Bạc tiếp đà tăng, nhà đầu tư cần chú ý biến động khối lượng
Investing.com - Các nhà đầu tư tổ chức đã thể hiện sự quan tâm trở lại đối với các công ty thăm dò và sản xuất Canada trong quý 3 năm 2025, bất chấp giá dầu thô biến động và tâm lý thị trường trái chiều trong lĩnh vực năng lượng, theo một báo cáo mới từ BMO Capital Markets.
Dựa trên cả hồ sơ sở hữu 13F và AMR, BMO đã phân tích mọi quỹ toàn cầu báo cáo vị thế trong ít nhất một công ty E&P niêm yết tại Canada kể từ năm 2022, bao gồm khoảng 4.300 quỹ tương hỗ từ 2.600 tổ chức. Dữ liệu cho thấy các công ty E&P vốn hóa trung bình đã thu hút 316 triệu USD mua ròng từ các quỹ tương hỗ trong quý 3, và 590 triệu USD ở cấp độ tài khoản tổ chức. Tuy nhiên, công ty cảnh báo rằng hoạt động mua vào không diễn ra trên diện rộng, với một số loại quỹ vẫn là người bán ròng trong quý.
Trong bối cảnh đó, BMO nhấn mạnh bốn xu hướng mới nổi có thể gợi ý về hướng đi tiếp theo của dòng tiền tổ chức.
Nhận thêm các lựa chọn cổ phiếu từ các nhà phân tích Phố Wall bằng cách nâng cấp lên InvestingPro - giảm giá 55% ngay hôm nay
Các quỹ chuyên về năng lượng tiếp tục hướng đến những tên tuổi lõi giống nhau
Các quỹ có tỷ trọng cao về năng lượng, thường là những người di chuyển sớm với mối liên hệ trực tiếp với các đội ngũ quản lý và hoạt động cấp cơ sở, vẫn tập trung vào một nhóm các công ty quen thuộc. ARC Resources Ltd . (TSX:ARX), Tourmaline Oil Corp . (TSX:TOU), Tamarack Valley Energy Ltd (TSX:TVE) và Whitecap Resources Inc . (TSX:WCP) tiếp tục chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư của họ, với Athabasca Oil Corp (TSX:ATH) mới gia nhập danh sách cổ phiếu hàng đầu của nhóm so với quý trước.
BMO lưu ý rằng hơn 80% quỹ tương hỗ tập trung vào năng lượng hiện đang nắm giữ ARC, trong khi Tourmaline và Tamarack vẫn theo sát phía sau. Ở cấp độ tổ chức, PrairieSky Royalty Ltd (TSX:PSK) đã gia nhập danh sách như một tên tuổi hàng đầu thay thế cho Tamarack.
Các quỹ đã mua "người chiến thắng" quý 2 hiện đang luân chuyển sang Whitecap, Peyto và Athabasca
BMO cũng đã xem xét các công ty E&P vốn hóa trung bình có hiệu suất tốt nhất trong quý 3, Spartan Delta Corp (TSX:SDE) (+42%), Logan Energy Corp (TSXV:LGN) (+34%), Baytex Energy Corp (TSX:BTE) (+34%), Parex Resources Inc (TSX:PXT) (+31%) và Cenovus Energy Inc (TSX:CVE) (+28%), và xác định các nhà đầu tư tổ chức đã tích lũy chúng trong quý trước đó.
Tổng cộng 183 quỹ tương hỗ đã có vị thế trong những cổ phiếu thắng cuộc này trong quý 2. Hoạt động của họ trong quý 3 cung cấp manh mối về nơi các nhà đầu tư tập trung vào đà tăng trưởng hoặc có tầm nhìn xa đang luân chuyển tiếp theo. Theo báo cáo, những quỹ này tích cực nhất trong việc bổ sung cổ phiếu của Whitecap, tiếp theo là Peyto Exploration&Development Corp (TSX:PEY) và Athabasca trong quý gần đây nhất.
