Các nhà phân tích của Wells Fargo tin rằng S&P 500 (SPX) có thể phải đối mặt với rủi ro giảm giá thêm 2% trước khi có khả năng phục hồi, trích dẫn các mức kỹ thuật hiện tại và điều kiện thị trường trong một ghi chú hôm thứ Năm.
Theo phân tích của họ, SPX có thể chứng kiến mức giảm thêm 2% trước khi chúng ta có thể thảo luận về mức tăng trở lại, và cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang có khả năng đóng vai trò là chất xúc tác tích cực cho thị trường.
Các nhà phân tích duy trì mục tiêu giá SPX của họ ở mức 5535, cho thấy mức tăng khiêm tốn 2% so với mức hiện tại. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng điều này “không đủ để đưa tiền mới vào hoạt động”.
SPX hiện đang nằm trên đường trung bình động 50 ngày (DMA), nhưng tốc độ bán tháo gần đây cho thấy thị trường có thể sẽ kiểm tra đường DMA 100 của nó, ngụ ý “một nhược điểm khác ~ 2% trong ngắn hạn”.
Họ tin rằng nếu SPX đạt đến mức này trước quyết định của FOMC ngày 31 tháng 7, thì nó có thể mang đến cơ hội tăng giá trong thời gian ngắn.
Về mặt hiệu quả hoạt động của thị trường, Wells Fargo nhấn mạnh các xu hướng đang diễn ra là hoạt động kém hiệu quả của các công ty vốn hóa lớn và hoạt động vượt trội của các công ty vốn hóa nhỏ. Trong tuần qua, các công ty vốn hóa lớn đã tụt lại phía sau SPX khoảng 0,5%, trong khi các công ty vốn hóa nhỏ vượt xa chỉ số này 1%, cho thấy vẫn còn chỗ để những xu hướng này tiếp tục.
Các nhà phân tích cũng thảo luận về chiến lược thanh tạ của họ, chiến lược này đã được điều chỉnh để cân bằng mức độ tiếp xúc giữa các lĩnh vực khác nhau. Thanh đòn hiện tại của họ bao gồm Truyền thông (50%), Ngân hàng (30%) và Tiện ích (20%), đã hoạt động tốt hơn SPX 2% từ đầu năm đến nay, mang lại khả năng bảo vệ khi giảm giá.
Hơn nữa, Wells Fargo coi mức tăng trưởng vốn hóa trung bình là một "điểm hấp dẫn", lưu ý rằng Chỉ số tăng trưởng vốn hóa trung bình S&P (MIDG) chỉ kém SPX 1,6% từ đầu năm đến nay, so với Russell 2000, tụt lại gần 6%. Họ tin rằng việc định giá, kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản khiến MIDG trở thành một trong những cơ hội có rủi ro/lợi nhuận tốt nhất trên thị trường chứng khoán.