Trung Quốc đang tích cực thực hiện các biện pháp để tác động đến việc định giá kim loại công nghiệp, một lĩnh vực mà nước này vừa là nhà sản xuất vừa là người tiêu dùng quan trọng.
Những nỗ lực đang được tiến hành để tăng cường sức hấp dẫn của Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (ShFE) đối với các công ty nước ngoài, một động thái có khả năng phá vỡ hệ thống định giá hiện tại do Sở giao dịch kim loại London (LME) thiết lập từ năm 1877.
Sáng kiến của Trung Quốc nhằm mục đích thiết lập các hợp đồng ShFE làm chuẩn mực, điều này sẽ làm giảm sự phụ thuộc của các công ty Trung Quốc vào giá LME cho các hợp đồng vật lý của họ và thúc đẩy các thực thể nước ngoài tham gia với ShFE để có giá tham chiếu. Động thái chiến lược này có thể chuyển ảnh hưởng giá cả từ thị trường phương Tây sang Trung Quốc.
Đã có những cuộc thảo luận gần đây chỉ ra rằng kế hoạch mở rộng ảnh hưởng của sàn giao dịch là một ưu tiên, mặc dù các mốc thời gian cụ thể chưa được tiết lộ. ShFE đã không đưa ra bình luận về tiến độ, mức đầu tư, thách thức hoặc số liệu thành công của dự án.
Tuy nhiên, vào tháng Sáu, Wang Fenghai, tổng giám đốc tại ShFE, đã tuyên bố tầm quan trọng của việc mở cửa cho các nhà đầu tư nước ngoài để tăng cường ảnh hưởng định giá của sàn giao dịch.
Một thành phần quan trọng trong chiến lược của ShFE liên quan đến việc thiết lập các kho bên ngoài Trung Quốc để lưu trữ kim loại, đặc biệt là đối với các hợp đồng đồng được giới thiệu cho các thương nhân nước ngoài vào năm 2020 trên Sàn giao dịch năng lượng quốc tế (INE). ShFE đã truyền đạt ý định mở rộng sang lưu trữ kim loại quốc tế, có khả năng thách thức mạng lưới hơn 450 kho đã đăng ký của LME trên toàn cầu.
Trong khi Singapore đã được xác định là điểm khởi đầu cho kho bãi ngoài khơi của ShFE do các cơ sở LME hiện có và môi trường pháp lý thuận lợi, sàn giao dịch có thể nhanh chóng đăng ký kho ở các địa điểm khác có dòng kim loại đáng kể.
ShFE phải đối mặt với những thách thức trong nhiệm vụ trở thành một trung tâm định giá toàn cầu, không chỉ từ LME, thuộc sở hữu của Sở giao dịch và thanh toán bù trừ Hồng Kông (HKEx). LME hiện đang xử lý khoảng 60% hợp đồng tương lai toàn cầu, một kim loại thiết yếu cho các ngành công nghiệp khác nhau.
Ngược lại, thị phần của ShFE đã giảm, với chỉ khoảng 15% hợp đồng tương lai toàn cầu được giao dịch trên nền tảng của nó trong năm trước, theo sau COMEX có trụ sở tại Hoa Kỳ, một phần của CME Group (NASDAQ: CME), với 22% thị phần.
Để tăng cường vị thế quốc tế của mình, ShFE đang xem xét niêm yết các kim loại bổ sung như nhôm, kẽm, niken, chì và thiếc trên INE. Những kim loại này đã được giao dịch trên LME, công ty cũng đang có kế hoạch mở rộng mạng lưới kho bãi sang Hồng Kông và niêm yết các hợp đồng mới sử dụng giá ShFE.
Tham vọng của sàn giao dịch Thượng Hải không phải là mới; ShFE đã tìm cách thiết lập một mạng lưới toàn cầu tương tự như LME kể từ khi HKEx mua lại sàn giao dịch London vào năm 2012. Việc mở rộng thành công cũng sẽ hỗ trợ mục tiêu của Trung Quốc là tăng cường sử dụng đồng nhân dân tệ quốc tế vì các hợp đồng ShFE và INE được định giá bằng đồng tiền Trung Quốc.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nước ngoài phải đối mặt với những trở ngại như kiểm soát tỷ giá hối đoái của Trung Quốc và khả năng can thiệp của chính phủ vào thị trường hàng hóa, có thể ảnh hưởng đến sự ổn định thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.
Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) và Hội đồng Nhà nước đã không trả lời các câu hỏi về những diễn biến này.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.