Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com -- Tập đoàn Optima Health Ltd đã thể hiện khả năng phục hồi trong kết quả tài chính F2025 vào hôm thứ Ba bất chấp đối mặt với những khó khăn thị trường, với những hợp đồng kinh doanh mới mạnh mẽ và các thương vụ mua lại chiến lược đang định vị công ty cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Công ty báo cáo doanh thu đạt 105 triệu bảng Anh, giảm 5% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù nếu loại trừ sự mất mát hợp đồng dự kiến và giảm phạm vi, tăng trưởng hữu cơ đạt 4,1%, vượt tốc độ tăng trưởng trung bình của thị trường từ 3-5%.
Các hợp đồng kinh doanh mới đạt tổng cộng 27,2 triệu bảng Anh, cao hơn đáng kể so với mức 7,3 triệu bảng Anh được báo cáo trong F2024.
Nếu không tính hợp đồng với Lực lượng Vũ trang, các hợp đồng kinh doanh mới đạt 6,2 triệu bảng Anh, với 1,9 triệu bảng Anh bổ sung đã được đảm bảo kể từ ngày 31 tháng 3.
Công ty đã trải qua sự chuyển đổi chậm hơn của các hợp đồng kinh doanh mới trong nửa cuối F2025, một phần do nguồn lực bán hàng được phân bổ để giành được hợp đồng Lực lượng Vũ trang Anh và hoàn thành việc tách doanh nghiệp.
EBITDA điều chỉnh đạt 17,6 triệu bảng Anh, giảm 2% so với cùng kỳ năm trước, với biên lợi nhuận là 16,7%.
Chi phí bán hàng và chi phí hành chính giảm đã giúp hỗ trợ hiệu suất EBITDA.
Lợi nhuận điều chỉnh trước thuế đạt 12,8 triệu bảng Anh, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, không có chi phí tái cơ cấu trong nửa cuối năm và giảm chi phí đặc biệt sau khi tách doanh nghiệp.
Công ty báo cáo nợ ròng là 2,2 triệu bảng Anh, bao gồm tiền mặt là 14,8 triệu bảng Anh.
Optima Health đã rút 17 triệu bảng Anh từ khoản tín dụng luân chuyển 20 triệu bảng Anh cho các thương vụ mua lại mới và nhu cầu vốn lưu động.
Nhìn về phía trước, Optima Health dự kiến sẽ hưởng lợi từ các yếu tố thúc đẩy nhu cầu cơ cấu và danh mục các hợp đồng mới vững chắc.
Đối với F2026, tăng trưởng lõi dự kiến khoảng 4% so với cùng kỳ năm trước, với tiềm năng tăng thêm từ các thương vụ mua lại gần đây bao gồm BHSF, Cognate và Care First.
Chương trình DART, hiện đã được cấp phép cho NHS Trust đầu tiên và đang được xem xét bởi bốn Trust khác, cũng được kỳ vọng sẽ đóng góp vào sự tăng trưởng.
Dự báo EBITDA điều chỉnh F2026 và F2027 của công ty đã được điều chỉnh xuống còn 18,3 triệu bảng Anh và 20,2 triệu bảng Anh, giảm so với ước tính trước đó là 19,2 triệu bảng Anh và 21,6 triệu bảng Anh.
Sự điều chỉnh này phản ánh biên lợi nhuận ban đầu thấp hơn trên các thương vụ mua lại trong quá trình tích hợp, sự phục hồi chậm hơn của tác động Bảo hiểm Quốc gia và lương tối thiểu, cũng như ảnh hưởng của việc triển khai hợp đồng Lực lượng Vũ trang Anh.
Dựa trên mô hình DCF được chuyển tiếp đến F2026, mục tiêu giá cho Optima Health là 225p, tương đương khoảng 11,3x C2025E EV/EBITDA.
Hiện tại, công ty giao dịch ở mức khoảng 9,6x và 8,8x C2025E/C26E EV/EBITDA điều chỉnh, so với các đối thủ trong lĩnh vực sức khỏe nghề nghiệp ở mức 8,2x/7,6x và các đối thủ mua-và-xây dựng ở mức 13,1x/12,4x.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.