Advanced Micro Devices, Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)) tiếp tục thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà phân tích Phố Wall, phản ánh về hiệu suất và dự báo quỹ đạo của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn cạnh tranh khốc liệt. Được biết đến với CPU và GPU, AMD cạnh tranh trong nhiều phân khúc khác nhau, bao gồm Trung tâm dữ liệu, Máy khách, Trò chơi và Nhúng, mỗi phân khúc đều có động lực thị trường riêng.
Hiệu suất ở các thị trường khác nhau
Thị phần đồ họa rời của AMD đã tăng lên 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái, phần lớn là do lợi nhuận của máy tính để bàn. Thị phần bộ xử lý máy chủ cũng đã tăng lên, đạt 25% vào giữa CY23 từ khoảng 10% vào năm 2020, nhờ hiệu suất mạnh mẽ của bộ xử lý máy chủ EPYC Gen 4 và các sản phẩm AI Instinct. Những sản phẩm này dự kiến sẽ thúc đẩy mở rộng hơn nữa trong tương lai.
Mặc dù doanh thu trung tâm dữ liệu không đổi theo quý ở mức 40 triệu đô la và giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái, CPU và GPU EPYC của AMD vẫn duy trì các lĩnh vực tăng trưởng cốt lõi mạnh mẽ của công ty, tuân thủ các dự báo.
Phân khúc và chi tiết sản phẩm
AMD hoạt động trên bốn đơn vị kinh doanh: Trung tâm dữ liệu (DC), PC khách, Chơi game và hệ thống nhúng. Hiệu suất hiện tại cho thấy DC và PC hoạt động tốt, trong khi máy chơi game đang ở giai đoạn suy giảm cuối chu kỳ, với các hệ thống nhúng, đặc biệt là FPGA, đang trải qua một đợt điều chỉnh hàng tồn kho.
Phân khúc Trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ cho thấy mức tăng trưởng phần trăm hai con số mạnh mẽ tuần tự và hàng năm trong quý 4, được hỗ trợ bởi các lô hàng sản phẩm AI. Phân khúc Khách hàng đã vượt trội, nhờ thị trường PC được cải thiện và sự phát triển của dòng Ryzen 7000, trong khi phân khúc Chơi game và Nhúng được dự đoán sẽ giảm.
Bối cảnh cạnh tranh và xu hướng thị trường
AMD phải cạnh tranh với các đối thủ đáng gờm như Nvidia (NASDAQ:NVDA) và Intel (NASDAQ:INTC). Trong phân khúc AI đang phát triển, cạnh tranh rất khốc liệt, nhưng sức hút của AMD với các sản phẩm MI300 cho thấy doanh thu đầy hứa hẹn trong tương lai. Danh mục đầu tư đa dạng của công ty, bao gồm các máy gia tốc AI, định vị nó để tận dụng sự phát triển cơ sở hạ tầng AI.
Môi trường pháp lý và cơ sở khách hàng
Môi trường pháp lý chưa được nhấn mạnh cụ thể trong các phân tích. Tuy nhiên, cơ sở khách hàng của AMD đang gia tăng, với các quan hệ đối tác quan trọng trong lĩnh vực AI với Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle Cloud và các công ty khác, phản ánh ảnh hưởng ngày càng tăng và thâm nhập thị trường của nó.
Quản lý và chiến lược
Ban lãnh đạo của AMD vẫn chủ động, tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng như AI và CPU máy chủ. Chiến lược của công ty liên quan đến việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm của mình để đáp ứng nhu cầu thị trường đa dạng và thực hiện lộ trình sản phẩm để duy trì tính cạnh tranh.
Các yếu tố bên ngoài và ra mắt sản phẩm sắp tới
AMD liên tục đánh giá các yếu tố bên ngoài như động lực thị trường theo chu kỳ và áp lực cạnh tranh. Nó đang chuẩn bị cho việc ra mắt các sản phẩm MI300 của mình, dự đoán sẽ tăng đáng kể doanh thu, đặc biệt là trong thị trường AI và GPU trung tâm dữ liệu.
Hiệu suất cổ phiếu
Hiệu suất cổ phiếu của AMD vẫn là tâm điểm phân tích, thể hiện khả năng phục hồi giữa những biến động của thị trường. Mặc dù giá và phạm vi cổ phiếu cụ thể không phải là trọng tâm chính, xu hướng chung cho thấy tâm lý nhà đầu tư tích cực đối với AMD.
Triển vọng và lý luận của nhà phân tích
Ý kiến của các nhà phân tích về AMD là hỗn hợp, với một số duy trì xếp hạng Thừa cân hoặc Vượt trội do danh mục sản phẩm mạnh mẽ và tăng thị phần, trong khi những người khác áp dụng lập trường thận trọng do áp lực cạnh tranh tiềm ẩn và rủi ro chu kỳ.
Trường hợp gấu
Sự tăng trưởng của AMD có bền vững khi đối mặt với áp lực cạnh tranh?
