Hôm thứ Tư, Wolfe Research đã thể hiện sự tin tưởng vào Micron Technology (NASDAQ: MU), tăng mục tiêu giá cổ phiếu lên 120 đô la từ 100 đô la trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi mục tiêu giá thành 120 đô la dựa trên ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 8,39 đô la cho năm dương lịch 2025, được định giá gấp khoảng 14 lần EPS. Mức định giá này cao hơn một chút so với bội số EPS trung bình lịch sử của Micron là khoảng 11 lần.
Wolfe Research đã xác định một số chất xúc tác tiềm năng cho sự cải tiến của Micron, bao gồm bình thường hóa hàng tồn kho trung tâm dữ liệu, giá cả tốt hơn, tác động của bộ nhớ băng thông cao (HBM) và trở lại trạng thái bình thường sau sự gián đoạn ở Trung Quốc.
Wolfe Research dự đoán rằng ước tính tỷ lệ phần trăm biên lợi nhuận gộp của Micron trong nửa cuối năm tài chính 2024 có thể chứng kiến sự tăng trưởng, hiện dự kiến sẽ ở mức cao từ thanh thiếu niên đến giữa những năm 20. Sự gia tăng tiềm năng này được cho là do giá cao hơn dự đoán. Hơn nữa, công ty dự đoán sự phục hồi mạnh mẽ hơn trong năm tài chính 2025.
Mặc dù cổ phiếu của Micron hiện đang giao dịch ở mức gấp 14 lần EPS ước tính của Wolfe Research là khoảng 7 đô la cho năm tài chính 2025 - một con số vượt qua phạm vi lịch sử điển hình của công ty - công ty tin rằng sự mất cân bằng cung và cầu do HBM gây ra có thể đẩy EPS của Micron vượt quá thu nhập giữa chu kỳ trước đó là 6 đô la và thu nhập cao nhất là 12 đô la.
Wolfe Research cũng coi sự đồng thuận cho năm dương lịch 2025, dự báo doanh thu gia tăng chỉ 9 tỷ đô la, là thận trọng. Công ty hy vọng tác động của HBM có thể đóng góp vài tỷ đô la doanh thu, bên cạnh những lợi ích từ giá cả và khối lượng trong hoạt động kinh doanh truyền thống của Micron.
Với giai đoạn đầu phục hồi và khả năng đánh giá thấp tác động của HBM đối với tài chính của công ty, Wolfe Research đã tái khẳng định lập trường thuận lợi của mình đối với cổ phiếu của Micron Technology và đã nâng mục tiêu giá tương ứng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.