Vào thứ Sáu, Jefferies duy trì xếp hạng Giữ trên Lennar Corporation (NYSE: LEN), đồng thời tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 144 đô la từ 136 đô la. Việc điều chỉnh phản ánh kỳ vọng biên lợi nhuận gộp cao hơn trong môi trường lãi suất ổn định.
Lennar dự kiến sẽ chứng kiến biên lợi nhuận gộp doanh số bán nhà tăng khoảng 70 điểm cơ bản theo quý lên 22,5% trong quý II và tiếp tục cải thiện trong suốt cả năm, nhằm đáp ứng hướng dẫn biên lợi nhuận cả năm 2024 được nhắc lại là khoảng 23%.
Sự cải thiện lợi nhuận dự kiến được cho là do các sáng kiến chi phí khác nhau được thực hiện bởi Lennar. Chúng bao gồm việc có được sự nhượng bộ về giá từ các giao dịch và nhà cung cấp, nỗ lực kỹ thuật giá trị và tận dụng một số chi phí cố định, đặc biệt là chi phí thực địa. Các nỗ lực kỹ thuật giá trị tập trung vào việc giảm số lượng mẫu sản xuất, tập trung vào các kế hoạch sàn phổ biến và có lợi nhất.
Ngoài ra, lạm phát đất đai đang gia tăng, điều này đặc biệt quan trọng do chiến lược của Lennar để mua lại đất đã phát triển để tăng cường vòng quay tài sản. Cách tiếp cận của công ty nhằm hợp lý hóa hoạt động và tăng hiệu quả trong quản lý tài sản.
Báo cáo cho thấy rằng nếu lãi suất giảm, Lennar có thể thấy sự tăng giá hơn nữa đối với hướng dẫn ký quỹ 23%. Sự gia tăng tiềm năng về biên lợi nhuận này sẽ được tạo điều kiện bởi việc giảm lãi suất thấp hơn, đóng góp tích cực.
Tuy nhiên, báo cáo chỉ ra rằng kịch bản này có thể sẽ phụ thuộc vào "hạ cánh kinh tế mềm", ngụ ý rằng sự giảm tốc nhẹ nhàng trong hoạt động kinh tế có thể ngăn cản nhu cầu tăng ưu đãi để giải quyết những lo ngại về khả năng chi trả cho người mua nhà.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.