Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Investing.com -- Fitch Ratings đã sửa đổi triển vọng của Helia Insurance Pty Limited (HIPL), một công ty con của Helia Group Limited (HLI), từ Ổn định sang Tiêu cực. Tuy nhiên, xếp hạng Sức mạnh tài chính của công ty bảo hiểm (IFS) của công ty vẫn được khẳng định ở mức 'A' (Mạnh). Việc sửa đổi triển vọng là một phản ứng đối với áp lực ngày càng tăng đối với vị thế cạnh tranh của HLI trong thị trường bảo hiểm thế chấp của người cho vay (LMI) và thu nhập của nó, sau thông báo rằng khách hàng cho vay chính của họ có thể không gia hạn hợp đồng.
Vào ngày 24 tháng 3 năm 2025, HLI tiết lộ rằng khách hàng cho vay chính của mình, Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA, AA-/Stable), chiếm 44% tổng phí bảo hiểm (GWP) vào năm 2024, đã bắt đầu các cuộc thảo luận độc quyền với một nhà cung cấp thay thế cho các dịch vụ LMI. Có khả năng hợp lý là thỏa thuận cung cấp và dịch vụ hiện tại giữa HLI và CBA sẽ không được gia hạn quá ngày hết hạn hiện tại là ngày 31 tháng 12 năm 2025.
Fitch cũng đã hạ xếp hạng hồ sơ công ty của HLI xuống 'Trung bình' từ 'Thuận lợi', xem xét khả năng mất hợp đồng CBA có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về khối lượng kinh doanh mới. Nếu không có hợp đồng CBA, thị phần GWP của HLI, ở mức 38% vào năm 2024, ước tính sẽ giảm xuống còn 21%.
Tổn thất tiềm năng của hoạt động kinh doanh CBA sẽ không ảnh hưởng ngay lập tức đến doanh thu bảo hiểm của HLI do tính chất dài hạn của các hợp đồng, thường kéo dài hơn 15 năm và thu nhập liên tục từ phí bảo hiểm được ghi vào những năm trước. HLI, là nhà cung cấp LMI lớn nhất theo doanh nghiệp có hiệu lực, chiếm 50% trách nhiệm pháp lý của ngành đối với phạm vi bảo hiểm còn lại (LRC).
Bất chấp khả năng mất mát của hoạt động kinh doanh CBA, vốn hóa của HLI dự kiến sẽ vẫn 'Rất mạnh' trong trung hạn. Phạm vi bao phủ của công ty đối với số vốn quy định theo quy định (PCA) đã cao và nó được dự đoán sẽ có vị thế vốn dư thừa lớn hơn khi hoạt động kinh doanh CBA ngừng hoạt động. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí của HLI có thể sẽ tăng khi doanh thu giảm.
Fitch có thể hạ xếp hạng nếu hồ sơ công ty của HLI tiếp tục xấu đi, bao gồm vị thế cạnh tranh yếu hơn và không gia hạn hợp đồng với các bên cho vay thế chấp chính. Các yếu tố khác có thể dẫn đến việc hạ xếp hạng bao gồm lợi nhuận bảo lãnh phát hành bền vững và hiệu quả tài chính tổng thể, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dưới 8% trong một thời gian dài, tỷ lệ bao phủ PCA giảm xuống dưới 1,50 lần và môi trường hoạt động xấu đi nghiêm trọng do tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và các yếu tố kinh tế khác.
Mặt khác, Fitch có thể khẳng định xếp hạng ở mức hiện tại nếu hồ sơ công ty của HLI ổn định. Điều này có thể được chỉ ra bởi sự ổn định trong khối lượng kinh doanh (sau khi tính đến khả năng mất hợp đồng CBA và xu hướng toàn ngành) và duy trì các mối quan hệ khách hàng của người cho vay chính hiện có.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.