Investing.com -- Cổ phiếu Novo Nordisk (NYSE:NVO) đã giảm giá sau kết quả kinh doanh quý 2, cho thấy cả Ozempic và Wegovy đều không đạt kỳ vọng.
Theo các nhà phân tích tại Stifel, thị trường đang tranh luận liệu những kết quả này có chỉ ra những thay đổi cơ bản đối với các giả định về thị trường béo phì hay chỉ đơn giản là phản ánh những thách thức trong việc nắm bắt các biến động hàng quý và kế toán chiết khấu.
Stifel duy trì rằng cơ hội chung vẫn thuận lợi. Novo Nordisk và Lilly hiện đang được định vị là những bên hưởng lợi chính.
"Kết quả của điều này về mặt số liệu cụ thể là Novo Nordisk vẫn có cơ hội tăng gấp đôi quy mô từ năm 2023 đến năm 2026", các nhà phân tích tại Stifel cho biết.
"Trong giai đoạn đó, chúng tôi kỳ vọng doanh số sẽ tăng 80% và EPS cốt lõi tăng 92%", họ nói thêm.
Dự báo dài hạn cho thấy tiềm năng của Novo Nordisk trong việc điều trị béo phì cho khoảng 5,5 triệu người Mỹ và 4,9 triệu người không phải người Mỹ vào năm 2033, với doanh số bán hàng cao nhất ước tính là 35 tỷ đô la trong phân khúc này.
Ban quản lý đã cho rằng các xu hướng tích cực trong NBRx và TRx tại Hoa Kỳ, với mức tăng gấp đôi trong đơn thuốc hàng tuần kể từ đầu năm. Những cải thiện trong nguồn cung thuốc và thử nghiệm SELECT đang diễn ra đối với Wegovy dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng liên tục.
Kết quả quý 2 không đạt được ước tính đồng thuận do những thách thức về nguồn cung ở khu vực EMEA đối với Ozempic và điều chỉnh giá gộp sang giá ròng đối với Wegovy.
Stifel đã điều chỉnh nhẹ các giả định về giá và kéo dài thời gian điều trị trung bình từ 6 tháng lên 12 tháng, đồng thời vẫn coi triển vọng dài hạn của công ty là tích cực.
Stifel đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình từ 965 DKK lên 955 DKK. Bất chấp những thách thức gần đây, cổ phiếu này có thể vẫn là một lựa chọn hấp dẫn tùy thuộc vào diễn biến trong tương lai. Các sự kiện sắp tới, chẳng hạn như lời khai của Thượng viện Hoa Kỳ về giá thuốc GLP-1 và hội nghị EASD, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu.
Vào lúc 7:08 sáng (1108 GMT), Novo Nordisk tăng 1,6% trong giao dịch trước giờ mở cửa.