2025.
Xếp hạng đối với OPI có thể được hạ xuống khi đáo hạn nợ của nó đến gần nếu dự kiến sẽ vỡ nợ thanh toán, tái cơ cấu nợ hoặc trao đổi khó khăn trong vòng sáu tháng tới. Tuy nhiên, một hành động tích cực có thể được thực hiện nếu công ty tái cấp vốn thành công các khoản nợ đáo hạn sắp tới và cải thiện tình hình thanh khoản của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.