Vietstock - Thị trường chứng quyền 16/05/2023: Thị trường sẽ điều chỉnh trở lại sau nhiều phiên tăng?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/05/2023, toàn thị trường có 34 mã tăng, 18 mã giảm và 9 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 6,000 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/05/2023, toàn thị trường có 34 mã tăng, 18 mã giảm và 9 mã tham chiếu.
Hưởng ứng từ sắc xanh của các cổ phiếu cơ sở, thị trường chứng quyền đã khởi đầu tuần mới với nhiều sự lạc quan. Cụ thể, sắc xanh của thị trường tập trung tại nhiều nhóm chứng quyền như FPT (HM:FPT), MBB (HM:MBB), MWG (HM:MWG), STB (HM:STB), TCB (HM:TCB), VHM (HM:VHM), VIB (HM:VIB), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE) với mức tăng quanh 10%, riêng các chứng quyền VHM có mức tăng mạnh trên 24%. Ngược lại, sắc đỏ tập trung tại các nhóm chứng quyền VNM (HM:VNM) và HPG (HM:HPG) với mức giảm nhẹ quanh 5%.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường cũng ghi nhận sự đột biến nhờ thanh khoản cao của nhiều mã như CVHM2218, CHPG2227, CMBB2214, CMWG2213, CACB2301, CSTB2225…
Nhìn chung triển vọng ngắn hạn của thị trường chứng quyền đang tương đối khả quan. Tuy nhiên, dấu hiệu chốt lời trên thị trường cơ sở xuất hiện trong cuối phiên hôm nay có thể sẽ làm gia tăng khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh trên thị trường chứng quyền trong phiên tới.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 15/05 đạt 21.72 triệu đơn vị, tăng 60.89%; giá trị giao dịch đạt 19.4 tỷ đồng, tăng 80.1% so với phiên 12/05. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 15/05 với tổng mức bán ròng đạt 6,000 CW. Trong đó, CFPT2213 và CSTB2224 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, PHS với 1 mã.
Trong phiên 15/05, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 47.1% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 33%, SSI chiếm 12.4%, VCSC chiếm 6.6%, BSC chiếm 0.9%, PHS chiếm 0.3%, MBS chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 16/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2301 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
