Hôm thứ Ba, Wells Fargo đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Equitrans Midstream Corp. (NYSE: ETRN), nâng cấp cổ phiếu từ Underweight lên Equal Weight và tăng mục tiêu giá lên 12,00 đô la, tăng từ 10,00 đô la trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra để đáp ứng với đề xuất sáp nhập với EQT Corporation, điều này đã ảnh hưởng đến định giá mới.
Nhà phân tích từ Wells Fargo nhấn mạnh rằng bất chấp đợt bán tháo cổ phiếu EQT gần đây, thương vụ này vẫn hấp dẫn. Giá thầu từ EQT cho thấy một đề nghị mua lại cho Equitrans Midstream ở mức 12 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn mục tiêu giá trước đó của nhà phân tích là 10 đô la mỗi cổ phiếu và cao hơn mức định giá tổng hợp các bộ phận (SOTP) của họ là 7 đô la mỗi cổ phiếu. Việc nâng cấp lên Equal Weight và mục tiêu giá tăng lên phản ánh các điều khoản sáp nhập tiềm năng.
Mục tiêu giá sửa đổi của Wells Fargo được thúc đẩy bởi tỷ lệ hối đoái được đề xuất trong vụ sáp nhập, được đặt ở mức 0,3504 cổ phiếu EQT cho mỗi cổ phiếu của Equitrans Midstream. Tỷ giá này dựa trên giá cổ phiếu hiện tại của EQT. Mục tiêu giá mới là 12 đô la mỗi cổ phiếu ngụ ý giá trị doanh nghiệp đối với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) cho năm 2025 ước tính là 10,2 lần.
Sử dụng giá đóng cửa cuối cùng của cổ phiếu EQT trước khi công bố thỏa thuận vào ngày 8 tháng 3 năm 2024, Wells Fargo ước tính việc xem xét sáp nhập cho Equitrans Midstream sẽ vào khoảng 13,15 đô la mỗi cổ phiếu, dẫn đến bội số EV / EBITDA là 10,6 lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.