Vietstock - Thị trường chứng quyền 27/09/2022: Lao dốc hàng loạt
Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/09/2022, toàn thị trường có 125 mã giảm, 25 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.4 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/09/2022 toàn thị trường có 125 mã giảm, 25 mã tăng và 5 mã đứng giá.
Thị trường chứng quyền giảm sâu trước sức ép lớn từ thị trường cơ sở. Toàn thị trường chìm trong sắc đỏ, các chứng quyền đồng loạt lao dốc với mức giảm mạnh, có đến hơn 50 mã có mức giảm từ 20-60%, trong đó tập trung tại các chứng quyền ACB (HM:ACB), HDB (HM:HDB), HPG (HM:HPG), KDH (HM:KDH), MBB (HM:MBB), STB (HM:STB), TPB (HM:TPB), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE).
Ở chiều ngược lại, thị trường ghi nhận 5 mã tăng xanh gồm CKDH2201 (+100%), CNVL2210 (+20%), CNVL2209 (+19.75%), CMWG2210 (+5.325), CPNJ2203 (+1.54%).
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 30.6 triệu đơn vị, tăng 25.46%; giá trị giao dịch đạt 12.4 tỷ đồng, tăng 6.48% so với phiên trước. Trong đó, CKDH2207 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2216 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.4 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2210 và CSTB2211 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 69 mã, theo sau là SSI (HM:SSI) với 28 mã, VND (HM:VND) có 16 mã, MBS (HN:MBS) có 12 mã, HSC có 10 mã, ACBS có 7 mã, VCSC (HM:VCI) có 7 mã và BSC có 5 mã.
Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 30.6% khối lượng giao dịch toàn thị trường, VND chiếm 14.1%, HSC chiếm 27.6%, SSI chiếm 9.8%, MBS chiếm 9.2%, ACBS, VCSC và BSC chiếm 8.8%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 27/09/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CTPB2205 và CTPB2206 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2201 và CMWG2204 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock