Morgan Stanley đã đưa ra một ý tưởng chiến thuật nghiên cứu mới, cho thấy triển vọng tiêu cực đối với cổ phiếu NetEase trong 60 ngày tới.
Đánh giá của công ty chỉ ra sự sụt giảm có thể xảy ra trong giá cổ phiếu của công ty do một số yếu tố bao gồm dự báo và hướng dẫn thấp hơn, có thể dẫn đến bỏ lỡ thu nhập trong quý đầu tiên của năm 2024, dự kiến được báo cáo vào ngày 23 tháng 5.
Morgan Stanley đã chỉ định xác suất từ 70% đến 80%, hoặc "rất có khả năng", để kịch bản này diễn ra.
Công ty đầu tư dự đoán triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận yếu hơn cho NetEase trong suốt năm 2024. Điều này được cho là do sự yếu kém kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến các tựa game cũ, cạnh tranh gia tăng dẫn đến chi phí bán hàng và tiếp thị cao hơn và tiềm năng thay đổi quy định.
Những yếu tố này dự kiến sẽ làm giảm tiềm năng doanh thu và lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) cho cả tựa game hiện tại và tương lai.
Morgan Stanley dự báo tăng trưởng doanh thu trò chơi và lợi nhuận ròng 6-7% cho NetEase vào năm 2024, thấp hơn mức đồng thuận.
Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức gấp 13 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (P/E) dự kiến vào năm 2024, tương đương với tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến (PEG). Mức định giá này được coi là đắt hơn so với mức trung bình lịch sử của nó.
Khả năng hiển thị của đường ống trò chơi của NetEase cũng là một mối quan tâm, đặc biệt là sau khi phát hành 'Naraka Mobile' vào mùa hè, dự kiến sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ Tencent.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.