Warren Buffett và Lý Gia Thành bán tài sản, tích trữ tiền mặt, chuyện gì đang xảy ra?

Vietstock - Warren Buffett và Lý Gia Thành bán tài sản, tích trữ tiền mặt, chuyện gì đang xảy ra?

Warren Buffett và Lý Gia Thành là hai nhà đầu tư được kính trọng nhất ở phương Tây và phương Đông. Một người được biết đến với biệt danh "Nhà tiên tri xứ Omaha", người kia là "Siêu nhân". Giờ đây, khi cả hai đều ở độ tuổi 90 và đều tích trữ tiền mặt, liệu đây có phải là điềm báo về một cuộc suy thoái tài chính lớn?

Nhiều tuần qua, “núi tiền mặt" của Berkshire Hathaway đã trở thành chủ đề của nhiều đồn đoán trên thị trường. Tập đoàn của Warren Buffett bước sang năm 2025 với lượng tiền mặt kỷ lục 334 tỷ USD, tương đương 29% tổng tài sản.

Các động thái bán tài sản gần đây của CK Hutchison Holdings chỉ càng làm tăng thêm sự phỏng đoán về suy thoái. Tập đoàn của tỷ phú Lý Gia Thành đã liên tục giảm nợ kể từ năm 2020. Họ tích trữ tiền mặt sau khi bán tài sản tháp viễn thông châu Âu cho Cellnex Telecom SA với giá 10 tỷ Euro (11 tỷ USD) trong năm đó, và sắp tới có thể không còn nợ sau thương vụ bán phần lớn cảng biển trị giá 19 tỷ USD cho liên doanh do BlackRock dẫn đầu. CK Hutchison không công bố cổ tức đặc biệt trong báo cáo thu nhập tuần trước.

Khi nhìn lại lịch sử, cả Warren Buffett và Lý Gia Thành đều nổi tiếng với khả năng "rút lui đúng thời điểm" đáng kinh ngạc. Berkshire Hathaway thường tăng tỷ lệ tiền mặt khi cổ phiếu Mỹ trở nên đắt đỏ và triển khai nguồn lực khi thị trường sụp đổ. Khoản đầu tư vào Bank of America từ thời khủng hoảng tài chính 2008 đã mang về cho họ hơn 30 tỷ đô la lợi nhuận.

Lý Gia Thành thậm chí còn có "linh cảm" tuyệt vời hơn. Năm 1999, ông bán cổ phần kiểm soát trong Orange - nhà mạng di động Anh Quốc với giá khoảng 15 tỷ USD, đúng vào thời điểm gần đỉnh của bong bóng dot-com. Cuối năm 2017, ông tiếp tục bán một tòa nhà chọc trời ở trung tâm Hồng Kông với giá kỷ lục 5.2 tỷ USD. Chỉ hơn 1 năm sau, thị trường bất động sản văn phòng của thành phố này đạt đỉnh và bắt đầu đi xuống. Những nhà đầu tư Trung Quốc đại lục nghĩ rằng họ có thể vượt mặt "Siêu nhân Lý" đã phải bán tháo sau khi gặp khó khăn.

Tất nhiên, không ai có thể khẳng định rằng một cuộc khủng hoảng sắp xảy ra chỉ vì hai tỷ phú này tăng nắm giữ tiền mặt. Với khối tài sản khổng lồ, "Nhà tiên tri" và "Siêu nhân" không bao giờ có thể rút lui hoàn toàn ở đỉnh thị trường, ngay cả khi họ dự báo đúng. Họ cần bán ra khi vẫn còn người mua. Tuy nhiên, việc giữ "hầu bao" đầy ắp có vẻ hợp lý nếu họ đang chờ đợi những cơ hội xuất hiện sau những đợt điều chỉnh lớn của thị trường.

Thương vụ bán cảng của CK Hutchison đặc biệt gây tò mò. Trong khi chỉ có hai cảng ở Panama nằm trong tầm ngắm địa chính trị, thì tại sao CK lại quyết định bán tất cả hoạt động chỉ trừ cảng tại Hồng Kông và Trung Quốc đại lục? Bắc Kinh thậm chí đã bày tỏ sự phẫn nộ và được cho là đã yêu cầu các công ty nhà nước tạm ngừng hợp tác mới với gia đình họ Lý. Tuy nhiên, doanh nhân 96 tuổi này - dù ông không còn điều hành hoạt động hàng ngày nhưng vẫn tham gia đàm phán - vẫn kiên quyết tiến hành thương vụ.

Liệu ông Lý đang dự đoán một cuộc suy thoái trong ngành cảng biển toàn cầu khi Donald Trump quay trở lại Nhà Trắng? Điều đáng nói là hoạt động cảng hiện đang mang lại lợi nhuận đáng kể với mức tăng 24% trong năm ngoái, và tiềm năng còn cao hơn khi tự động hóa được triển khai nhiều hơn. Với thành tích của Lý Gia Thành, nhiều người cho rằng rằng ông đang cố bán ra khi mọi chỉ số tài chính vẫn đang rất tốt.

Trong khi đó, kho tiền mặt của Berkshire Hathaway dường như ít gây lo ngại hơn. Buffett (94 tuổi) đã giải thích rõ rằng phần lớn tiền của công ty sẽ được đầu tư vào cổ phiếu Mỹ. Và ai cũng biết thị trường chứng khoán Mỹ đang đắt đỏ, đặc biệt theo thước đo định giá yêu thích của nhà đầu tư huyền thoại này - tỷ lệ giữa giá trị thị trường so với quy mô nền kinh tế.

Đặt lên bàn cân so sánh, quyết định của Lý Gia Thành khiến nhiều người băn khoăn hơn. Khi các nhà kinh tế vẫn đang tranh luận liệu thương mại toàn cầu đã kết thúc hay chỉ đang thay đổi, ông Lý dường như đã nhìn thấy điều gì đó mà người khác chưa nhìn ra.

Dù gì đi nữa, đối với nhà đầu tư thông thường, có lẽ đây là lúc nên thận trọng.

*Bài viết thể hiện quan điểm của Shuli Ren trên Bloomberg Opinion

Vũ Hạo (Theo Bloomberg)