Số lượng quỹ phòng hộ đa chiến lược mới đã giảm đáng kể trong quý đầu tiên, chiếm chưa đến 10% tổng số quỹ phòng hộ ra mắt, giảm so với khoảng 25% trong quý cuối cùng của năm 2023. Xu hướng này cho thấy sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư đối với các chiến lược đầu tư ít phức tạp hơn trong bối cảnh bất ổn kinh tế hiện tại và biến động thị trường gia tăng, theo dữ liệu từ Preqin.
Các quỹ đa chiến lược, kết hợp nhiều chiến lược giao dịch khác nhau, đã chạm mức thấp về số lượng mở bán mới, mức thấp nhất kể từ khi Preqin bắt đầu theo dõi dữ liệu này. Bruno Schneller, giám đốc điều hành tại Erlen Capital Management, nhấn mạnh rằng môi trường kinh tế và biến động thị trường có thể khiến các nhà đầu tư thích các chiến lược đầu tư chuyên biệt hơn. Ông cũng chỉ ra rằng chi phí hoạt động cao và nhu cầu tuyển dụng có thể làm nản lòng việc ra mắt các quỹ đa chiến lược mới.
Mặc dù S&P 500 và STOXX 600 tăng lần lượt khoảng 7% và 6% trong năm nay, chỉ số VIX, thước đo biến động thị trường, đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 đầu tháng 4. Chỉ có bảy quỹ phòng hộ đa quản lý hiện đang quản lý tài sản trên 10 tỷ đô la và trong số 47 quỹ được theo dõi bởi nghiên cứu môi giới chính của Barclays, 32 quỹ quản lý ít hơn 5 tỷ đô la.
Hiệu suất hàng năm của các quỹ phòng hộ bắt đầu trong ba năm qua là khoảng 7,9%, thấp hơn gần một điểm phần trăm so với các đối tác lâu đời hơn của họ quản lý hơn 5 tỷ đô la. Các quỹ phòng hộ đa quản lý đặc biệt hoạt động kém hiệu quả trong quý vừa qua, với lợi nhuận trung bình 3,3% so với 4,4% của ngành rộng lớn hơn, theo báo cáo của công ty môi giới chính Barclays cho quý đầu tiên của năm 2024. Đây là một sự đảo ngược so với ba năm qua, nơi các quỹ phòng hộ đa quản lý đạt lợi nhuận trung bình 6,6%, vượt trội so với các công ty cùng ngành khoảng một điểm phần trăm.
Báo cáo của Preqin cũng tiết lộ rằng các quỹ phòng hộ tập trung vào đặt cược cổ phiếu đã ghi nhận lợi nhuận cao nhất trong số các chiến lược và thống trị các đợt mở bán mới trong quý đầu tiên. Các quỹ mua/bán cổ phiếu, đặt cược vào cả giá cổ phiếu tăng và giảm, chiếm khoảng 38% lượng mở bán ngành, tỷ trọng lớn nhất kể từ quý II/2023. Các quỹ này đã cho thấy lợi nhuận dương ròng khoảng 17% trong 12 tháng qua, vượt trội so với các chiến lược khác.
Với các cơ hội giao dịch hiện tại, các nhà đầu tư có thể đã nâng cao kỳ vọng về hiệu suất của quỹ phòng hộ trong năm nay. Don Steinbrugge, người sáng lập và CEO của Agecroft Partners, tuyên bố rằng các nhà quản lý kém hiệu quả có khả năng phải đối mặt với việc mua lại cao hơn, với những khoản tiền đó được chuyển hướng đến các nhà quản lý hoạt động tốt hơn.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.