Bất chấp sự tăng trưởng thị phần và mở rộng sản phẩm của AMD, việc đảm bảo công suất đúc hàng đầu và tốc độ tăng trưởng trong cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu và thị trường tính toán khách hàng đặt ra những thách thức. Sự phục hồi theo chu kỳ trong phân khúc PC và game của khách hàng làm tăng thêm sự khó lường cho quỹ đạo tăng trưởng của nó.
Liệu việc tăng thị phần AI và máy chủ của AMD có tiếp tục tăng?
Các động lực chính cho sự thành công của AMD, các sản phẩm AI Instinct và bộ xử lý máy chủ, xoay quanh việc duy trì hiệu suất trên mỗi watt lợi thế và danh mục sản phẩm mạnh mẽ. Cạnh tranh trong phân khúc AI và rủi ro từ việc sáp nhập kinh doanh cơ sở hạ tầng có thể ảnh hưởng đến việc tăng thị phần đang diễn ra.
Trường hợp bò tót
AMD có thể tận dụng tiềm năng thị trường AI?
Các sản phẩm AI Instinct của AMD, đặc biệt là MI300X mới, đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng doanh thu đáng kể. Sự tập trung của công ty vào cơ sở hạ tầng AI, với các sản phẩm nhắm vào thị trường này, định vị nó được hưởng lợi từ việc mở rộng ngành. Các nhà phân tích dự đoán thị trường AI là động lực tăng trưởng chính cho AMD, có khả năng tăng gấp đôi doanh thu tuần tự.
Liệu trung tâm dữ liệu và phân khúc khách hàng của AMD có thúc đẩy thành công trong tương lai?
Thành công của AMD trong phân khúc trung tâm dữ liệu và máy khách, với thị phần CPU máy chủ ngày càng tăng và nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ xử lý Ryzen, là đáng chú ý. Việc ra mắt sản phẩm và quan hệ đối tác chiến lược dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng trong các phân khúc này, bất chấp sự mềm mại trong các hệ thống chơi game và nhúng.
Phân tích SWOT
Điểm mạnh:
- Tăng thị phần trong đồ họa rời và bộ xử lý máy chủ.
- Danh mục sản phẩm mạnh mẽ với những tiến bộ trong AI và GPU trung tâm dữ liệu.
- Quan hệ đối tác chiến lược và sự tham gia của khách hàng trong không gian AI.
Điểm yếu:
- Doanh thu đi ngang trên thị trường trung tâm dữ liệu.
- Rủi ro chu kỳ trong phân khúc PC và game của khách hàng.
- Cạnh tranh khốc liệt từ những gã khổng lồ trong ngành như Nvidia và Intel.
Cơ hội:
- Tiềm năng tăng trưởng trong thị trường AI và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu.
- Việc ra mắt sản phẩm như MI300 dự kiến sẽ mang lại doanh thu đáng kể.
- Mở rộng cơ sở khách hàng với các quan hệ đối tác mới.
Mối đe dọa:
- Những thách thức trong việc đảm bảo năng lực đúc hàng đầu.
- Rủi ro liên quan đến tích hợp sáp nhập.
- Biến động nhu cầu ngành công nghiệp bán dẫn.
Mục tiêu của các nhà phân tích
- Mizuho Securities USA LLC: Không xác định, $ 235.00 (ngày 07 tháng 3 năm 2024).
- Deutsche Bank Securities Inc.: Hold, $150.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- Goldman Sachs (NYSE:GS): Mua, $180.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- J.P. Morgan Securities LLC: Trung lập, $180.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- KeyBanc Capital Markets Inc.: Thừa cân, $ 270.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- Stifel: Mua, $200.00 (ngày 26 tháng 1 năm 2024).
Khung thời gian cho phân tích này là từ tháng 10 đến tháng 1 năm 2024, với thông tin chi tiết bổ sung từ các báo cáo gần đây cho đến tháng 3 năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) đã là một chủ đề được các nhà đầu tư và nhà phân tích quan tâm, đặc biệt tập trung vào định giá và triển vọng tăng trưởng của nó. Theo InvestingPro, vốn hóa thị trường của AMD ở mức 286,3 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Bất chấp những thách thức thị trường gần đây, cổ phiếu của công ty đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể, với tổng lợi nhuận giá một năm là 87,06%, báo hiệu niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của nó.
InvestingPro Tips cho thấy thu nhập ròng của AMD dự kiến sẽ tăng trong năm nay, cho thấy triển vọng thuận lợi cho lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là 31 nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, cho thấy các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ hiệu suất của công ty khi nó điều hướng bối cảnh cạnh tranh.
Hệ số định giá của AMD, chẳng hạn như tỷ lệ P/E, đứng ở mức cao 334,69 dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, điều này có thể làm dấy lên lo ngại về giá hiện tại của cổ phiếu. Tuy nhiên, sự nổi bật của công ty như một công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn và lợi nhuận cao trong năm qua cung cấp một đối trọng cho những lo ngại về định giá.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của AMD, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết, với 17 mẹo khác có sẵn làm sáng tỏ các yếu tố như thanh khoản, mức nợ và bội số thu nhập của công ty. Những lời khuyên này có thể là công cụ cho những người muốn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong lĩnh vực bán dẫn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.