Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 02-06/08/2021: Giao dịch sôi động trở lại?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/07/2021, toàn thị trường có 23 mã tăng, 18 mã tăng và 3 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 816 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/07/2021, toàn thị trường có 23 mã tăng, 18 mã tăng và 3 mã đứng giá.
Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch tích cực theo đà phục hồi của các cổ phiếu cơ sở. Các chứng quyền TCB (HM:TCB), VPB (HM:VPB), HDB (HM:HDB) và STB (HM:STB) đều giữ vững sắc xanh, trong đó nổi bật nhất là CVPB2103 và CVPB2104 khi bật tăng mạnh mẽ 14.2% và 11.93%. Ngược lại, CMBB2102 tiếp tục mò đáy với sắc đỏ 8.11%.
Nhóm chứng quyền MSN (HM:MSN) và KDH (HM:KDH) cũng giao dịch tích cực với nhiều mã tăng mạnh. CMSN2103 leo dốc 14.81%, CMSN2101 tăng 8.51%, CMSN2102 tăng 7.03%, CKDH2002 tăng 10.28%… Sắc xanh cũng lan tỏa lên các chứng quyền MWG (HM:MWG) và PDR (HM:PDR).
Trái ngược với sắc xanh của cổ phiếu cơ sở, các chứng quyền VHM (HM:VHM), VIC (HM:VIC) và VRE (HM:VRE) ghi nhận nhiều mã giao dịch ngược dòng. Điển hình như CVRE2103 lao dốc mạnh 26.67%, CVHM2105, CVHM2106 và CVIC2101 cũng giảm mạnh từ 11.02%-13.57%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 30/07/2021 đạt 9.7 triệu đơn vị, tăng 31.14%. Giá trị giao dịch đạt 33.6 tỷ đồng, tăng 61.8% so với phiên ngày 29/07/2021.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 30/07/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 816 ngàn đơn vị. Trong đó, CKDH2002 và CPDR2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 30/07/2021, CPDR2101 và CHPG2108 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB2103 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CKDH2102 và CVPB2103 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2104 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 9.08 và 8.98 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock