Các nhà phân tích của UBS tuyên bố trong một tài liệu nghiên cứu hôm thứ Hai rằng họ đã quan sát thấy rằng cổ phiếu bán dẫn, ngoại trừ AMD (NASDAQ:AMD) và NVIDIA (NVDA), hiện đang bị định giá thấp ở một số khu vực, cho thấy cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư.
Theo ngân hàng đầu tư, "Xu hướng giảm giá của cổ phiếu bán dẫn ở một số khu vực nhất định" cho thấy các cổ phiếu này, so với thị trường chung, đã chuyển từ định giá quá cao sang "định giá thấp rõ ràng".
Đây được mô tả là một sự thay đổi đáng kể, vì cổ phiếu chất bán dẫn trước đó đã chứng kiến sự gia tăng, đạt mức được mô tả là "độ lệch chuẩn 4,3 trên ngưỡng được định giá quá cao", giống như đỉnh điểm trong thời kỳ bùng nổ công nghệ, truyền thông và viễn thông (TMT).
"Dựa trên kinh nghiệm của chúng tôi, những câu chuyện tăng trưởng cao trong một thị trường mạnh thường không bị định giá thấp. Nếu chúng ta không xem xét AMD và Nvidia (NASDAQ:NVDA), thì cổ phiếu bán dẫn rõ ràng bị định giá thấp về biện pháp này", UBS lưu ý.
Mặc dù tình trạng bị định giá thấp này, UBS nhấn mạnh một số mối quan tâm đang diễn ra trong ngành công nghiệp bán dẫn. Một trong những vấn đề chính là tác động tiềm tàng đến "tốc độ tăng trưởng thu nhập so với thị trường".
Trong khi các cổ phiếu bán dẫn đã hoạt động tốt hơn thị trường về thu nhập trong năm qua, UBS chỉ ra rằng các mô hình gần đây cho thấy tốc độ tăng trưởng này có thể đang suy yếu.
Hơn nữa, ngân hàng lưu ý rằng cổ phiếu bán dẫn "chưa có vẻ rẻ tiền" bất chấp sự sụt giảm giá gần đây.
Tỷ lệ giá trên doanh số của ngành vẫn là "2,6 độ lệch chuẩn trên mức trung bình" và trong khi tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) có vẻ hợp lý hơn một chút, chúng vẫn xấp xỉ "1 độ lệch chuẩn trên mức trung bình".
UBS chỉ ra sự phụ thuộc đáng kể của ngành vào Trung Quốc là một rủi ro tiềm ẩn khác.
Với việc Trung Quốc chịu trách nhiệm cho "20% doanh thu" và "khoảng 30% lợi nhuận", các lực lượng giảm tốc và giảm phát kinh tế ở nước này có thể ảnh hưởng lớn đến ngành công nghiệp bán dẫn.
Cuối cùng, dữ liệu về xu hướng đầu tư của UBS cho thấy các nhà đầu tư tiếp tục "ưu tiên đầu tư vào lĩnh vực này", điều này có thể làm tăng biến động giá của cổ phiếu bán dẫn trong tương lai. Mặc dù các điều kiện bị định giá thấp, những mối quan tâm khác nhau này cho thấy các nhà đầu tư nên cẩn thận khi xem xét đầu tư vào lĩnh vực này.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.