Hôm thứ Năm, UBS đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu cho iQIYI (NASDAQ: IQ), một dịch vụ giải trí trực tuyến hàng đầu ở Trung Quốc, lên 6,30 đô la từ 6,22 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh diễn ra sau kết quả quý IV/2023 của công ty, được coi là phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Kết quả cho thấy số lượng người đăng ký yếu được cân bằng bởi doanh thu trung bình trên mỗi thành viên (ARM) cao.
Quý đầu tiên của năm 2024 dường như đang đi theo một mô hình tương tự như quý trước, với dữ liệu của UBS Evidence Lab cho thấy sự sụt giảm liên tiếp về người dùng trong tháng 1 và tháng 2, mặc dù đây là mùa cao điểm Tết Nguyên đán. Tuy nhiên, sự suy giảm này một lần nữa được cân bằng bởi sự gia tăng của ARM.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn, ban lãnh đạo của iQIYI đã bày tỏ sự tin tưởng vào sự tăng trưởng và lợi nhuận của công ty trong năm 2024. Họ dự đoán một hiệu suất mạnh mẽ hơn vào cuối năm, được hỗ trợ bởi đường ống nội dung hiện tại.
Các nhà phân tích của UBS đã nâng nhẹ dự báo lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh cho iQIYI vào năm 2024 lên 4,6 tỷ NDT, vẫn thận trọng hơn so với mục tiêu riêng của ban lãnh đạo.
Công ty nhấn mạnh tình hình tài chính vững chắc của iQIYI, lưu ý rằng dường như không có nhu cầu gây quỹ bên ngoài ngay lập tức. Điều này là do công ty có khả năng đáp ứng nghĩa vụ trái phiếu chuyển đổi (CB) trị giá 400 triệu USD đến hạn vào tháng 8/2024, với 5,4 tỷ nhân dân tệ tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn được báo cáo vào cuối quý IV.
Cổ phiếu của iQIYI hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực internet Trung Quốc, gấp 8 lần thu nhập ước tính năm 2024. UBS ước tính tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 9% cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của iQIYI từ năm 2024 đến năm 2026.
Công ty duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu, cho thấy rủi ro đang nghiêng về phía tăng, đặc biệt là xem xét định giá thấp của công ty và kỳ vọng vốn đã thấp của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.