Hiệu suất thị trường và xu hướng ngành
Darden Restaurants, Inc., chủ sở hữu của các thương hiệu ăn uống nổi tiếng như Olive Garden và LongHorn Steakhouse, tiếp tục thu hút sự chú ý trên Phố Wall với hiệu quả tài chính của mình. Ban đầu dự kiến mức tăng + 17% trong lĩnh vực này trong quý 4, ngành nhà hàng đã chứng kiến kỳ vọng tăng trưởng comps trung bình được điều chỉnh là + 3,2% cho năm 2024, giảm từ + 6,8% trong năm trước. Sự kiểm duyệt này phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn, nơi doanh số bán hàng của nhà hàng thường tăng + 7% trong những năm bầu cử kể từ năm 2000.
Sức khỏe tài chính của Darden vẫn mạnh mẽ, với doanh thu quý 3/24 hiện ước tính đạt 3,029 triệu đô la và EBITDA dự kiến cho năm tài chính 24 sẽ tăng lên 1,810 triệu đô la. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn EPS FY24 của mình lên phạm vi $ 8.75- $ 8.90, phản ánh mức tăng nhẹ so với ước tính trước đó là $ 8.80. Sự điều chỉnh này giải thích cho nhịp thu nhập quý II, tỷ suất lợi nhuận nhà hàng mạnh mẽ và chi phí thực phẩm ngắn hạn thuận lợi hơn, đặc biệt là thịt bò, mặc dù cách tiếp cận thận trọng đối với các giả định tăng trưởng comps của nó.
Bối cảnh và chiến lược cạnh tranh
Các nhà phân tích đã công nhận Darden vì khả năng thực hiện vượt trội và quản lý chi phí hiệu quả, giúp duy trì lợi thế cạnh tranh trong ngành công nghiệp ăn uống bình thường. Olive Garden đã trở nên nổi bật, đạt được mức tăng trưởng vượt trội đáng kể so với các công ty cùng ngành, được thúc đẩy bởi sự hài lòng cao của khách và các chương trình khuyến mãi thành công như Never Ending Pasta Bowl. Việc mua lại chiến lược Chris của Ruth cũng được nhìn nhận tích cực, với các mục tiêu tổng hợp được coi là bảo thủ, cho thấy dư địa cho giá trị gia tăng.
Tuy nhiên, Darden phải đối mặt với xu hướng comp vừa phải trong các quý tới do áp lực chi tiêu của người tiêu dùng và thời gian bình thường hóa sau khuyến mãi. Ngoài ra, việc mở rộng biên lợi nhuận dự kiến sẽ ở mức vừa phải với sự tăng tốc trở lại dự kiến của lạm phát thịt bò và giá các hàng hóa khác, cùng với sự mất hiệu lực của mức tăng năng suất lao động trước đó.
Trường hợp gấu
Sự tăng trưởng của Darden có bền vững trong bối cảnh xu hướng ôn hòa không?
Trong khi Darden đã chứng minh khả năng phục hồi và tăng thị phần trong lĩnh vực ăn uống bình thường, những lo ngại vẫn tồn tại liên quan đến tính bền vững của sự tăng trưởng này. Với xu hướng comp vừa phải và những thách thức mở rộng lợi nhuận trên đường chân trời, được thúc đẩy bởi áp lực chi tiêu của người tiêu dùng và hỗn hợp bán hàng kém thuận lợi hơn, xu hướng bán hàng của công ty có thể phải đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể. Xu hướng giao thông, đặc biệt là tại Olive Garden, cũng có dấu hiệu chậm lại và lợi ích tạm thời từ giá thịt bò thấp hơn dự kiến sẽ nhường chỗ cho lạm phát do hạn chế về nguồn cung.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất của Darden như thế nào?
Các yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm thu nhập tùy ý của người tiêu dùng và lạm phát hàng hóa, tiếp tục gây rủi ro cho hiệu suất của Darden. Mặc dù công ty đã quản lý những thách thức này một cách thành thạo cho đến nay, nhưng vẫn có sự không chắc chắn về khả năng duy trì lợi nhuận và thúc đẩy doanh số bán hàng nếu điều kiện kinh tế xấu đi. Công ty có thể thấy sự sụt giảm doanh số bán hàng bổ sung như rượu, điều này sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng.
Trường hợp bò tót
Darden có thể tiếp tục vượt trội hơn các đồng nghiệp của mình?