Các cổ đông hiện tại đang âm thầm báo hiệu những công ty họ tin tưởng nhất
Một dấu hiệu quan trọng khác mà BMO theo dõi là cái mà họ gọi là tỷ lệ "cổ đông hài lòng so với không hài lòng", về cơ bản là liệu các cổ đông hiện tại đang bổ sung hay cắt giảm vị thế của họ. Bởi vì những nhà đầu tư này thường gần gũi nhất với các công ty và có tầm nhìn rõ ràng hơn về hoạt động và kỳ vọng, mô hình giao dịch của họ thường được coi là thước đo niềm tin sớm.
Trong quý 3, tỷ lệ người mua-người bán mạnh nhất trong số các cổ đông hiện tại xuất hiện ở Cardinal Energy Ltd (TSX:CJ), Paramount Resources Ltd . (TSX:POU), và Kelt Exploration Ltd. (TSX:KEL). BMO lập luận rằng những mô hình như vậy thường đi trước dòng vốn tổ chức rộng lớn hơn khi các nhà đầu tư mới tìm kiếm tín hiệu xác nhận.
Các tài khoản mới đang thể hiện sự quan tâm sớm rộng rãi đối với ba cái tên
Cuối cùng, BMO nhấn mạnh các công ty thu hút dòng nhà đầu tư mới rộng rãi nhất, một dấu hiệu báo trước, theo các nhà phân tích, cho sự tham gia tiềm năng từ các nhà quản lý tài sản lớn hơn nhiều.
Những điểm nổi bật trong quý này là Whitecap, Strathcona Resources Ltd (TSX:SCR), và Surge Energy Inc . (TSX:SGY), mỗi công ty đều chứng kiến sự gia tăng đáng kể về số lượng người mua lần đầu tiên trên các quỹ tương hỗ và tài khoản tổ chức.
Nhà đầu tư Mỹ quay trở lại; các quỹ đa dạng và giá trị tham gia
Ngoài bốn chủ đề chính, BMO chỉ ra một số xu hướng vĩ mô đáng chú ý đang định hình vị thế ngành. Các tổ chức Mỹ, phần lớn vắng mặt trong các quý trước đó, đã quay trở lại mạnh mẽ trong quý 3, chiếm 378 triệu USD mua vào các công ty vốn hóa trung bình, trong khi các nhà đầu tư Canada là người bán ròng. Các quỹ đa dạng với mức độ tiếp xúc tối thiểu với năng lượng cũng thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ, cho thấy tâm lý cải thiện đối với ngành này.
Các nhà đầu tư định hướng giá trị là một điểm sáng khác, vượt qua các quỹ tăng trưởng, những quỹ này ghi nhận 388 triệu USD dòng tiền ra ròng từ các công ty E&P vốn hóa trung bình. Trong khi đó, các quỹ có tỷ lệ luân chuyển thấp tiếp tục chiếm ưu thế trong cơ sở cổ đông, hiện chiếm 85% số lượng cổ phiếu được báo cáo, một động lực mà BMO xem là hỗ trợ trong môi trường hàng hóa không ổn định.
Mặc dù sự quan tâm của các tổ chức đối với cổ phiếu dầu khí Canada đã mạnh lên ở một số góc của thị trường, BMO nhấn mạnh rằng việc mua vào vẫn có tính chọn lọc và được hướng dẫn bởi một số xu hướng quyết định. Trong số đó: các chuyên gia năng lượng gắn bó với niềm tin cốt lõi của họ, các quỹ chiến thắng sớm luân chuyển sang một bộ tên tuổi vốn hóa trung bình mới, các cổ đông hiện tại báo hiệu nơi niềm tin sâu sắc nhất, và sự quan tâm ngày càng rộng rãi bắt đầu hình thành đằng sau một vài ứng cử viên mới nổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.