Investing.com - Cuộc càn quét của đảng Cộng hòa ở Washington đã khởi xướng điều mà Alpine Macro (BCBA:BMAm) gọi là "Trump Trade 2.0", một sự hiệu chỉnh lại các thị trường chứng khoán với cơ hội tăng trưởng.
Trong báo cáo mới nhất, Alpine Macro khẳng định giai đoạn mới này "chỉ vừa bắt đầu" và các động lực thị trường hiện được định hình bởi các chính sách trọng yếu: thuế, thương mại, quy định và an ninh.
Theo công ty, cải cách thuế dự kiến sẽ tạo ra động lực tăng trưởng đáng kể.
Alpine Macro lưu ý rằng việc gia hạn hoặc sửa đổi các yếu tố từ Đạo luật Cắt giảm Thuế và Việc làm có thể loại bỏ rủi ro về việc tăng thuế doanh nghiệp, đồng thời đưa ra các lợi ích tiềm năng như khấu hao cho các khoản đầu tư R&D.
"Bàn về khả năng tăng thuế đã được loại bỏ," báo cáo cho biết, tạo ra sự lạc quan cho các nhà đầu tư cổ phiếu.
Chính sách thương mại vẫn được coi là một rủi ro, với Alpine Macro nhấn mạnh khả năng áp dụng các mức thuế quan có mục tiêu có thể ảnh hưởng đến các ngành như Công nghiệp và Vật liệu.
Tuy nhiên, họ lưu ý rằng những động thái này có khả năng sẽ bị hạn chế bởi sự tập trung của chính quyền vào hiệu suất thị trường chứng khoán và độ nhạy cảm đối với lạm phát.
Một cách tiếp cận tương tự với thỏa thuận thương mại "Giai đoạn Một" năm 2018 với Trung Quốc được dự đoán sẽ được áp dụng.
Nới lỏng quy định dự kiến sẽ là một trong những trọng tâm của chính sách dưới thời chính quyền ông Trump, mang lại lợi ích cho các ngành như năng lượng, y tế và tài chính.
Chi tiêu quốc phòng được kỳ vọng sẽ tăng, với các đề xuất phân bổ 5% GDP cho quốc phòng tạo ra cơ hội cho các công ty hàng không vũ trụ và công nghiệp.
Tuy nhiên, Alpine Macro cảnh báo rằng các ngành như Vật liệu và Hàng tiêu dùng thiết yếu có thể đối mặt với thách thức từ áp lực thương mại và lao động.
Ngoài ra, Alpine cho rằng cổ phiếu năng lượng có thể hoạt động kém hiệu quả "do các nỗ lực nới lỏng quy định báo hiệu nguồn cung tăng, gây áp lực giảm giá hàng hóa và dòng tiền."
Công ty kết luận rằng "Trump Trade 2.0" mang lại cơ hội, đặc biệt là đối với các cổ phiếu ngành tài chính, Công nghiệp và Chất lượng, đồng thời kêu gọi các nhà đầu tư thận trọng với tính phản xạ kinh tế vĩ mô và lợi suất tăng.