Tòa Tối cao Mỹ bác đề nghị sa thải khẩn cấp với Thống đốc Fed Lisa Cook
Investing.com -- S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của Transocean Ltd. từ tiêu cực lên ổn định, với lý do thanh khoản được cải thiện sau các đợt phát hành cổ phiếu gần đây và đề xuất phát hành nợ.
Nhà thầu khoan ngoài khơi này đã huy động được khoảng 195 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu vào tháng 7 và tháng 8 năm 2025 để giải quyết phần lớn trái phiếu có thể chuyển đổi năm 2025 đáo hạn vào tháng 12, với chỉ còn 37 triệu USD chưa thanh toán. Vào ngày 26 tháng 9, Transocean đã hoàn tất một đợt phát hành cổ phiếu khác, thu về 421 triệu USD tiền ròng.
S&P dự kiến Transocean sẽ sử dụng số tiền này, cùng với khoản thu từ đề xuất phát hành 500 triệu USD trái phiếu được bảo đảm ưu tiên cao, để giải quyết 655 triệu USD trái phiếu được bảo đảm ưu tiên đáo hạn vào tháng 2 năm 2027, 289 triệu USD trái phiếu có bảo đảm cho giàn khoan Poseidon, và đề nghị mua lại tối đa 50 triệu USD các trái phiếu dài hạn khác.
Tính đến ngày 30 tháng 6, Transocean có 377 triệu USD tiền mặt không bị hạn chế và 487 triệu USD có sẵn từ hạn mức tín dụng luân chuyển đáo hạn vào tháng 6 năm 2028. Thanh khoản của công ty sẽ được tăng cường thêm bởi 52 triệu USD tiền mặt bị hạn chế sẽ được giải phóng như một phần của giao dịch.
Mặc dù triển vọng được cải thiện, S&P lưu ý rằng Transocean đối mặt với việc phải trả nợ bắt buộc hàng năm cao từ 400-500 triệu USD. Cơ quan xếp hạng này dự kiến công ty sẽ tạo ra dòng tiền tự do sau khi trả nợ từ 50-100 triệu USD vào năm 2026, nhưng sẽ chuyển sang âm vào năm 2027 do giá thuê ngày dự kiến thấp hơn.
S&P dự báo tỷ lệ quỹ từ hoạt động so với nợ trung bình của Transocean khoảng 11% và tỷ lệ nợ trên EBITDA trong khoảng 4,75x-5,00x đến năm 2027. Cơ quan này tiếp tục đánh giá công ty phụ thuộc vào điều kiện hoạt động thuận lợi để đáp ứng các nghĩa vụ nợ.
Danh sách đơn hàng chưa thực hiện của Transocean đạt 7,2 tỷ USD tính đến tháng 7 năm 2025, giảm từ 8,6 tỷ USD của 12 tháng trước đó. Công ty đã ký hợp đồng khoảng 75% doanh thu cho năm 2026 và 50% cho năm 2027, nhưng chưa công bố thêm hợp đồng nào cho năm 2027.
S&P dự kiến Transocean sẽ hoạt động với giá thuê ngày trung bình khoảng 440.000 USD đến năm 2026, với EBITDA giảm vào năm 2027 khi các hợp đồng có giá thuê cao hơn hết hạn. Cơ quan này giả định việc ký lại hợp đồng đội tàu với giá thuê ngày trung bình khoảng 375.000 USD với tỷ lệ sử dụng đội tàu ổn định khoảng 75%.
Gần đây, Transocean đã phân loại năm giàn khoan là sẵn sàng để bán, bên cạnh hai giàn hiện có, giảm quy mô đội tàu xuống còn 27 giàn. Công ty đã xác định cắt giảm 150 triệu USD chi phí hoạt động, nhưng S&P không kỳ vọng những khoản tiết kiệm này sẽ bù đắp hoàn toàn cho giá thuê ngày thấp hơn.
S&P đã gán mức xếp hạng cấp phát hành ’B-’ và xếp hạng phục hồi ’2’ cho đề xuất 500 triệu USD trái phiếu được bảo đảm ưu tiên cao của Transocean, cho thấy kỳ vọng phục hồi đáng kể từ 70%-90% trong trường hợp vỡ nợ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.