Vietstock - Thị trường chứng quyền 14/07/2023: Tăng xanh nhưng thanh khoản trầm lắng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/07/2023, toàn thị trường có 74 mã tăng, 29 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.5 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc xanh tiếp tục duy trì trên trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 13/07/2023, toàn thị trường có 74 mã tăng, 29 mã giảm và 13 mã tham chiếu.
Dù sắc xanh vẫn được duy trì và ghi nhận thêm nguồn cung CW mới song sự sôi động của thị trường đã giảm đi đáng kể khi thanh khoản trong phiên hôm nay có sự sụt giảm mạnh.
Ở chiều tăng, diễn biến khả quan xuất hiện tại nhiều nhóm chứng quyền như FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), PDR… với mức tăng phổ biến chỉ quanh 5%. Ở chiều ngược lại, áp lực bán tập trung tại các chứng quyền như HDB (HM:HDB), POW (HM:POW), STB (HM:STB) và VIC (HM:VIC), VRE (HM:VRE) và MBB (HM:MBB). Trong đó, nhiều mã chứng quyền mới niêm yết ghi nhận mức giảm mạnh như CHDB2302 (-28.3%), CHDB2303 (-28.3%), CHDB2304 (-22%), CPOW2302 (-14.6%), CPOW2303 (-24.5%)…
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền MWG (chiếm 11.8% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền FPT (chiếm 9.5%) và chứng quyền MBB (chiếm 9.1%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 13/07 đạt 22.52 triệu đơn vị, giảm 33.5%; giá trị giao dịch đạt 24.95 tỷ đồng, giảm 51.21% so với phiên 12/07. Trong đó, CFPT2210 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.3 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 1.57 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/07 với tổng mức bán ròng đạt 2.5 triệu CW. Trong đó, CMSN2303 và CPDR2301 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Trong phiên 13/07, thị trường chứng quyền ghi nhận thêm 17 mã chứng quyền mới từ Công ty Chứng khoán KIS gồm với nhiều kỳ hạn khác nhau như 5, 6, 9, 12 và 15 tháng.
CTCK KIS tiếp tục mở rộng thị phần trên thị trường chứng quyền khi đang tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 58 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, PHS với 3 mã, BSC với 2 mã.
Trong phiên 13/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 37.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 21.8%, ACBS chiếm 17.6%, SSI chiếm 17.3%, PHS chiếm 2.6%, VCSC chiếm 2.1%, BSC chiếm 0.8%, MBS chiếm 0.3%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
