Sự hồi sinh trong việc mua lại cổ phiếu được dự đoán sẽ thúc đẩy chứng khoán Mỹ tiếp tục trong năm nay, với tổng số tiền có khả năng lên tới 1 nghìn tỷ đô la, theo Deutsche Bank. Điều này xảy ra sau khi lượng mua lại giảm vào năm 2023, với mức tăng dự báo về thu nhập doanh nghiệp dự kiến sẽ cung cấp cho các công ty thêm tiền mặt để mua lại cổ phiếu của họ.
Các công ty niêm yết trên S&P 500 dự kiến sẽ tăng 10% thu nhập vào năm 2024, sau khi tăng 3% vào năm 2023, theo dữ liệu từ LSEG. Goldman Sachs dự đoán rằng việc mua lại sẽ tăng ít nhất 4% trong năm nay, sau khi giảm 15% vào năm 2023. Ben Snider, một chiến lược gia cổ phiếu tại Goldman Sachs, nhận định rằng sự kết hợp của tăng trưởng thu nhập, giảm lãi suất từ mức đỉnh và triển vọng kinh tế cải thiện có khả năng thúc đẩy sự gia tăng mua lại.
Mua lại có thể nâng cao hiệu suất cổ phiếu bằng cách giảm số lượng cổ phiếu có sẵn, từ đó làm cho số liệu trên mỗi cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn. Chúng cũng có thể làm tăng giá cổ phiếu và cung cấp một bộ đệm chống lại sự biến động của thị trường.
Các chiến lược gia của Deutsche Bank cho rằng nếu thu nhập vẫn mạnh, việc mua lại sẽ là một yếu tố quan trọng đối với cổ phiếu. S&P 500 đã chứng kiến mức tăng hơn 2% vào năm 2024, gần mức cao kỷ lục sau khi tăng 24% vào năm ngoái.
Một số công ty đã công bố kế hoạch tăng chương trình mua lại của họ. Wells Fargo dự kiến sẽ mua lại nhiều cổ phiếu hơn trong năm nay so với năm trước. Tập đoàn Lennar (NYSE: LEN) đã mở rộng kế hoạch mua lại cổ phần của mình lên tới 5 tỷ đô la và Tập đoàn Northrop Grumman (NYSE: NOC) đang lên kế hoạch mua lại ít nhất 2 tỷ đô la vào năm 2024.
Bank of America đã báo cáo rằng việc mua lại cổ phiếu của khách hàng doanh nghiệp đã ở trên mức theo mùa trong 11 tuần liên tiếp. Hơn nữa, thông báo mua lại 10 tỷ USD cổ phiếu của RTX vào tháng 10 đã gửi tín hiệu tích cực đến các nhà đầu tư, góp phần tăng 13% giá cổ phiếu trong ba tháng qua.
Trong khi mua lại là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư, họ cũng xem xét các yếu tố khác như lạm phát hạ nhiệt và tiềm năng 'hạ cánh mềm' của nền kinh tế, điều này đã làm tăng sự thèm muốn đối với cổ phiếu. Bất chấp kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất, Chủ tịch Jerome Powell chỉ ra rằng việc cắt giảm vào tháng 3 là khó xảy ra.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư vẫn hoài nghi về sự gia tăng mua lại do giá cổ phiếu và định giá cao hiện tại, cùng với lãi suất vẫn còn cao.
S&P 500 hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá kỳ hạn trên thu nhập là 20 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình dài hạn là 15,7 lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.