Investing.com -- Một số nhà giao dịch Phố Wall đang đặt cược chống lại sự tăng giá của AMC Entertainment Holdings Inc (NYSE:AMC) và các cổ phiếu “meme” khác trong tuần này thông qua một loại đặt cược trong thị trường quyền chọn sẽ hạn chế thua lỗ của họ kể cả trong trường hợp cổ phiếu tiếp tục tăng giá
Một phân tích của Reuters về dữ liệu quyền chọn và các cuộc phỏng vấn với những người tham gia thị trường, bao gồm một chủ ngân hàng Phố Wall và một nhà quản lý quỹ với tài sản 30 tỷ USD, cho thấy một số nhà đầu tư tổ chức đã tăng cường các giao dịch quyền chọn phức tạp để đặt cược rằng cổ phiếu này sẽ giảm.
Phố Wall đang tìm cách kiếm lợi nhuận từ sự gia tăng chưa từng có của các nhà đầu tư cá nhân nhưng đã thận trọng sau khi một số quỹ cao cấp đã bị phá sản khi chống lại họ vào đầu năm nay.
AMC đã trở thành tâm điểm của làn sóng mua bởi các nhà đầu tư cá nhân đã thổi phồng cổ phiếu trên các diễn đàn như WallStreetBets của Reddit, mang lại sức sống mới cho hiện tượng "meme stock" đã hỗ trợ cổ phiếu của nhà bán lẻ trò chơi điện tử GameStop Corp (NYSE:GME) tăng 1.600% trong tháng 1.
Cổ phiếu của AMC tăng hơn 83% trong tuần qua. Theo dữ liệu mới nhất có sẵn từ S3 Partners, cổ phiếu này đã tăng 2.160% trong năm nay, mặc dù công ty có khoản lỗ gần 4 tỷ USD trên giấy tờ.
Khi một cổ phiếu biến động nhiều như AMC - có thời điểm tăng giá hơn gấp đôi chỉ trong một phiên giao dịch.
Thông thường, các động thái giá tăng ở mức độ đó không kéo dài và một số nhà giao dịch chuyên nghiệp đang đánh cược rằng trường hợp này cũng vậy, có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ giảm.
Vấn đề là, họ không biết khi nào điều đó có thể xảy ra và liệu họ có đủ nguồn lực để đứng vững trong cuộc đối đầu kéo dài với các nhà giao dịch cá nhân không, những người có sức mạnh về số lượng.
Vì thế các nhà đầu tư tổ chức sẽ sử dụng chiến lược đầu cơ giá xuống bằng quyền chọn bán (Bear Put Spread) một chiến lược quyền chọn giảm giá phổ biến, bao gồm việc là việc mua số quyền chọn bán với giá thực hiện X1, đồng thời bán quyền chọn bán với cùng khối lượng và ngày đáo hạn nhưng với giá thực hiện X2 thấp hơn X1. Động lực chính để một nhà đầu tư thực hiện chiến lược dàn trải giá xuống là họ kì vọng một sự suy giảm về giá của chứng khoán cơ sở, và muốn thu lợi từ sự suy giảm đó và giảm thiểu rủi ro của họ
Một giám đốc điều hành cấp cao của một công ty lớn ở Phố Wall, cho biết phần lớn khách hàng tổ chức của ông đang tránh xa các cổ phiếu meme, nhưng một số đã bắt đầu sử dụng chiến thuật đầu cơ giá xuống bằng quyền chọn bán để đặt cược. Một người quản lý quỹ, có trụ sở tại New York, cho biết anh ta đang sử dụng chiến thuật này để giảm thiểu rủi ro và giảm chi phí khi anh ta đặt cược chống lại AMC và các cổ phiếu meme khác.
Theo công ty phân tích quyền chọn Trade Alert, các giao dịch phức tạp như đầu cơ giá bằng quyền chọn bán, thường được các nhà giao dịch chuyên nghiệp ưa chuộng, chiếm trung bình 22% các giao dịch AMC hàng ngày trong tuần này, tăng từ 13% trong tháng 5.
Dữ liệu cho thấy, giao dịch quyền chọn tổng thể vẫn được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch cá nhân. Chỉ khoảng 10% đến 15% tổng khối lượng quyền chọn AMC hàng ngày trong tuần này được giao dịch với các lệnh hơn 100 hợp đồng, một quy mô thường thấy với những người chơi tổ chức lớn.