Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Investing.com -- RBC vào hôm thứ Năm đã cắt giảm mục tiêu giá cho Ibstock (LON:IBST) sau cảnh báo lợi nhuận mà công ty nghiên cứu này cho rằng do hướng dẫn quá lạc quan và những thách thức kỹ thuật tại nhiều nhà máy sản xuất gạch.
Công ty đã giảm ước tính thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu xuống 31% cho năm tài chính 2025 và 5% cho các năm tài chính 2026 và 2027.
Nhà sản xuất gạch hiện phải đối mặt với thiệt hại từ 6-8 triệu bảng Anh đối với kỳ vọng giá năm tài chính 2025, với RBC dự báo giá bán trung bình không đổi so với năm tài chính 2024.
Mặc dù trước đây Ibstock đã báo cáo mức tăng giá 5% vào tháng 3, RBC tin rằng mức tăng thực tế cho năm tài chính 2025 sẽ gần với 1-2%, với tác động hỗn hợp tiêu cực có thể bù đắp lợi nhuận khi tăng trưởng khối lượng được thúc đẩy bởi nhu cầu về gạch đùn có giá thấp hơn.
Theo RBC, các vấn đề hoạt động tại nhiều nhà máy gạch đã tạo ra áp lực thu nhập từ 5-6 triệu bảng Anh cho năm tài chính 2025. Những thách thức kỹ thuật này đã dẫn đến năng suất không hiệu quả và chi phí "khắc phục sự cố" một lần chưa được giải quyết, mặc dù ban lãnh đạo xem ước tính hiện tại là thận trọng.
RBC đã giảm ước tính EBITDA điều chỉnh năm tài chính 2025 xuống 17% còn 76 triệu bảng Anh, so với hướng dẫn mới của Ibstock là 77-82 triệu bảng Anh.
Cơ sở doanh số bán hàng năm tài chính 2025 thấp hơn, bị ảnh hưởng bởi giá bán trung bình giảm, đã dẫn đến việc giảm 3% EBITDA điều chỉnh trong ước tính năm tài chính 2026/2027 của công ty.
Mặc dù có những trở ngại này, RBC vẫn duy trì rằng Ibstock vẫn là một "cơ hội phục hồi thu nhập có giá trị sâu sắc" với tiềm năng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu bình thường hóa hơn 20p so với ước tính năm tài chính 2025 của công ty là 6,5p.
Công ty nghiên cứu này gợi ý sử dụng điểm yếu hiện tại làm điểm tham gia, lưu ý rằng Ibstock giao dịch ở mức khoảng 8 lần tỷ lệ giá trên thu nhập đã phục hồi so với mức trung bình dài hạn 12 lần của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.