Xếp hạng nợ không có bảo đảm cao cấp của Close Brothers Group plc bị Moody's hạ cấp

Investing.com - Moody's Ratings đã hạ xếp hạng và đánh giá dài hạn của Close Brothers Limited (CBL), Close Brothers Group plc (CBG) và Close Brothers Finance plc (CBF). Xếp hạng nợ không có bảo đảm cao cấp của CBG đã được hạ xuống Baa1. Xếp hạng và đánh giá của tất cả các thực thể này, bao gồm xếp hạng ngắn hạn khác được hỗ trợ của CBF và xếp hạng tiền gửi ngắn hạn của CBL, vẫn đang được xem xét để có khả năng hạ xếp hạng hơn nữa. Đánh giá này được bắt đầu vào ngày 1 tháng 11 năm 2024.

Trong cùng một hành động, Moody's khẳng định xếp hạng rủi ro đối tác ngắn hạn và đánh giá rủi ro đối tác của CBL, cũng như xếp hạng ngắn hạn của CBG.

Việc hạ cấp BCA của CBL xuống baa1 từ a3 là do hồ sơ khả năng thanh toán của ngân hàng suy yếu. Điều này là do chi phí cao hơn, tỷ suất lợi nhuận giảm và mức vốn hóa mục tiêu tương đối thấp, dẫn đến khả năng hấp thụ tổn thất thấp hơn so với rủi ro tín dụng cao trong danh mục cho vay của công ty.

Trong nửa đầu năm tài chính 2025, kết thúc vào tháng 1 năm 2025, CBG đã ghi nhận khoản lỗ trước thuế là 104 triệu bảng Anh. Khoản lỗ này phần lớn là do khoản dự phòng 165 triệu bảng Anh cho hoa hồng tài chính ô tô và các chi phí hoạt động và pháp lý liên quan. Sau khi điều chỉnh cho những khoản này và các mặt hàng không cốt lõi khác, lợi nhuận hoạt động của tập đoàn đã giảm xuống còn 74,9 triệu bảng từ 88,1 triệu bảng một năm trước đó.

CBG cũng dự kiến tỷ suất lợi nhuận của mình sẽ bị thu hẹp hơn nữa trong nửa cuối năm tài chính 2025 do áp lực cạnh tranh và khả năng chi trả của những người đi vay doanh nghiệp vừa và nhỏ giảm trong môi trường lãi suất cao. Sự tăng trưởng của tập đoàn đã bị hạn chế do nhu cầu duy trì vốn hóa dựa trên rủi ro, để duy trì bộ đệm chống lại các chi phí khắc phục tiềm năng cho hoa hồng tài chính ô tô.

Để giảm thiểu tác động tiêu cực từ các khoản dự phòng đáng kể đối với vốn hóa của mình, CBG đã thực hiện một số hành động quản lý vốn với tổng trị giá khoảng 360 triệu bảng Anh tính đến cuối tháng 1 năm 2025. Chúng bao gồm đình chỉ cổ tức, bán doanh nghiệp quản lý tài sản, giảm tăng trưởng cho vay và cắt giảm chi phí.

Tính đến cuối tháng 1 năm 2025, tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) của CBG là 12,2%. Sau khi kết hợp tác động của việc bán mảng kinh doanh quản lý tài sản, tỷ lệ này là 13,4% trên cơ sở hình thức. Con số này cao hơn mức mục tiêu là 12% -13% và cao hơn đáng kể so với yêu cầu CET1 quy định tối thiểu là 9,7%.

Việc hạ xếp hạng không có bảo đảm cao cấp của CBG xuống Baa1 phản ánh việc hạ cấp BCA của CBL xuống baa1 và mức độ nghiêm trọng tổn thất vừa phải đối với công cụ này theo phân tích Thua lỗ nâng cao do thất bại của Moody's. Xác suất hỗ trợ thấp từ Chính phủ Anh cũng góp phần vào việc hạ xếp hạng, vì nó không dẫn đến bất kỳ sự gia tăng xếp hạng nào.

Xếp hạng vẫn đang được xem xét để hạ cấp hơn nữa trong khi chờ kết quả kháng cáo của CBL về phán quyết của tòa án liên quan đến vụ kiện của ủy ban tài chính ô tô lên Tòa án Tối cao của Vương quốc Anh. Phiên điều trần dự kiến diễn ra vào ngày 1-3 tháng 4 năm 2025, nhưng ngày phán quyết dự kiến vẫn chưa được biết.

Nếu kháng cáo không thành công, nó có thể dẫn đến các khoản nợ đáng kể cho ngân hàng. Việc ngân hàng tiếp xúc với tài chính ô tô, chiếm khoảng 20% sổ cho vay của ngân hàng, có thể dẫn đến các khiếu nại tương tự. Khoản bồi thường tiềm năng của người tiêu dùng và các chi phí liên quan có thể cao hơn hoặc thấp hơn khoản dự phòng 165 triệu bảng mà ngân hàng đã dành riêng.

Sự không chắc chắn xung quanh việc xem xét các ủy ban tài chính ô tô đã dẫn đến chi phí bổ sung cho ngân hàng, hạn chế tăng trưởng và có thể yêu cầu các hành động chiến lược khác để hấp thụ chi phí bồi thường tiềm năng. Do đó, Moody's đã hạ điểm hồ sơ quản trị của CBG xuống G-3 từ G-2 theo khuôn khổ môi trường, xã hội và quản trị.

Do xếp hạng đang được xem xét để hạ cấp, áp lực xếp hạng tích cực là khó xảy ra. Xếp hạng có thể được xác nhận nếu chi phí khắc phục tiềm năng không có khả năng làm cạn kiệt đáng kể vốn của tập đoàn. Để xếp hạng được xác nhận, ngân hàng sẽ phải duy trì thanh khoản dồi dào liên quan đến nhu cầu tài trợ của mình, đồng thời duy trì lợi nhuận và vốn hóa vững chắc và cải thiện chất lượng tài sản.

Xếp hạng tiền gửi của ngân hàng và xếp hạng nợ không có bảo đảm cao cấp của CBG cũng có thể bị hạ cấp do giảm khối lượng tiền gửi bán buôn và tổ chức có thể cứu trợ và nợ không có bảo đảm cao cấp, điều này sẽ làm tăng thất bại thua lỗ của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.