Các cổ phiếu công nghệ của Hoa Kỳ có thể chịu áp lực đáng kể khi các nhà đầu tư tiếp tục giảm rủi ro cho danh mục đầu tư của họ trước dữ liệu kinh tế mới, các chiến lược gia của Citi cho biết trong một lưu ý vào thứ Ba.
Theo công ty Phố Wall, các nhà đầu tư đã giảm rủi ro trên hầu hết các thị trường trong bốn phiên giao dịch vừa qua.
Tại Hoa Kỳ, các chỉ số bắt đầu tăng trở lại khi các nhà đầu tư giải phóng các vị thế bán khống. Tuy nhiên, mặc dù giá cả ổn định, xu hướng giảm rủi ro vẫn tiếp diễn.
Tuần tới sẽ có một số bản cập nhật quan trọng về lạm phát và tăng trưởng của Hoa Kỳ, với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dự kiến công bố vào thứ Tư, tiếp theo là dữ liệu về doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào thứ Năm.
Trong S&P 500, các đợt tháo gỡ gần đây đã đưa vị thế danh nghĩa ròng gần đến mức trung lập. Tuy nhiên, vị thế ròng trong NASDAQ Composite vẫn mở rộng ở mức +3,2 đã chuẩn hóa.
Cụ thể, Nasdaq phải đối mặt với 22,5 tỷ đô la trong các vị thế mua có nguy cơ tiềm ẩn bị tháo gỡ, với vị thế trung bình vẫn ở mức lỗ dưới 20.050, Citi nhấn mạnh.
Dòng tiền quỹ giao dịch trên sàn (ETF) đã chuyển sang tiêu cực đối với chỉ số Nasdaq, mặc dù chúng vẫn ổn định đối với S&P 500.
Ở nơi khác, thị trường châu Âu cũng đang trải qua tình trạng giảm doanh thu trước báo cáo lạm phát sắp tới của Hoa Kỳ, dẫn đến vị thế bán ròng mở rộng trong STOXX 600. Tuy nhiên, các chiến lược gia của Citi lưu ý rằng các vị thế bán khống này chỉ được mở rộng vừa phải, với ít áp lực hơn đối với lợi nhuận, khiến việc định vị ít quan trọng hơn so với Nasdaq.
Tại Trung Quốc, vị thế bán đang gia tăng trong chỉ số FTSE China A50 do lệnh bán tháo dài hạn và lệnh bán khống mới, trong khi Hang Seng đã chuyển sang trung lập hơn. Mặc dù có lệnh bán khống đáng kể trong A50, lợi nhuận trung bình vẫn ở mức thấp, làm giảm rủi ro chốt lời ngay lập tức.
Cổ phiếu Nhật Bản đã bị ảnh hưởng bởi lệnh bán tháo giao dịch chênh lệch Yên, nhưng vị thế ròng trong Nikkei 225 (NKY) vẫn hơi dài hạn, với các vị thế bán khống tương đối thấp.