Wolfe Research bắt đầu phân tích Spotify (SPOT) với xếp hạng cho thấy kỳ vọng hiệu suất mạnh mẽ và đặt mục tiêu giá là 390 đô la vào thứ Sáu. Mục tiêu giá này cho thấy cổ phiếu của công ty có thể tăng giá trị 28%.
Các nhà phân tích tại Wolfe Research cho rằng giá trị thị trường hiện tại của Spotify quá thấp, vì nó giao dịch ở mức gấp 26 lần tỷ lệ giá dự kiến vào năm 2025 trên dòng tiền tự do. Họ chỉ ra rằng Spotify có thị phần đáng kể trong thị trường phát nhạc trực tuyến đang mở rộng nhanh chóng, nhiều hơn Universal Music Group (UMG).
Báo cáo nói rằng Spotify sở hữu khoảng một phần ba thị phần phát nhạc trực tuyến trên toàn thế giới, gấp đôi thị phần của các đối thủ cạnh tranh gần nhất trong lĩnh vực này (Apple, Amazon và YouTube).
Wolfe Research mô tả Spotify là trung tâm của việc tiêu thụ và khám phá âm thanh trên toàn thế giới. Họ nhấn mạnh rằng Spotify chỉ tập trung vào phát trực tuyến âm nhạc, điều này tránh được những bất ổn và thách thức mà các hãng âm nhạc phải đối mặt với các cuộc đàm phán hợp đồng nghệ sĩ.
Các nhà phân tích coi Spotify là một lựa chọn đầu tư đầy hứa hẹn không chỉ trong âm nhạc mà còn trong các lĩnh vực tăng trưởng nhanh chóng như podcasting, sách nói và nội dung âm thanh trực tiếp.
Các nhà phân tích dự đoán rằng Spotify có tiềm năng vượt qua kỳ vọng thu nhập trung bình do khả năng điều chỉnh giá thường xuyên hơn và mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh có lợi nhuận cao hơn. Họ dự đoán rằng vào cuối năm 2024, khoảng 7% doanh thu của Spotify sẽ đến từ các nguồn không liên quan đến việc chia sẻ lợi nhuận với các hãng âm nhạc, tăng từ 3% vào năm 2023 và không có vào năm 2018. Họ tin rằng sự thay đổi này sẽ dẫn đến dự đoán lợi nhuận gộp cao hơn 4% so với dự báo trung bình cho nửa cuối năm 2024.
Hơn nữa, Wolfe Research nhấn mạnh khả năng Spotify tăng thu nhập trung bình đi kèm được tạo ra từ mỗi người dùng. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận gộp cao hơn khoảng ba lần so với lợi nhuận từ các nguồn doanh thu khác. Các nhà phân tích dự đoán giá sẽ tăng thường xuyên và mở rộng các dịch vụ bổ sung để hỗ trợ xu hướng tăng này, dự đoán lợi nhuận gộp sẽ tăng gấp chín lần vào năm 2034.
Mục tiêu giá 390 đô la cho Spotify do Wolfe Research đặt ra dựa trên phân tích sử dụng phương pháp dòng tiền chiết khấu và phân tích giá trị của công ty theo từng phần. Định giá của họ phản ánh sự gia tăng ổn định về số lượng người dùng, doanh thu trung bình trên mỗi người dùng tăng một chữ số thấp và tăng trưởng đáng kể về dòng tiền tự do.
Họ dự đoán rằng đến năm 2034, Spotify sẽ đạt được 45 tỷ euro doanh thu, 16 tỷ euro lợi nhuận gộp và 48 euro dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu, điều này nhấn mạnh tiềm năng đầu tư dài hạn mạnh mẽ của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo các điều khoản và điều kiện của chúng tôi.