Investing.com -- Các nhà phân tích của JPMorgan cho biết việc mua cổ phiếu Trung Quốc dựa trên kế hoạch kích thích kinh tế của Bắc Kinh có khả năng sẽ trở lại vào cuối tháng 11 khi Trung Quốc đề xuất các biện pháp hỗ trợ tài chính mới.
Thị trường Trung Quốc gần đây giảm điểm sau khi nhà đầu tư không ấn tượng với việc Bắc Kinh mở rộng khoản nợ 10 nghìn tỷ nhân dân tệ (1,6 nghìn tỷ USD) để hỗ trợ nền kinh tế, vì thị trường mong đợi các biện pháp tài chính có mục tiêu hơn.
Nhưng JPM cho biết các tín hiệu từ chính phủ cho thấy các biện pháp có mục tiêu đang được chuẩn bị, bao gồm hỗ trợ phát triển công nghệ và an sinh xã hội.
Theo JPM, giao dịch cổ phiếu dựa trên kích thích nội địa sẽ tập trung vào tiêu dùng trong nước, bất động sản và tài chính, và có thể tăng lên vào cuối tháng 11, đặc biệt khi nhà đầu tư chuẩn bị cho Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương vào tháng 12.
Bộ Chính trị Trung Quốc cũng dự kiến họp vào tháng 12.
Dù có các biện pháp nợ mới, JPM dự đoán nợ công của Trung Quốc sẽ cải thiện rõ rệt vào năm 2028, tạo triển vọng tích cực hơn cho cổ phiếu hạ tầng và các nhà cung cấp phần mềm cho chính phủ.
Giao dịch cổ phiếu hưởng lợi từ thuế quan của ông Trump tập trung vào cổ phiếu nội địa, phòng thủ
JPM nhận xét rằng các cổ phiếu Trung Quốc có liên quan đến thuế nhập khẩu cao từ Mỹ có lợi thế với các công ty có hoạt động chủ yếu trong nước, trong khi xuất khẩu công nghệ cao như internet và điện tử tiêu dùng chịu ảnh hưởng xấu.
Tổng thống đắc cử Donald Trump cam kết áp thuế 60% lên tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, dự kiến sẽ giảm 1,3 điểm phần trăm tăng trưởng GDP của Trung Quốc. JPM đã hạ dự báo tăng trưởng GDP của Trung Quốc năm 2025 từ 4,6% xuống 3,9%.
Tuy nhiên, thuế quan cao hơn có lợi cho cổ phiếu công nghệ hướng nội địa hóa, các công ty môi giới, và các cổ phiếu phòng thủ như dầu mỏ và quốc phòng.
JPM ghi nhận lợi nhuận của Trung Quốc trong quý 3 vẫn vững vàng, vượt qua xu hướng suy yếu theo mùa. Ngoài ra, thị trường bất động sản ở các thành phố cấp 1 đã bắt đầu cải thiện.