Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Vietstock - Thị trường chứng quyền 09/02/2022: Dòng tiền đang phân hóa
Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/02/2022, toàn thị trường có 46 mã tăng, 45 mã giảm và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.4 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Diễn biến phân hóa xuất hiện trên thị trường chứng quyền trong phiên ngày 08/02/2022 với 46 mã tăng, 45 mã giảm và 9 mã đứng giá.
Biến động mạnh xảy ra ở hầu hết các chứng quyền đến ngày đáo hạn như CVHM2109 tăng 200%, CTCB2110 và CMSN2109 đều giảm 60%, CMBB2105 và CPNJ2107 tăng trên 40%, CVHM2112 giảm 33.33%.
Sắc xanh tập trung chủ yếu ở các chứng quyền có diễn biến cổ phiếu cơ sở khởi sắc như FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), STB (HM:STB), TCB (HM:TCB), VPB (HM:VPB) và MWG (HM:MWG). Cụ thể, CHPG2119 tăng trên 27%, CHPG2116, CMWG2112 và CHPG2203 tăng từ 20%-23%, CHPG2117 tăng 17.65, CVPB2108 tăng 10.17%, CFPT2110 tăng 7.14%, CTCB2111 tăng 7%...
Ngược lại, nhóm chứng quyền bất động sản như KDH (HM:KDH), VRE (HM:VRE), VHM (HM:VHM), VIC… lại cho thấy sự kém lạc quan. CVHM2110 giảm 16%, CVRE2201 giảm 9.63%, CVIC2110 và CVRE2109 giảm lần lượt 8.51% và 8.15%...
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 08/02/2022 đạt hơn 37 triệu đơn vị, tăng 5.42%. Giá trị giao dịch đạt hơn 43.5 tỷ đồng, tăng 2.64% so với phiên ngày 07/02/2022. Trong đó, CMSN2109 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CSTB2201 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong ngày 08/02/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1.4 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2201 và CVIC2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 09/02/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2109 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CTCB2110 và CMSN2109 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 160.1 và 54.9 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock