Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Investing.com -- S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của MasterBrand Inc. từ ổn định lên tích cực sau khi công ty này công bố sáp nhập với American Woodmark, đồng thời khẳng định xếp hạng tín dụng ’BB’.
Theo S&P Global Ratings, thương vụ sáp nhập này sẽ tạo ra một trong những nhà sản xuất tủ bếp lớn nhất tại Hoa Kỳ, với doanh thu dự kiến vượt 4,4 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh theo hình thức pro forma khoảng 540 triệu USD trước khi tính đến các hiệp lực.
Cơ quan xếp hạng này dự báo tỷ lệ đòn bẩy nợ theo hình thức pro forma sẽ vào khoảng 2,1 lần sau khi điều chỉnh tiền mặt và các khoản thuê, cung cấp sự linh hoạt tài chính trong bối cảnh điều kiện kinh tế vĩ mô yếu hơn. Hai công ty đã xác định được 90 triệu USD hiệp lực trong ba năm có thể cải thiện dòng tiền và đòn bẩy.
S&P dự báo biên EBITDA sẽ duy trì ổn định cho công ty hợp nhất trong năm 2026 và 2027 do hoạt động xây dựng nhà ở yếu hơn và nhu cầu sửa chữa và cải tạo thấp. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt 500 triệu USD-550 triệu USD, dẫn đến biên EBITDA từ 12%-13% trong 12 đến 18 tháng tới trong quá trình hội nhập.
Thương vụ sáp nhập này mở rộng đáng kể thị phần của MasterBrand trong lĩnh vực sản xuất tủ bếp và mở rộng phạm vi địa lý, giúp bù đắp cho việc tiếp xúc với các sản phẩm không thiết yếu. Tổ chức hợp nhất sẽ cung cấp các sản phẩm tủ bếp ở nhiều mức giá khác nhau.
S&P có thể nâng xếp hạng của MasterBrand sau khi hoàn tất thành công thương vụ sáp nhập nếu tổ chức hợp nhất duy trì tỷ lệ nợ trên EBITDA dưới 2 lần. Ngược lại, triển vọng có thể quay trở lại mức ổn định nếu đòn bẩy nợ vẫn trên 3 lần vào năm 2026, nếu công ty theo đuổi các thương vụ mua lại tài trợ bằng nợ một cách quyết liệt, hoặc nếu thương vụ sáp nhập không diễn ra như dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.