Mua gì hôm nay? DGC: Định giá hấp dẫn, kỳ vọng thương vụ 27 triệu USD

Ngày đăng 14:07 27/04/2023
Mua gì hôm nay? DGC: Định giá hấp dẫn, kỳ vọng thương vụ 27 triệu USD

Tại ĐHCĐ thường niên 2023, Chủ tịch HĐQT Đào Hữu Huyền từng thông tin quý 1/2023 có thể đã là đáy lợi nhuận của Hóa chất Đức Giang (DGC (HM:DGC)).

Hoá chất Đức Giang
Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC (HM:VCI)) mới đây tiếp tục đưa khuyến nghị mua DGC và nâng mức giá mục tiêu lên 68.000 đồng/cp, cao hơn thị giá đóng cửa phiên 26/4 32%.

Theo VCSC, DGC có định giá hấp dẫn với P/E cốt lõi dự phóng các năm 2023/2024 lần lượt là 6,4 lần/5,5 lần so với P/E trượt trung bình 5 năm của DGC và trung vị các công ty cùng ngành lần lượt là 8,4 lần và 13,9 lần.

Đồ thị kỹ thuật cổ phiếu DGC
Luận điểm đầu tư dựa trên việc CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) mua lại CTCP Phốt pho 6 với giá 27 triệu USD. VCSC ước tính mức định giá tối đa là 3x P/E, dựa trên thu nhập tiềm năng của DGC từ nhà máy mới này.

VCSC tin rằng thỏa thuận này thực hiện thành công vì giá phốt pho vàng (P4) sụt giảm, gây khó khăn về tài chính cho bên bán.

Công suất: 10.000 tấn P4 (1/6 vs DGC). Phốt pho 6 cũng có dự án mở rộng công suất lên 20.000 tấn P4 mỗi năm. Dự án này đã được chính quyền địa phương phê duyệt nhưng bị trì hoãn trong nhiều năm và hiện đã có thể tiếp tục do DGC có số dư tiền mặt dồi dào.

VCSC lưu ý rằng tỉnh Lào Cai - trung tâm P4 duy nhất của Việt Nam – đã không còn phê duyệt các dự án P4 mới.

Thương vụ này có thể giải quyết phần nào hạn chế về công suất mà DGC gặp phải trong giai đoạn 2024-2025. VCSC chưa đưa thương vụ này vào định giá của DGC.

Về tình hình tài chính, tại ngày 31/3/2023, tổng tài sản của công ty ở mức 13.215 tỷ đồng trong đó tiền và tiền gửi có kỳ hạn tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn với tỷ lệ 67% - tương ứng 8.895 tỷ đồng. Riêng khoản tiền này đã đem về cho công ty 137 tỷ lãi tiền gửi trong quý 1.

Tổng nợ vay của DGC chỉ ở mức là 967 tỷ đồng - phần lớn là vay ngắn hạn; vốn chủ sở hữu tăng lên mức 11.037 tỷ trong đó có 5.020 tỷ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và 980 tỷ quỹ đầu tư phát triển.

Đơn vị: Tỷ đồng
Về kết quả kinh doanh 3 tháng đầu năm 2023, Hoá chất Đức Giang báo lãi sau thuế gần 823 tỷ - giảm 45% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo đó, DGC đã hơn 27% chỉ tiêu lợi nhuận. Tại ĐHCĐ thường niên cuối tháng 3 vừa qua, Chủ tịch HĐQT Đào Hữu Huyền từng thông tin quý 1/2023 có thể đã là đáy lợi nhuận của công ty.

Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.