Thị trường chứng khoán Ấn Độ trở thành thị trường lớn thứ tư trên toàn cầu

© Reuters.

Thị trường chứng khoán Ấn Độ gần đây đã vượt qua Hồng Kông, khẳng định vị trí lớn thứ tư trên thế giới. Sự tăng trưởng này đã được thúc đẩy bởi sự gia tăng của các nhà đầu tư nước ngoài tìm kiếm cơ hội trong một nền kinh tế đang mở rộng nhanh chóng, đặc biệt là một giải pháp thay thế cho các chỉ số kém hiệu quả của Trung Quốc. Với các cuộc bầu cử quốc gia sắp diễn ra, dòng vốn đầu tư nước ngoài vẫn tiếp tục, được hỗ trợ bởi nhiều con đường khác nhau để quốc tế tham gia vào thị trường tài chính của Ấn Độ.

Các nhà đầu tư nước ngoài muốn khai thác thị trường Ấn Độ có thể làm như vậy thông qua đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài (FPI). Để đầu tư vào cổ phiếu của các công ty niêm yết Ấn Độ, các nhà đầu tư phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) và tuân thủ các yêu cầu công bố thông tin của nó. Mặc dù không có giới hạn về số tiền FPI có thể đầu tư vào các công ty Ấn Độ, nhưng cổ phần riêng lẻ bị giới hạn ở mức 10% cổ phần trong bất kỳ công ty niêm yết nào. Vượt quá ngưỡng này sẽ phân loại lại đầu tư là đầu tư trực tiếp nước ngoài, vốn phải tuân theo các hạn chế cụ thể của ngành.

Tất cả các khoản đầu tư thông qua lộ trình FPI phải được thực hiện bằng đồng rupee Ấn Độ và thông qua các nhà môi giới. Việc xử lý thuế đối với các giao dịch FPI phù hợp với các nhà đầu tư trong nước, bao gồm thuế thu nhập vốn 15% đối với các khoản nắm giữ ngắn hạn dưới một năm, thuế 10% đối với nắm giữ dài hạn, cũng như các khoản phụ phí và thuế giao dịch chứng khoán hiện hành.

SEBI duy trì chính sách không can thiệp liên quan đến việc đăng ký quỹ nước ngoài nhưng yêu cầu các ngân hàng giám sát tiết lộ chi tiết nhà đầu tư. Những người giám sát này, bao gồm các tổ chức nổi tiếng như Citi Bank, Deutsche Bank và Standard Chartered, trong số những tổ chức khác, chịu trách nhiệm chuyển các quỹ nước ngoài vào Ấn Độ. Tuân thủ các quy định chống rửa tiền, SEBI cũng yêu cầu thông tin về các chủ sở hữu thụ hưởng, được định nghĩa là bất kỳ nhà đầu tư nào có cổ phần từ 10% trở lên trong tài sản của quỹ. Ngoài ra, SEBI đã tăng nhiệm vụ công bố thông tin đối với các quỹ có đầu tư tập trung vào một nhóm công ty duy nhất.

Người Ấn Độ không cư trú (NRI) và người gốc Ấn Độ (PIO) có thể tham gia vào thị trường chứng khoán Ấn Độ thông qua chương trình đầu tư danh mục đầu tư, với các giao dịch được xử lý thông qua tài khoản tiết kiệm thông thường không cư trú (NRO). Đầu tư tập thể của họ được giới hạn ở mức 10% vốn thanh toán của công ty, trong khi giới hạn cá nhân ở mức 5%. Các hạn chế đối với NRI bao gồm cấm giao dịch trong ngày và giao dịch phái sinh, vì họ phải nhận cổ phiếu và không thể tham gia vào các hoạt động này.

Các nhà đầu tư nước ngoài miễn cưỡng đăng ký với SEBI có thể lựa chọn các công cụ phái sinh nước ngoài hoặc ghi chú có sự tham gia (P-notes). Chúng được phát hành ở nước ngoài bởi FPI và đại diện cho chứng khoán cơ bản được nắm giữ ở Ấn Độ. Trong khi các vị thế bán khống tại thị trường Ấn Độ yêu cầu tiết lộ trước, P-notes cho phép các nhà đầu tư che giấu vị thế của họ.

Ngoài các khoản đầu tư trực tiếp, người nước ngoài cũng có thể đầu tư vào các công ty Ấn Độ thông qua khoảng 150 biên lai lưu ký của Mỹ và toàn cầu (ADR / GDR) được niêm yết trên các sàn giao dịch quốc tế. Tuy nhiên, xu hướng huy động vốn thông qua niêm yết ADR/GDR đã chứng kiến sự suy giảm trong những năm gần đây.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.