Investing.com -- Sevens Research vào thứ Ba đã nêu bật tầm quan trọng của việc phân biệt giữa biến động thị trường chỉ gây ra sự thoái lui và các sự kiện có thể chấm dứt hoàn toàn đợt tăng giá.
Sevens nhấn mạnh rằng năm 2025 có khả năng chứng kiến sự gia tăng biến động do "các chính sách không chính thống từ chính quyền mới", sự thay đổi trong lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ, cũng như những bất ổn địa chính trị và kinh tế đang diễn ra.
Bất chấp sự biến động dự kiến, Sevens Research vẫn duy trì triển vọng thị trường nhìn chung vẫn tích cực.
Công ty phân loại các nguồn biến động tiềm ẩn và đưa ra phán quyết cho từng nguồn dựa trên tác động có thể xảy ra đối với thị trường. Ví dụ, lời lẽ từ chính quyền Trump có thể làm thị trường bất ổn.
Sevens Research tin rằng những tiêu đề như vậy sẽ kích hoạt sự thoái lui thay vì suy thoái kéo dài, vì "rất ít việc trong chính phủ có thể làm được nếu không có sự xem xét, kiểm tra hoặc thách thức".
Tương tự như vậy, lợi suất tăng và đồng đô la mạnh hơn, mặc dù gây ra vấn đề cho định giá cổ phiếu, nhưng không có khả năng chấm dứt đợt tăng giá trừ khi có "đợt tăng đột biến" đẩy các chuẩn mực như lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên cao hơn đáng kể.
Sevens nói thêm rằng các mối đe dọa thương mại, một nguồn biến động khác, có khả năng chỉ leo thang thành một yếu tố ngăn chặn đợt tăng giá nếu các mức thuế quan rộng rãi được áp dụng với hậu quả kinh tế đáng kể.
Ngược lại, một số yếu tố nhất định được coi là gây ra mối đe dọa đáng kể hơn đối với sự ổn định của thị trường. Sevens Research lưu ý rằng bất kỳ nghi ngờ nào về tăng trưởng kinh tế đều có thể là một "vấn đề lớn", vì Fed sẽ phải vật lộn để cắt giảm lãi suất đủ nhanh để ngăn chặn sự suy thoái.
Ngoài ra, nếu Fed tạm dừng hoặc đảo ngược chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình, điều này sẽ "làm mất hiệu lực bội số 21x-22x" đang hỗ trợ cho định giá hiện tại, tạo nên một yếu tố chấm dứt đợt tăng giá tiềm tàng.