Lịch sử tăng thị phần và thực thi mạnh mẽ của Darden, ngay cả trong môi trường hoạt động đầy thách thức, cho thấy tiềm năng tiếp tục vượt trội. Quy mô hàng đầu trong ngành và danh mục thương hiệu đa dạng của công ty, được củng cố bởi việc mua lại Ruth's Chris, định vị nó tốt cho sự tăng trưởng bền vững. Các nhà phân tích vẫn lạc quan về khả năng điều chỉnh triển vọng tích cực của công ty trong thời gian tới, đặc biệt là với các điều kiện chi phí thuận lợi gần đây.
Liệu các sáng kiến chiến lược của Darden có dẫn đến tăng trưởng dài hạn?
Các sáng kiến chiến lược của công ty, bao gồm các chiến lược quảng bá và mua lại, là công cụ thúc đẩy tăng trưởng. Sự nhấn mạnh của Darden vào sự hài lòng của khách hàng và quản lý chi phí đã cho phép nó điều hướng bối cảnh ngành một cách hiệu quả. Với việc công ty điều chỉnh hướng dẫn EPS năm tài chính 24 tăng lên sau kết quả hàng quý mạnh mẽ, có niềm tin vào lợi nhuận tiếp tục và triển vọng tăng trưởng dài hạn.
Phân tích SWOT
Điểm mạnh:
- Danh mục thương hiệu mạnh với sự hài lòng cao của khách.
- Chiến lược quảng bá và quản lý chi phí hiệu quả.
- Tăng thị phần trong lĩnh vực ăn uống bình thường.
Điểm yếu:
- Kiểm duyệt xu hướng comp và thách thức mở rộng lợi nhuận.
- Áp lực chi tiêu của người tiêu dùng và tiềm năng tiêu cực doanh số bán hàng.
Cơ hội:
- Tiềm năng vượt trội của thị trường với các thương vụ mua lại chiến lược.
- Khả năng tận dụng quy mô hàng đầu trong ngành qua các chu kỳ kinh tế.
Mối đe dọa:
- Các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến thu nhập tùy ý của người tiêu dùng.
- Lạm phát hàng hóa và tăng năng suất lao động.
Mục tiêu của các nhà phân tích
- BMO Capital Markets: Xếp hạng Hiệu suất Thị trường với mục tiêu giá là $ 165.00 (tăng từ $ 160.00 kể từ ngày 07 tháng 3 năm 2024).
- KeyBanc Capital Markets: Xếp hạng thừa cân với mục tiêu giá là $ 177.00 (duy trì kể từ ngày 15 tháng 3 năm 2024).
- Barclays Capital Inc.: Xếp hạng thừa cân với mục tiêu giá là $ 187.00 (tăng từ $ 180.00 kể từ ngày 15 tháng 3 năm 2024).
Phân tích chuyên sâu kéo dài từ tháng 12/2023 đến tháng 3/2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi chúng tôi khám phá hiệu suất thị trường và chiến lược cạnh tranh của Darden Restaurant, điều quan trọng là phải xem xét các chỉ số tài chính và tâm lý phân tích của công ty. Darden đã được công nhận vì các khoản thanh toán cổ tức nhất quán, đã duy trì chúng trong 30 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong ba năm qua. Cam kết về lợi nhuận của cổ đông là minh chứng cho sự ổn định tài chính của công ty và niềm tin của ban lãnh đạo vào dòng tiền trong tương lai.
Về mặt phân tích, 12 nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ lên trong giai đoạn tới, cho thấy triển vọng tích cực về tiềm năng thu nhập của công ty. Điều này phù hợp với bản sửa đổi tăng gần đây của Darden về hướng dẫn EPS FY24 và phản ánh hiệu suất mạnh mẽ và chiến lược quản lý chi phí hiệu quả của công ty.
Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng Darden có vốn hóa thị trường là 19,89 tỷ đô la và giao dịch với tỷ lệ P / E là 19,32. Trong khi tỷ lệ P / E tương đối cao, cho thấy định giá cao, tăng trưởng doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua là 8,53% vững chắc, cho thấy khả năng mở rộng bất chấp môi trường kinh tế đầy thách thức.
Đối với các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của Darden, điều đáng chú ý là công ty đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, ở mức 94,52% so với mức giá đỉnh. Điều này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu và tiềm năng tiếp tục tăng trưởng của nó. Ngoài ra, cổ phiếu của Darden đã mang lại tổng lợi nhuận giá trong 1 năm là 11,38%, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ của nó trong một thời gian dài hơn.
Để phân tích chi tiết hơn và Mẹo InvestingPro bổ sung về Nhà hàng Darden, các nhà đầu tư có thể ghé thăm https://www.investing.com/pro/DRI, nơi có hơn chín mẹo để giúp hướng dẫn các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.