Morgan Stanley thấy tiềm năng tăng 40% của cổ phiếu Amazon nhờ tiềm năng tăng trưởng AWS

Investing.com - Morgan Stanley nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể của Amazon khi đơn vị điện toán đám mây của gã khổng lồ công nghệ này đang tăng tốc hướng tới năm 2026. Ngân hàng Phố Wall này vẫn giữ cổ phiếu này là lựa chọn hàng đầu với mức giá mục tiêu 315 USD, ngụ ý mức tăng hơn 40% so với mức hiện tại.

Nhận định này phản ánh quan điểm của họ rằng tăng trưởng mạnh mẽ hơn của Amazon Web Services (AWS) sẽ giúp mở khóa hệ số lợi nhuận cao hơn, đặc biệt khi cổ phiếu vẫn đang giao dịch ở mức mà họ mô tả là chiết khấu giá/lợi nhuận trên tăng trưởng (PEG) lớn so với các đối thủ.

Cụ thể, Amazon hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu PEG khoảng 50% so với nhóm đối thủ cạnh tranh, các nhà phân tích đã nhấn mạnh.

Khám phá các nhà phân tích Phố Wall nào nhìn thấy các yếu tố thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng tiếp theo trong cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu dựa trên AI bằng cách nâng cấp lên InvestingPro - nhận giảm giá 55% ngay hôm nay

Nhóm do ông Brian Nowak dẫn đầu cho biết AWS vẫn là trung tâm của việc định giá lại Amazon. Họ nhấn mạnh rằng công việc cập nhật danh sách chờ của tập đoàn cho thấy "nhiều con đường để đạt được tăng trưởng doanh thu AWS năm 2026 tốt hơn dự kiến ở mức ~25%+", được thúc đẩy bởi cả khối lượng công việc theo hợp đồng và tiêu thụ nhanh hơn từ các khách hàng như OpenAI và Anthropic.

Điều này sẽ thể hiện mức tăng một chữ số thấp so với ước tính 23% của chính họ và mức tăng một chữ số trung bình so với kỳ vọng đồng thuận ở mức 20%, họ bổ sung.

Danh sách chờ điện toán đám mây của Amazon đã tăng trưởng đều đặn, với các nhà phân tích ước tính rằng khoảng 35-40% tăng trưởng doanh thu AWS trong ba năm qua đến từ các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO).

Họ cũng ước tính rằng AWS sẽ ghi nhận khoảng 25% RPO trong 12 tháng tới và khoảng 50% trong 24 tháng tới, một nhịp độ chậm hơn so với Microsoft hoặc Google Cloud nhưng vẫn hỗ trợ hồ sơ nhu cầu đa năm vững chắc.

Các con số danh sách chờ quý bốn năm 2025 sẽ được hưởng lợi từ hợp đồng OpenAI trị giá 38 tỷ USD đã được báo cáo, các nhà phân tích tiếp tục, và doanh nghiệp không thuộc danh sách chờ, mà họ tin rằng đã tăng tốc lên khoảng 20% tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước tính đến quý ba năm 2025.

Morgan Stanley nhìn thấy một số cách AWS có thể vượt trội. Mỗi 15 tỷ USD bổ sung vào danh sách chờ năm 2026 "có thể thúc đẩy thêm khoảng 100 điểm cơ bản tăng trưởng doanh thu AWS năm ’26 của chúng tôi", trong khi mỗi hai điểm phần trăm tăng trưởng bổ sung của phần không thuộc danh sách chờ có thể thêm "khoảng 125 điểm cơ bản vào tăng trưởng doanh thu AWS năm ’26".

Các rủi ro tiềm ẩn bao gồm chuyển đổi hợp đồng chậm hơn, sự không khớp về thời gian trong việc ghi nhận doanh thu, và sự chậm trễ trong kế hoạch mở rộng công suất của AWS.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.