Wells Fargo: Kế hoạch trung tâm dữ liệu của Microsoft, OpenAI phản ánh chiến lược thay đổi

Investing.com — Theo Wells Fargo, việc Microsoft được báo cáo tạm dừng xây dựng các trung tâm dữ liệu mới đánh dấu sự thay đổi chiến lược trong cách quản lý cơ sở hạ tầng cùng với OpenAI, chứ không phải là sự chậm lại rộng rãi về nhu cầu.

Ngân hàng này đã nhấn mạnh một bài đăng blog gần đây từ SemiAnalysis cho rằng Microsoft (NASDAQ:MSFT) đã tạm dừng khoảng 1,5 gigawatt (GW) công suất tự xây dựng.

Các nhà phân tích của Wells Fargo cho biết điều này không nên được xem là sự rút lui mà đúng hơn là "sự chuyển đổi hỗn hợp từ OpenAI hơn bất cứ điều gì khác", đồng thời bổ sung rằng "mức độ hoạt động tổng thể vẫn mạnh mẽ."

Microsoft đã mở rộng mạnh mẽ dấu chân trung tâm dữ liệu của mình, với các dự án đang phát triển hoặc xây dựng trên khắp các bang bao gồm Wisconsin, Virginia, Indiana và California.

Điều này diễn ra sau khi chi tiêu tăng vọt trong năm tài chính 2024, khi giá trị tài sản xây dựng của Microsoft tăng 26 tỷ đô la, Wells Fargo lưu ý.

Mặc dù rút khỏi hơn 2 GW thư ý định không ràng buộc, Wells Fargo cho biết Microsoft vẫn có 5 GW công suất chìa khóa trao tay đã thuê trước dự kiến đi vào hoạt động đến năm 2028.

Khối lượng công việc tồn đọng đó chiếm hơn 60% hoạt động cho thuê của ngành trong sáu quý vừa qua và đặt Microsoft "vượt trội hơn đáng kể so với bất kỳ công ty siêu quy mô nào khác," Wells Fargo cho biết.

Việc tạm dừng tự xây dựng dường như gắn liền với vai trò phát triển của OpenAI. "Sự chậm lại của MSFT chủ yếu liên quan đến mối quan hệ thay đổi với OpenAI," Wells Fargo cho biết, vì công ty này không còn gắn kết độc quyền với Microsoft.

OpenAI đã độc lập bảo đảm hơn 2 GW điện năng, bao gồm hợp đồng trị giá 11,9 tỷ đô la ở Texas, và đang khám phá thêm 5 GW thông qua Dự án Stargate.

Đối với các quỹ đầu tư bất động sản (REIT) trung tâm dữ liệu công, Wells Fargo thấy tác động tối thiểu. "MSFT không phải là nguồn sức mạnh nhu cầu đáng kể trong 12 tháng qua," ghi chú cho biết, chỉ ra thành công cho thuê liên tục từ các công ty siêu quy mô khác và tăng trưởng trong nhu cầu bán lẻ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.